Uzavřené koncové fondy versus otevřené podfondy

Uzavřené fondy se liší od otevřených podílových fondů.

S otevřeným fondem, pokud budete chtít koupit akcie, jejich správní společnost vám je prodá. Budou vzít vaše peníze, přidat je do portfolia a vytvořit další akcie. Vždy nakupujete akcie otevřeného fondu od fondu, nikdy na sekundárním trhu.

Při spuštění fondu s uzavřeným koncem společnost získává určitou částku peněz a vydává určitý počet akcií.

Po tomto bodu nejsou vytvořeny žádné nové akcie. Investoři mohou koupit akcie fondu pouze na sekundárním trhu od někoho jiného, ​​kdo prodává akcie.

Po zvýšení peněžních prostředků spravuje správce fondu investice podle cílů a cílů fondu. Uzavřené koncové prostředky lze investovat do všech veřejně obchodovaných cenných papírů, jako jsou akcie, dluhopisy, preferované akcie, opce apod.

Uzavřené koncové fondy mohou poskytovat nadprůměrné výplaty

Mnoho uzavřených koncových fondů vyplácí měsíční nebo čtvrtletní dividendy. Mohou být atraktivní alternativou pro investory, kteří hledají příjem. Investoři musí pochopit, jak jsou tyto příjmy poskytovány. V mnoha případech je část výplaty fondu návrat jistiny. Některé fondy se pomalu samovolně likvidují v průběhu 20 - 30 let.

Cena akcií může být také velmi volatilní a mnoho uzavřených koncových fondů uvidí, že ceny akcií při poklesu úrokových sazeb klesají. Investoři, kteří využívají uzavřené finanční prostředky, si musí uvědomit, že ačkoli mohou získat přiměřené příjmy, jejich hlavní hodnota se může hodit k extrémním výkyvům a minimům.

Uvědomte si pákový efekt

Cena akcií je tak volatilní, protože mnoho uzavřených fondů využívá pákový efekt nebo si půjčuje proti fondu, aby si koupil více cenných papírů. Cílem této strategie je zvýšit návratnost fondu nebo výši výnosů, které vyplácí.

Představte si například pravidelný dividendový příjemový fond, který vlastní dividendy placené akcie.

Jako fond s uzavřeným koncem, který by mohl využívat pákový efekt, by tento fond mohl půjčovat proti akciovému portfoliu, aby si koupil více dividend placených akcií. Za předpokladu, že úrokové sazby by byly dostatečně nízké, jejich náklady na půjčky by byly nižší než dividendové výnosy a mohly by zvýšit výplatu z fondu tím, že využijí pákový efekt tímto způsobem.

Toto použití pákového efektu nebo vypůjčených prostředků způsobuje, že uzavřené fondy, jako jsou dluhopisy, jsou citlivé na úrokové sazby. Když se úrokové sazby zvyšují, cena akcií uzavřených koncových fondů může klesnout. Důvodem je to, že investoři očekávají, že fond bude nyní muset zaplatit vyšší náklady na své vypůjčené prostředky a očekává se, že tato vyšší úroková sazba sníží celkovou návratnost fondu.

Akcie obchodují s prémií nebo s diskontem

Když fond obchoduje se slevou, znamená to, že když si koupíte akcii, platíte méně, než je skutečná hodnota tržní hodnoty všech podkladových investic fondu.

Když fond obchoduje s prémií, znamená to, že když si koupíte akcii, platíte více, než je skutečná hodnota tržní hodnoty všech podkladových investic fondu.

Uzavřené fondy se nejlépe využívají jako doplněk k celkovému portfoliu produkujícího příjmy nebo pouze pro zkušené investory uplatňováním disciplinované strategie obchodování, která zahrnuje nákup finančních prostředků se slevou a prodej za prémií.

Nezaměňujte uzavřené finanční prostředky uzavřenými finančními prostředky. Když otevřený podílový fond přestane vydávat akcie, dočasně nebo trvale se bude říkat, že je "uzavřen". V tomto okamžiku nemůžete koupit akcie fondu; nikoliv na sekundárním trhu nebo ve fondu. Tyto uzavřené fondy nejsou stejné jako uzavřený fond.