Důvod pro psaní pokrytých hovorů

Zaplacená volání je oblíbenou variantní strategií mezi jednotlivými investory a je dostatečně úspěšná, že také přilákala pozornost správců fondů a ETF. Řada fondů přijímá pokryté volání jako hlavní investiční strategii. Já bych nabídl krátký seznam těchto fondů, ale nemohu doporučit, aby někdo použil takové prostředky (protože přibližují pokryté psaní hovorů, aniž by je plně využívali)

Pokud máte čas a ochotu obchodovat s vlastními penězi (jak to dělají miliony investorů z akcií), psaní pokrytých hovorů je třeba zvážit. Není to nejlepší investiční volba pro každého.

Při psaní pokrytých hovorů je výběr akcií jedním z nejdůležitějších faktorů při určování vašeho úspěchu nebo selhání. Ano, volba možnosti zapisování hraje velkou roli ve vašem výkonu, ale pokud vlastníte akcie, které pravidelně trpí nedostatkem trhu, nemůžete očekávat, že vyděláte hodně (pokud nějaké) peníze.

Kdo by psal pokryté hovory?

Pokrytí veškerého psaní začíná vlastnictvím akcií, a proto je tento článek určen k čtení akcionářů. Cílem je představit výhody a nevýhody přijetí kryté výzvy (CCW) jako součást vašeho investičního portfolia.

CCW mohou využívat investoři, kteří nemají aktuální pozici v jednotlivých aktivech, ale kteří by koupili akcie s úmyslem napsat opce na volání a shromáždit prémii.

Proč by někdo napsal pokryté hovory?

Stejně jako u jiných rozhodnutí o obchodování, musíte porovnat výhody a nevýhody strategie a poté rozhodnout, zda profil rizika vs. odměny vyhovuje vaší osobní zóně komfortu a investičním cílům. Co musíš získat?

Příjem

• . Při prodeji jedné kupní opce za každých 100 akcií vlastníků akcií investor vybírá opční poplatek. Tato peněžní hotovost zůstane zachována, bez ohledu na to, co se děje v budoucnu. Bezpečnost
• . Nemusí to být hodně hotovosti (i když to někdy je), ale jakákoli prémiová sleva nabízí akcionáři omezenou ochranu proti ztrátě jen v případě, že cena akcií klesne. Pokud kupujete například akcie ve výši 50 USD za akcii a prodáte si opci, která platí prémii ve výši 2 USD za akcii, pokud cena akcií klesne, máte 2 dolary na akcii lépe než akcionář, který se rozhodl nepokrývat pokryté hovory. Můžete se na to podívat z dvou rovnocenných pohledů: Nákladová cena se sníží o 2 dolary na akcii. Nebo se vaše cena rovnoběžnosti pohybuje z 50 dolarů na 48 dolarů.
  Pravděpodobnost výtěžku se zvyšuje
• . Tato funkce je často přehlížena, ale pokud vlastníte akcie za 48 dolarů na akcii, získáváte zisk kdykoli je akcie vyšší než 48 dolarů při vypršení platnosti.Pokud vlastníte akcie ve výši 50 USD za akcii, získáváte zisk kdykoli je akcie vyšší než 50 USD za akcii. Proto akcionář s nižším nákladovým základem (tj. Osoba, která píše pokryté hovory) získává peníze častěji (kdykoli je cena vyšší než 48 dolarů, ale nižší než 50 dolarů). Co musíš prohrát?

Kapitálové zisky.

• Když píšete krytý hovor, vaše zisky jsou omezené. Vaše maximální prodejní cena se stává stávající cenou opce. Ano, můžete přidat přidělenou prémii k této prodejní ceně, ale pokud se akcie prudce zvýší, zapsaný spisovatel volání ztratí možnost vysokého zisku. Flexibilita
• . Dokud jste krátká volba volání (tj. Prodala jste hovor, ale ani neuplynula ani nebyla pokryta), nemůžete prodat svůj akcie. Pokud tak učiníte, opustíte volbu volání "nahý krátký". Váš makléř to nedovolí (pokud nejste zkušený investor / obchodník). Ačkoli to není závažný problém, musíte pokrýt volbu volání současně s prodejem akcií nebo před jejich prodejem. Dividenda.
• Vlastník hovoru má právo uplatnit volbu kdykoli před uplynutím platnosti. Zaplatí cenu za akcii a vezme vaše akcie. Pokud se majitel volby rozhodne "cvičit za dividendu" a pokud k tomu dojde před datem ex-dividendy, pak jste a prodali své akcie. V tomto scénáři nevlastníte akcie v den ex dividend a nemáte nárok na dividendu. To není vždy špatná věc, ale je důležité si uvědomit tuto možnost. Takeaway

CCW je dobrá strategie pro investora, který je dostatečně vzdělaný, aby riskoval vlastnictví akcií, ale kdo není tak vzrušující, že předpokládá obrovské zvýšení cen. Ve skutečnosti je celá myšlenka za CCW jednoduchá kompromis:

Kupující na volání zaplatí prémiu za možnost

, kdy získala 100% jakéhokoli zvýšení ceny akcií nad stávkovou cenu. Pokrytý prodejce hovoru (spisovatel) drží prémii. Na oplátku jsou obětovány veškeré kapitálové zisky nad stávkovou cenu. Tato smlouva končí po uplynutí této možnosti.

To je ta dohoda. Je to návrh "miluj nebo nenávid".

Máte zájem o tuto strategii? Zde je jeden příklad, jak

zapsat obchodní plán při psaní pokrytých hovorů .