Je vaší pozicí riskantnější než se objeví?

Když zahájíme šíření pozice, vždy existuje dobrý důvod se domnívat, že výsledek je pozitivní, protože nikdo neobchoduje bez očekávání výnosu. Jak všichni obchodníci vědí (nebo se rychle učí), některé pozice se dostanou do problémů, protože naše očekávání pro akciový trh (nebo naše jednotlivé akcie nebo index) se nesplní. Proto zkušený obchodník ví, že při příchodu z obchodu a přijetí peněžní ztráty bude správné rozhodnutí.

Nicméně normální emoční reakce pro obchodníka, který čelí této ztrátě, je najít nějaký způsob, jak 'opravit' pozici. V tomto přístupu není nic špatného. Ve skutečnosti je rozumné hledat inteligentní nastavení tak, aby byly splněny dvě věci:

• Důležitějším faktorem je, že nová pozice musí být méně riskantní než nastavená pozice. Pokud nemůžeme snížit riziko; pokud pouze zamaskujeme riziko, takže pozice se objeví , aby byla méně riziková; to není jen nedostatečné.
• Za druhé, nově upravená pozice musí být pozice, kterou chcete vlastnit. Nemohu tento bod důrazně zdůraznit.
  Méně zkušení obchodníci spadají do pasti: Domnívají se, že úprava je vždy nejlepší volbou jednoduše proto, že jim dává šanci získat peníze, které již byly ztraceny. Oni ignorují skutečnost, že nově upravená pozice nepatří do jejich portfolia - protože nesplňuje jejich podmínky pro výběr nové pozice. Neuvědomují si, že upravená pozice je pro jejich portfolio skutečně "zcela nová". POZNÁMKA: Většina obchodníků si nemyslí, že válcování pozice vytváří něco nového. Vidí to jako změnu nebo úpravu starší pozice. Ve skutečnosti je to zcela nové, protože stará pozice je uzavřena (dříve uložené možnosti již nejsou ve vašem portfoliu) a nové místo nahradilo novou pozici s novými možnostmi.
  Nemá smysl hledat nové zisky (tj. Obnovit ztrátu) otevřením zcela nové pozice - pozice, která odpovídá vašim kritériím pro novou pozici? Není to tak lepší než snaha o opravu ztráty peněz, pozice, která se stala příliš riskantní pro vaši komfortní zónu ? Nezapomeňte, že naděje není strategie a je nejlepší vytvořit pozici, kterou chcete vlastnit. Příliš mnoho obchodníků se cítí povinno zaujmout pozici, vynakládat co nejlépe na zvládnutí rizika - a zjistí, že drží průměrnou pozici.

• Naléhavě vás vyzývám, abyste nezměnili pozici a převedli ji na jednu, která "není tak špatná." Není důvod vytvořit novou pozici, aby se vešel do kategorie "ne tak špatné".Při úpravě pozice, která již vlastníte, chcete, aby nově nastavená pozice byla stejně dobrá jako jakákoli jiná nově vytvořená obchodní transakce.

Úspěšní obchodníci chápou, že budou situace, kdy pozice nelze převést na jinou, která stojí za to vlastnit. Někdy je nutno zabránit dalším ztrátám. Nepoužívejte nucené úpravy s nadějí, že se na konci nakonec všechno ukáže.

Winner's Mindset : Nejlepší možný obchod

Je lákavé přizpůsobit ztrátu obchodu. Je lákavé, aby se postrádala pozice, protože nikdo nemá rád opuštění pozice a ztrátu. Úspěšný obchodník se naučí překonat tyto pokušení. Vyzývám vás, abyste se snažili učinit totéž.

Když se rozhodnete zahájit novou pozici nebo upravit jinou pozici, věnujte si čas potřebnému k vytvoření dobrého obchodu, který vám dává novou pozici, která stojí za to vlastnit.

Zvažte přijetí následujícího myšlení:

• Při obchodování je primárním cílem zabránit velké ztrátě. Samozřejmě, že chcete vydělat peníze. Nicméně, pokud si pečlivě zvolíte své obchody (podle jakýchkoli kritérií, která považujete za žádoucí), zisky se o sebe postarají. POZNÁMKA: Pokud nejste dobrá volba obchodu, pokud vaše obchody nadále ztrácejí peníze, pak se možná stát se dlouhodobým investorem, je lepší cesta.
  Chcete-li přežít obchodování, je důležité si být jisti, že vaše ztracené obchody nepřekonají vítězné obchody. To vyžaduje dobrou disciplínu.
• Když trh nevykonává očekávání, když se riziko držení na pozici zvětšilo, je obvykle lepší vzdát se původní pozice (tj. Ukončit nebo provést inteligentní nastavení). Víte, že nemůžete očekávat, že bude správná pokaždé, když provedete předpověď burzovního trhu. Neexistuje žádný dobrý důvod, proč čelit stále rostoucímu riziku na pozici, která nefungovala.
• Abyste předešli této ztrátě, je nezbytné se naučit, jak se stát kvalifikovaným manažerem rizik. To vyžaduje čas, protože nejlepší způsob, jak získat dovednosti v oblasti řízení rizik, abyste se mohli poučit z vlastních zkušeností. Existují však pokyny, které chcete chápat - při získávání těchto zkušeností. První je znát maximální rizikovou částku pro každý obchod - a pravděpodobnost ztráty této částky.
• Jakmile se rozhodnete pro konkrétní obchod, pečlivě zvažte velikost pozice . Ujistěte se, že můžete vydržet nejhorší scénář (přestože budete zvládat riziko, abyste zabránili tomu, že ztratíte tolik).

Válcování: nejčastěji používaná metoda úpravy

Válcování pozice spadá pod deštník řízení rizik , protože důvodem, proč se obchod uskutečňuje, je snížit riziko. Neznamená to, že se zabrání ztrátě. Minimalizuje šance na ztrátu ještě více peněz.

Vyloučení pozice umožňuje obchodníkovi věřit, že nezamkne se ztrátou, ale odkládá ztrátu s nadějí, že zmizí.To je vážná mylná představa. Obchod byl neúspěšný a peníze již byly ztraceny . Když se pozice zroluje, stává se novou pozicí a plánem je vydělat peníze z nově vytvořené pozice. Jistě si můžete myslet na to jako na získání peněz na vyrovnání předchozí ztráty, ale ve skutečnosti je to zcela nová pozice a předchozí byla uzavřena se ztrátou. Existuje však často ignorované nebezpečí, pokud jde o přijetí strategie válčení. Nově válcovaná pozice

se objeví , aby byla mnohem bezpečnější vlastnit (ve srovnání s předběžně válcovanou pozicí) a , zdá se, že držení na nově válcované pozici téměř jistě povede případný úspěch. Většinou je to iluze. Válcování je navrženo tak, aby zvyšovalo jak bezpečnost, tak i pravděpodobnost, že pozice bude zisková. Ale příliš často je pozice

ne méně riskantní než vlastní - to prostě cítí až do oka méně zkušeného investora. Co znamená "Rolling"?

"Rolling" je strategie nejčastěji používaná prémiovými prodejci. Jinými slovy, tito obchodníci mají základní obchodní filozofii - takovou, kde počáteční obchod vytváří hotovostní úvěr. Například železné kondory, kreditní spready, prodej nahých možností (jednotlivé možnosti, stejně jako uškrty a rozkroky). Sběr peněžních prostředků s každou transakcí se tak stává obvyklým způsobem podnikání. Jakmile si myslí, že při výběru obchodů s opcemi vždy vybírají hotovost, je pro ně přirozené, že vyžadují další kreditní hotovost, když je pozici přetočena.

POZNÁMKA: Jiní obchodníci upřednostňují myšlenku

možností nákupu a většina z těchto diskusí nezahrnuje je ani jejich metody. Jen chci upozornit na to, že vlastník opce může také zaujmout pozici, pokud je zisk podstatný. Například pokud zaplatíte 2 dolary. 00 pro volání XYZ 50 a pokud se akcie shromáždí, může se hovor zvýšit na 6 USD. 00. Majitel se může rozhodnout, že hodí pozici a vyřadí nějaké peníze z tabulky. To se děje prodejem volání ve výši 600 USD a jeho nahrazením mnohem nižší cenovou volbou s vyšším stávkovým kurzem. Když se rozhodnete pozicovat, je běžné zavádět (např. Na možnosti s delší dobou). Je obvyklé, že se postupně snižují ceny peněz. Společný válec tedy může obsahovat pokrytí nově položené a vyměnit ji za december 70. Problémem s tímto druhem obchodu je to, že nemusí vytvářet úvěr. To je v pořádku. Učinit dobrý obchod snižující riziko je hlavní prioritou. Sběr dodatečných peněžních prostředků může způsobit, že se budete cítit lépe, ale neměl by být požadavek na obchod. Jedná se o obtížnou koncepci pro osobu, která má na mysli "musí jsem získat kreditní hotovost pro každý obchod".

Pokud se ocitnete v takové situaci (není k dispozici hotovost), můžete si myslet, že prodávání dalších opcí nebo opčních rozpětí je skvělý způsob, jak získat tuto hotovost. Typickým ztrátovým nápadem

je: "Nikdy jsem nepředpokládal, že cena akcií by mohla klesnout (téměř 75 dolarů, a proto je tento obchod ohrožen ztrátou mnohem více peněz), ale nemůže jít pod 70 dolarů .(Tato víra způsobila mnoha obchodníkům, že vyhodili své obchodní účty. Ano, cena akcií může klesnout, mnohem nižší). Proto budu prodávat pár dodatečných vkladů se stávkovou cenou 70 dolarů, abyste dostali další peníze. Takže když opce skončí bezcenně, vydělám ještě větší zisk, než doufám, že vydělám z mé původní pozice. ve skutečnosti, jestliže kladky udeřené na 65 jsou cenově dost vysoké (to bude záviset na implikované volatility ) možná budu prodávat ještě větší množství z 65 put. Vím, že není pravděpodobné, že by se tito lidé mohli kdykoli dostat do peněz. " Pokud se někdy ujmete tím, že myslíte na tyto linie, zastavte se, je to cesta, jak zničit, proč obchodníci mají tendenci opakovat strategie, které fungují. A když fungují dobře, dostanou se přesvědčivě a zvyšují velikost a rizika pozice. Problémem není pravděpodobné, že byste ztratili peníze, protože jste prodali ty peníze s cenou 65 nebo 70. Problém nastává, když neztratíte peníze, protože určitě uděláte stejnou vysokou rizikovou chybu příště.A nakonec bude trh neočekávaný, můžete zmrazit a nevíte, jak upravit pozici, která je připravena ztratit mnohem více peněz, než si můžete dovolit ztratit Nebo trh může být mezera nižší nebo vyšší, takže nemáte šanci snížit riziko a vy byste utrpěli obrovskou ztrátu. Prosím, přijměte tuto radu, abyste pozici neupravovali tím, že je zvětšíte a zvětšíte, čímž zvýšíte riziko. zkušený obchodník může chtít zvýšit velikost pozice nominálním 1- ale méně zkušený obchodník se musí naučit rozvíjet disciplínu před tím, než přemýšlí o tom, kdy jsou podmínky vhodné pro menší přestávku v disciplíně.

Například obchodník s železným kondorem může vlastnit 5-ti dílů indexu železných kondorů. Pokud a kdy se stane čas, aby se pozice posunula, může nová pozice sestávat ze šarží 6 nebo 7. Jistě, tyto možnosti mohou být dále z peněz, ale skutečnost, že se velikost pozice

zvýšila, činí pozici riskantnější (maximální ztráta je větší). Poznámka: K problému dochází, pokud má být pozici opět rolována - protože obchodník téměř jistě zvýší velikost je opět.

Upravte aktuální pozici změnou voleb na volby s různými stávkami (spíše z peněz) - a obvykle k delšímu datu uplynutí platnosti.

• Sběr hotovosti je v pořádku - ale to nevyžaduje. Bezpečnost je na prvním místě. Pravidelní čtenáři stránky Možnosti pro blog Rookies
• chápou, že někdy je třeba platit hotovostní debet, když plánujete rolovat pozici. Odmítnutí přizpůsobit rizikovou pozici - jen proto, aby nedošlo k úhradě hotovosti za přizpůsobení - je nevhodná politika. Pokud nová (tj. Upravená) pozice není taková, kterou chcete jako součást svého portfolia, pak prosím neváhejte obchodovat. V dlouhodobém horizontu je to vynikající strategie, jak utrhnout ztrátu (tj. Ukončit obchod) a zapomenout na úpravu, když nová pozice jednoduše není dost dobrá. Je důležité mít pouze vlastní pozice, která

chcete vlastnit. Ilúza bezpečnosti Když obchodník upraví svou pozici tím, že nutí úpravu obchodu, aby vyústil v hotovostní úvěr, obchodník má tendenci ignorovat, zda obchod skutečně snižuje riziko. To je složité, protože pozice se jeví jako méně riskantní (po krátké volbě je opět "bezpečná" vzdálenost z peněz), když to opravdu není. Tento

průvodní článek

ilustruje, jak pochází chybné odůvodnění. Je to důležité téma, protože by vám mělo pomoci zabránit tomu, abyste se ocitli v pasti "neidentifikující riziko".