Jazyk futures - klíčové termíny v obchodování s futures

Futures jsou deriváty. Ve světě komodit se každá futures kontrakt snaží replikovat cenový výkon základních fyzických komodit, které představuje. Futures výměny jsou centralizované tržiště, které spojují kupce a prodávající v průhledném prostředí. Díky standardizaci mají účastníci trhu schopnost zajišťovat, investovat, spekulovat a arbitrážovat likvidní smlouvy na různé komodity.

Trhy s futures rovněž odstraňují úvěrové riziko od kupujících a prodejců. Při realizaci obchodu s termínovými obchody se směnný klíring stává kupujícím pro prodávajícího a prodávajícího pro kupujícího. Výměna řídí riziko výkonu použitím marže. Výměna vyžaduje, aby každý účastník trhu postuloval marže pro každou transakci.

Obchod s futures má svůj vlastní jazyk. Ti, kteří se chtějí zapojit do tohoto vzrušujícího a rychle se rozvíjejícího prostředí, musí rozumět terminologii. Zde je seznam některých klíčových termínů a konceptů, pokud jde o obchodování s termínovými kontrakty:

Velikost zakázky: se rozumí částka nebo množství komodity představované každou futures kontrakt. Například standardní futures kontrakty COMEX-CME představují 100 jemných trojích unce zlata. Standardní smlouva o futures na ropu NYMEX-CME představuje 1 000 barelů ropy. Standardní smlouvy o cukru na světovém trhu s ICE představují 112 000 liber cukru.

Každá burza zveřejňuje na svých webových stránkách velikost smlouvy pro všechny kótované futures kontrakty.

Hodnota smlouvy: Hodnota smlouvy je běžná cena futures kontraktu vynásobená velikostí smlouvy. Pokud se zlato obchoduje na 1200 dolarů za unci, pak hodnota smlouvy pro jednu futures kontraktu se zlatou cenou COMEX-CME činí 120 000 dolarů (1200 x 100 dolarů).

Velikost klíče: velikost klíče je minimální fluktuace cen futuresové smlouvy. Různé termínové smlouvy mají různé velikosti klíšťat. Například v zlatě COMEX-CME je velikost klíště 10 centů za unci. V ropě NYMEX-CME je velikost klíště 1 cent za barel.

Hodnota klíče: hodnota zaškrtnutí je velikost klíče vynásobená velikostí smlouvy pro konkrétní futures kontrakt. Ve zlatém příkladu by hodnota zaškrtnutí měla být 10 USD nebo velikost klíče, 10 centů vynásobeno smlouvou o velikosti 100 uncí.

Omezení: U některých komoditních futures výměna ukládá jistič za velmi volatilní období pro účely řízení cenového rizika a marží. V živém skotu futures trhu na CME futures kontrakty mají denní limit 3 centy za libru. Vzhledem k tomu, že smlouva o velikosti smlouvy o živém skotu je 40 000 liber poté, co se hodnota smlouvy sníží o $ 1, 200 v denním obchodování se zastaví.

Měsíc smlouvy: Obchodování s futures po několik měsíců.
Výměna stanoví měsíce pro každou smlouvu se vstupy z podkladového odvětví. Leták představuje měsíc:

F- leden

G- únor

H- březen

J- duben

K- květen

M- červen

> Q- Srpen

U-září

V- říjen

X- listopad

Z- prosinec

První den oznámení:

prvním dnem, kdy může být požadováno, aby vlastník futures konal fyzickou dodávku podkladové komodity. Doba obchodování s jámou:

dnes velmi málo obchodů s futures v jámách, s makléři a obchodníky provádějícími objednávky. Doby obchodování s jámou jsou časy, kdy je burza otevřena pro aktivní obchod. Elektronické obchodní termíny:

dnes probíhá většina obchodování na elektronické platformě burzy. Elektronické obchodní hodiny jsou časy, kdy jsou smlouvy pro kupující a prodávající k dispozici na této platformě. Základ:

je rozdíl mezi hotovostní cenou pro fyzickou komoditu a její nedalekou cenou futures. Základem je obecně termín používaný těmi, kteří se zabývají zemědělskou komoditou. Konvergence:

konvergence je proces, kdy ceny futures gravitují na stejnou úroveň jako ceny hotovosti pro komoditu, jelikož termínová smlouva se přesune do prvního výpisu do dodacího období. Úspěch futures trhů závisí na efektivní konvergenci cen futures a hotovostních komodit, které představují jako termínová smlouva vyprší. Výměny futures poskytují investiční a obchodní platformu, která je vzrušující a volatilní. Futures se liší od mnoha dalších finančních produktů a aktiv v důsledku vysokého stupně využití těchto vozidel. Než ponoříte špičku do světa futures, ujistěte se, že uděláte své domácí úkoly a rozumíte všem rizikům, stejně jako terminologii v této oblasti obchodování a investování.