Dozvědět se, jak jsou maržové úvěry

Jedná se o půjčky na financování nákupu cenných papírů, obvykle nákupu akcií (také známého jako akcie). Maržové úvěry jsou obvykle rozšiřovány o stejnou firmu poskytující finanční služby (obchodník s cennými papíry nebo s cennými papíry), které zákazník používá k obchodování s daným cenným papírem.

Maximální hodnota maržového úvěru ve vztahu k hodnotě podkladových cenných papírů stanoví Federální rezervní rada.

Každá firma může provádět přísnější úvěrové politiky, než stanoví Fed.

Část obchodní ceny, která není financována maržovým úvěrem, může být zaplacena v hotovosti nebo zaúčtováním dalších cenných papírů jako zajištění. Pokud jsou cenné papíry zaúčtovány jako zajištění, jejich hodnota musí být obvykle nejméně dvojnásobek hotovosti, která je jinak požadována. Při výpadku cenných papírů vzniká "výzva k dodatku", a to jak cenné papíry zakoupené s maržovým úvěrem, tak cenné papíry zaúčtované jako zajištění. Výzva na dodatečné vyrovnání vyžaduje, aby dlužník zveřejnil ještě další zajištění ve formě hotovosti nebo cenných papírů. Pravidla týkající se okraje mohou být spíše složitá. Například viz diskuse o marži 101.

• Upside Potenciál: Využití pákového efektu nákupem cenných papírů na marži může výrazně zvýšit potenciál investora k zisku. Například zaplacení 10 000 dolarů v hotovosti za zabezpečení, které zdvojnásobí hodnotu na 20 000 000 dolarů, přináší 100% zisk, bez provizí, poplatků a daní. Nákup stejného cenného papíru s 50% snížením peněz (5 000 dolarů) a 50% získaných prostřednictvím maržového úvěru (5 000 dolarů) by znamenalo 200% čistý zisk (po splacení marginální půjčky ve výši 5 000 USD) , poplatky, daně a úroky z úvěru.

• Riziko poklesu: Pákový efekt snižuje oba způsoby. Pokud hodnota zabezpečení v našem příkladu klesla z 10 000 dolarů na 5 000 dolarů, peněžní zákazník by utrpěl 50% ztrátu. Klient, který však koupil zálohu na 50% marži, by však utrpěl úplnou ztrátu 100%. Všechny zbývající částky cenného papíru ve výši 5 000 dolarů by musely platit za splacení maržového úvěru a peněžní částka ve výši 5 000 dolarů by byla zcela ztracena.
• Ověřování klientů: Kvůli rizikům, které se účastní, by klienti měli být velmi pečlivě prozkoumáni za to, že jim bude umožněno získat přístup k marži. Útvary pro dodržování předpisů proto obvykle vyžadují zvláštní papírování a zveřejnění informací, aby zajistily, že maržové účty budou nabízeny pouze klientům, kteří plně chápou rizika, a kteří mají finanční prostředky na případné ztráty.
• Úvěrový papír: Standardní papírování pro otevření maržového účtu obvykle zahrnuje jazyk, v němž klient umožňuje firmě půjčit cenné papíry v ní držené, a to podle vlastního uvážení a bez náhrady klientovi.Další podrobnosti naleznete v článcích o akciovém úvěru a pravidle 15c3-3 SEC.

Také známá jako: půjčka na cenné papíry

Příklad použití pojmů: Koupil jsem 100 akcií společnosti IBM na marži s půjčkou od mého makléřského podniku.