Návod na termíny vypršení platnosti futures Market

Mnoho komodit - jako je zlato, kukuřice, cukr a další produkty - je obchodováno na termínovém trhu pomocí termínových kontraktů a termínové smlouvy mají termín ukončení platnosti.

Smlouvy o futures jsou obvykle rozděleny do několika (obvykle čtyř nebo více) dat vypršení platnosti po celý rok. Každá z termínových kontraktů je aktivní (obchodovatelná) po určitou dobu. Smlouva pak vyprší a již ji nelze obchodovat.

Termín, kdy končí termínovaná smlouva, je znám jako datum jejího uplynutí. Data vypršení platnosti jsou pevně stanovena pro každou futures kontraktovou burzou, kterou poskytuje trh, například skupina CME.

Standardní lhůty platnosti

Existují čtyři termíny vypršení platnosti futures každý rok pro indexy vlastního kapitálu (např. S ​​& P E-mini), Měny (jako index amerických dolarů) a Finanční údaje (např. . Tyto, zejména akciové indexy futures, jsou někteří obchodníci nejvíce obchodovaných denně. Termíny vypršení platnosti těchto smluv spadají na třetí pátek třetího měsíce (čtvrtletně). Tato tabulka zobrazuje standardní datum vypršení platnosti do roku 2020.

2017	2018	2019	2020
18. března	16. března	15. června	21. června
19. června	15. září	21. září	20. září
18. září < 18. prosince			Dodatečné termíny vypršení platnosti futures
Ne všechny termíny vypršení platnosti termínů spadají do výše uvedených dat.	Některé futures mají měsíční splatnost (každý měsíc), například CME Crude Oil. Jiné smlouvy mohou skončit v jiný den než třetí pátek.	Uvědomte si datum vypršení platnosti smlouvy, kterou obchodujete. Pokud zaznamenáte drastický pokles objemu z jednoho dne na další, pravděpodobně budete blížit vypršení platnosti této futures kontraktu, protože většina obchodníků převedla na obchodování smlouvu s datem vypršení platnosti dále v budoucnu.	Níže jsou informace o tom, jak zjistit datum vypršení platnosti konkrétní zakázky, kterou obchodujete.

Hledání termínů vypršení platnosti futures

Termíny vypršení platnosti pro každý termínový trh jsou uvedeny ve specifikacích smlouvy pro každý termínový trh. Chcete-li vidět datum vypršení platnosti konkrétní smlouvy o futures uvedené na CME:

Jděte do CMEgroup. com a klikněte na kartu "Obchodování".

Vyberte kategorii, do které patří vaše futures kontrakt.

Všechny futures jsou uvedeny na příslušné záložce. Najděte svou smlouvu a klikněte na odkaz. Tím se dostanete na stránku "Specifikace smlouvy".

Existuje několik dalších karet; klikněte na kartu "Kalendář".

Poznamenejte si smlouvu (měsíc), kterou obchodujete, a podívejte se na datum "Poslední obchod".To je poslední den, kdy je futuresová smlouva obchodovatelná (datum jejího uplynutí).

Pokud obchodujete s futures smlouvou na Ice Exchange:

Jděte na www. led. com a klikněte na "Produkty".

• Přejděte nebo vyhledávejte, abyste našli smlouvu o futures a klikněte na odkaz.
• Podle specifikace smlouvy hledat "Poslední obchodní den." To je vaše datum vypršení platnosti.
• Lhůta pro vypršení platnosti dalších termínovaných produktů obchodovaných na jiných burzách lze nalézt podobným způsobem na příslušné webové stránce burzy.
• Některé obchodní platformy také ukazují, kdy smlouva vyprší.
• Společnost ThinkorSwim například ukáže, jaká smlouva je v současnosti nejaktivněji obchodována a v okamžiku, kdy se tato smlouva převede na novější, nakreslí novou vertikální čáru.

Proč futures kontrakty uplynou

• Smlouva o futures je dohoda mezi kupujícím a prodávajícím o smlouvě o výměně hotovosti za určitou částku podkladového produktu (komodita, akciový index, měna atd.). Například pokud obchodníci nakupují CME smlouvu o futures na ropu (CL) na 63 dolarů a červenec vyprší, kupující se dohodne na nákup 1 000 barelů ropy na 63 dolarů, když smlouva vyprší v červenci. Prodávající souhlasí s tím, že kupujícímu poskytne 1 000 barelů ropy za 63 USD.
• Většina termínových kontraktů není držena až do uplynutí platnosti, a proto neexistuje výměna fyzického oleje (nebo jiné komodity). Spíše obchodníci jednoduše vydělávají z kolísání cen futuresové smlouvy po svém obchodování.
• Ale skutečným účelem futures kontraktu je výměna zboží za hotovost v budoucnu. Datum vypršení platnosti je dnem uskutečnění transakce typu cash-for-physical-goods. Proto futures mají datum vypršení platnosti, protože zemědělci a výrobci komerčního zboží využívají termínový trh k nákupu nebo prodeji zboží v předem určených cenách (na základě kupní ceny nebo prodejní ceny) k budoucímu datu.

To je také důvod, proč se většina krátkodobých obchodníků dostala ze svých pozic na pozicích dříve, než vyprší, protože nechtějí fyzicky nakupovat nebo prodávat podkladový produkt. Pokud obchodník chce udržet svou pozici v podkladovém produktu, obchodník může obchodovat s jinou termínovou smlouvou s datem vypršení platnosti, který je dále vyloučen.

Závěrečný svět o termínech vypršení platnosti futures

Každá futuresová smlouva má datum vypršení platnosti. Zkontrolujte zadávací podmínky pro data, k nimž smlouva vyprší. Obvykle dochází k velkému poklesu objemu, jelikož futuresová smlouva přichází do několika dnů po uplynutí její platnosti. Je to proto, že všichni krátkodobí obchodníci uzavírají své pozice a pouze lidé a společnosti, které chtějí koupit nebo prodat podkladový produkt, pokračují v obchodování a drží své pozice až do uplynutí jejich platnosti. Krátkodobí obchodníci neudržují futures kontrakty až do uplynutí jejich platnosti, jednoduše vytvářejí nebo ztrácejí peníze na základě cenových výkyvů, ke kterým dochází po koupi nebo zkrácení smlouvy.

Aktualizováno Cory Mitchell, CMT.