Seznámit se se základy výnosů dluhopisů

Dluhopisy mohou být dobrým zdrojem příjmů z investic a jsou používány mnoha investory. Prvním krokem k pochopení dluhopisů je seznámit se s výnosy dluhopisů.

Pochopení výnosů dluhopisů

Abychom vysvětlili, jak fungují výnosy dluhopisů, budeme používat analogii; Příkladem je pronájem nemovitosti.

• Řekněme, že si koupíte dům za $ 100, 000.
• V domě je nájemník, který platí 500 dolarů za měsíc.
• S výjimkou výdajů, které byste mohli vynaložit, můžete vypočítat, že obdržíte 6 000 dolarů ročně (500 x 12 x = 6 000 dolarů).

• Jedná se o 6% roční návratnost. (6 000 dolarů děleno 100 000 USD).
• Místo domu, kdybyste si koupili dluhopis za 100 000 dolarů a platili vám roční úroky ve výši 6 000 000 dolarů, říkáme, že dluhopis má současný výnos 6%.

Slevy na dluhopisy

Pokračujeme v příkladu pronájmu, předpokládejme, že vstupujeme do recese a hlavní podnikání ve vašem městě oznamuje propuštění. Budete se obávat, že by vám nájemník mohl přestěhovat. Budoucnost je nejistá. Uvedete dům k prodeji. I když máte stále nájemce, který platí měsíční nájem, nejlepší nabídku, kterou obdržíte pro dům, je $ 50, 000.

Dům se obchoduje na "slevě" a odráží riziko snížení dluhopisů. Sleva odráží hodnotu pod nominální hodnotou.

Výnosy dluhopisů v špatných ekonomikách

Pokud někdo koupí váš dům za 50 000 dolarů a nájemce zůstane, nový majitel dostane nyní 6 000 dolarů ročně z investice 50 000 dolarů. Jejich současný výnos je 12%. (6 000 dolarů dělený o 50, 00 dolarů) Získávají vyšší návratnost, protože byli ochotni riskovat, že si koupí proud příjmů v nejistých časech.

Pokud by dům měl ocenit až 100 000 dolarů, již by nebyl zlevněn a současný výnos by se snížil zpět na 6% za předpokladu, že nájem zůstane stejný.

Výchozí dluhopisy

Pokud společnost nezaplatí úroky z dluhopisů, je údajně v prodlení.

Dluhopisy budou obchodovat se slevou (což je pod svou nominální hodnotou), pokud existuje větší riziko, že některé společnosti skončí podnikání, a proto mohou své dluhopisy selhat.

Tato obava ovlivňuje tržní cenu, nikoliv "nájemné".

V příkladu, který jsme použili, pokud nájemce chybí platba, stávající výnos se stává 0%.

Dluhopisový úrokový výnos je bezpečnější než výnos z dividend

Společnost musí platit úroky ze svých dluhopisů dříve, než vyplácí dividendy ze svých akcií, takže v neurčitých časech je váš budoucí výnos z investic bezpečnější, pokud vlastníte úroková platba dluhopisu místo výplaty dividendy.