Rizika a odměny z prodejních komoditních futures Opce

Pokud jde o obchodování a investice, většina účastníků trhu je mnohem pohodlnější nákup a jde spíše než prodat a zkrátit. V lidské psychice existuje něco, co usnadňuje pozitivní, než negativní - proto většina účastníků trhu je spíše optimisti než pesimisti. Pokud jde o svět možností, totéž platí. Mnoho investorů se obává prodeje opcí.

To je pochopitelné, protože když si člověk zakoupí nějakou možnost, všechno, co je v nebezpečí, je prémie pro nástroj. Jinými slovy, dlouhá opce přináší potenciál neomezeného zisku, zatímco omezí ztrátu na zaplacené pojistné. Možnosti jsou tedy pojistné smlouvy o ceně.

Koncept cenového pojištění je v samém srdci opčního obchodování a investic. Pokud jde o pojištění, existují pojišťovny a pojištěné. Placené pojistné a pojišťovna je shromažďují. Pokud pojišťovny shromáždí více pojistného než vyplácejí v nárocích, jsou ziskové. Jak všichni víme, pojišťovny mají tendenci vydělat spoustu peněz. Důvodem, proč jsem tuto analogii mezi možnostmi obchodování a investice a pojišťovnictví vyvozoval, je, že výsledek v obou je stejný. Ve světě obchodních opcí a investic se jedná o poskytovatele nebo prodejce opcí, kteří mají tendenci být časem úspěšnější než kupující.

Převážná většina možností je při vypršení platnosti bezcenná. Možnosti prémie mají dvě složky, vnitřní a časovou hodnotu. Jiskrová hodnota je část peněz opce. Možnost prodeje zlata za 1200 dolarů, která končí, když cena zlata je 1000 dolarů, má hodnotu 200 dolarů. Časová hodnota opce je zcela odrazem doby zbývající do vypršení platnosti.

Proto při vypršení platnosti mají všechny možnosti, ať už jsou v penězích nebo ne, absolutně žádnou časovou hodnotu. Koneckonců, čas vypršel při vypršení platnosti. Jak můžete vidět, pokud jde o dvě důležité součásti ceny a hodnoty voleb, jedna z těchto složek vždy uplyne po vypršení platnosti. Proto má prodávající nebo poskytovatel opce výraznou výhodu oproti kupujícímu. Prodávající kompenzuje kupujícího tím, že uděluje pákový efekt, který si dlouhé možnosti dovolí. To je důvod, proč většina profesionálních obchodníků s větší pravděpodobností prodává opce, než je kupovat. Jsou chvíle, kdy prodejní možnosti jsou vhodné i pro začátečníky.

Nákup aktiv, které ještě není drženo pod aktuální tržní cenou : Pokud si přejete koupit aktivum a cena je příliš vysoká, prodejní prodejní opce poskytne okamžitý poplatek. Pokud cena klesne na nebo pod cílovou kupní cenu (stávkovou cenu) po uplynutí doby platnosti, aktivum zakoupíte za tuto cenu.Vaše čistá cena bude cílovou cenou minus přijaté pojistné. Pokud cena neklesne a opce vyprší, jednoduše vložte bonus za prodej prodejní opce. Prodej putování se stává výnosným obchodem sám o sobě.

Prodej aktiva za cenu vyšší, než je aktuální tržní cena : Zvažme případ, kdy držíte majetek, který byste chtěli prodat, pokud se cena pohybuje výše.

Prodáním kupní opce za daný cenový cíl (stávková cena) zajistíte okamžitý příjem proti dlouhé pozici, kterou držíte. Pokud se cena po uplynutí platnosti pohybuje nad cílovou cenu, prodat aktivum za tuto cenu. Vaše čistá cena bude cílovou nebo stávkovou cenou plus pojistné přijaté za prodej nebo poskytnutí opce. Pokud cena nedosáhne cíle vypršením platnosti, jednoduše si vložíte pojistné a můžete to udělat ještě jednou pro budoucí období. V takovém případě bude prodej kupní opce na stávající pozici poskytnout nový způsob, jak vydělat příjem za tuto dlouhou pozici.

Pro obchodníka nebo investora, který má krátkou pozici, bude prodej prodejní opce fungovat podobně. Prodej v tomto případě vytváří příjmy proti této krátké pozici.

Očekávání plochého a statického trhu z hlediska ceny : V předchozím článku jsem popsal, jak využívání krátkých možností může využít trhy, které mají velmi nízkou volatilitu nebo vůbec se nepohybují.

Rozložení proti jiným dlouhým opci omezit pojistné výdaje : V některých případech prodej jedné opce proti druhé sníží celkovou vynaloženou pojistku a celkové riziko pozice opcí. Pozice, ve které si někdo koupí jednu opci a prodá jinou opci proti ní, je rozprostřená pozice.

Možnosti prodeje mají odlišné charakteristiky odměňování rizika. Všichni investoři nebo obchodníci mohou získat je prémie přijaté při prodeji opce. Jsou chvíle, kdy jsou možnosti drahé a časy, kdy jsou levné. Hodnota opce závisí na volatilitě podkladového trhu. Čím volatilnějším aktivem, tím dražší opční prémie se stávají. Sledování a analýza opčních prémií v průběhu času odhalí příležitosti, kdy tržní prostředí upřednostňuje možnosti nákupu a jindy, když upřednostňuje možnosti prodeje. Staré rčení, , pták v ruce stojí za dvě v bush odráží postoj mnoha profesionálů a investorů, kteří prodávají možnosti. Při prodeji opce platí kupující prémiu dopředu. Působit jako pojišťovna za cenu má někdy své výhody.