Klady a zápory dluhopisů a dluhopisových fondů

Investování do dluhopisů, včetně firemních dluhopisů a komunálních dluhopisů, je jedním z dlouho založených základů dobrého diverzifikovaného portfolia. Dokonce i v dobách s nízkými úrokovými sazbami dluhopisy vytvářejí pevnost proti burze cenných papírů a havárií s nemovitostmi, přičemž odkládají úrokové výnosy. Akademická studia, která se vracejí v minulém století, ukazují, že i malá složka s pevným příjmem založená na vysokohodnotných dluhopisech může výrazně snížit volatilitu, aniž by odčerpala příliš velký výnos z celkového portfolia.

I když investování do jednotlivých dluhopisů je jistě možné, nemusí to být vhodné, pokud nemáte nejméně šest čísel portfolia. U menších investorů existuje alternativa: Dluhopisový podílový fond nebo dluhopisový fond, jak se běžně nazývá.

Když většina investorů diskutuje o podílových fondech, často mluví o profesionálně spravovaných investičních fondech, které investují do akcií, obvykle ve formě indexu. Dluhopisové fondy naopak shromažďují peníze od investorů k nákupu dluhopisů, získávají diverzifikaci, která by jinak nebyla pro nebohatý. Některé dluhopisové fondy se specializují na korporátní dluhopisy, jiné na komunální dluhopisy, jiné na junk dluhopisy. Ve skutečnosti jsou šance, pokud chcete vlastnit určitý typ dluhopisu, existuje dluhopisový fond, který vám dovolí, abyste to udělali s pouhými několika sety, nebo dokonce s několika tisíci dolary.

Výhody investice do dluhopisových fondů

Existuje několik výhod investování do dluhopisových fondů.

Patří mezi ně:

• Dluhopisové fondy zpravidla platí vyšší úrokové sazby než depozitní certifikáty, fondy peněžního trhu a bankovní účty.
• Obvykle by nebylo možné, aby drobní investoři sestavili diverzifikované portfolio dluhopisů, protože dluhopisy musí být zakoupeny v mnohem větších nominálních hodnotách než akcie - někdy $ 1, 000, $ 5, 000, $ 10, 000, $ 25, 000 nebo více v závislosti emitentovi. To není problém, protože dluhopisové fondy obchodují s menšími cenami akcií, což umožňuje diverzifikaci nebo jen s několika tisíci dolary a snižuje riziko.

• Investoři mohou využít výhody profesionálních manažerů peněz, kteří znají své pole. Nebylo by vhodné, aby se průměrná osoba naučila různá pravidla pro obecní dluhopisy, např. Podstatné rozdíly mezi obecnými obligacemi a příjmovými dluhopisy. Vlastnit dluhopisové fondy je důvodem, protože správce fondu je odpovědný za tento každodenní výzkum.
• Dluhopisové fondy obvykle dostávají lepší ceny než drobný investor na dluhopisech získaných dluhopisy. Na rozdíl od burzovního trhu, kde je nabídka a poptávka jasně zveřejněna, možná nebudete vědět, kolik značek vaše makléřská firma dává na dluhopis."Rozložení", jak je známo, mezi tím, co kupující platí a co obdrží prodávající na konkrétní dluhopis, může být při nákupu jednotlivých otázek obrovský. Kvůli své velikosti, rozsahu a ochotě zaujímat velké pozice, dluhopisové fondy budou mít mnohem lepší šance na dosažení atraktivních cen.
• Investování do dluhopisových fondů je mnohem jednodušší než vlastnictví individuálních dluhopisů, protože nemusíte se starat o "laddering" svého portfolia (tj. O splatnost různých dluhopisů), zaznamenávat každou jednotlivou kontrolu úroků neboť se jedná o nebo je uložen na váš účet zprostředkování nebo se zabývá zvláštními situacemi, jako jsou dluhopisy, které společnost volá - to znamená, že společnost vás donučí vrátit zpět na základě původní dohody o dluhopisech. U dluhopisových fondů se o to všechno stará řídící společnost. Jednoduše získáte pravidelné rozdělení zisku z držení dluhopisů a to.
• Mnoho dluhopisových fondů vyplácí úroky a zisky měsíčně namísto pololetně, jak tomu je u individuálních dluhopisů. To činí peněžní tok mnohem méně stresující pro investory orientované na příjmy, kteří potřebují častější vklady na denní účty.

Nevýhody investování do dluhopisových fondů

Stejně jako všechny věci v životě je vždycky trochu kyselé jít se sladkými a dluhopisové fondy nejsou výjimkou. Navzdory všem výše uvedeným výhodám existuje několik nevýhod investovat výhradně prostřednictvím dluhopisových fondů, spíše než získávat vlastní dluhopisy. Mezi tyto nevýhody patří:

• Dluhopisové fondy mají obvykle vyšší poměr výdajů, což znamená, že více z každého dolaru jde do poplatků za správu než srovnatelný akciový fond.
• Při individuálním dluhopisu se riziko snižuje tím, že držíte bezpečnost, protože se blížíte ke splatnosti, když obdržíte zpět svou jistotu od společnosti nebo organizace, které jste ji půjčili. To se nevztahuje na dluhopisové fondy, protože jednotlivé podniky neustále dozrávají, kupují a prodávají atd.
• V případě agresivního řízení mohou dluhopisové fondy převzít pákový efekt. Pokud tomu nedůvěřujete, můžete být vystaveni významným potenciálním kapitálovým ztrátám a ani to neumíte. Obecně řečeno, je pro průměrné investory nesmírně nevhodné vlastnit pákové dluhopisové fondy a je třeba se jim vyhnout, jako je epidemie, pokud máte nějaký smysl pro rozumné řízení rizik.
• Měsíční příjmy z dluhopisových fondů se mění s tím, jak se změní podkladová aktiva dluhopisů. Nebudete přesně vědět, kolik budete v daném roce sbírat.
• Některé dluhopisové fondy účtují poplatky za zpětné odkupy, pokud prodáte své akcie v určitém časovém období (např. 60 nebo 90 dní).
• Některé dluhopisové fondy mohou mít prodejní břemeno, což jsou v zásadě poplatky a provize společnosti nebo finanční instituce, která vám prodala investici.

Měli byste investovat do dluhopisového fondu pro vaše rodinné portfolio?

Pravdou je, že pokud jde o investování dluhopisových fondů, neexistuje žádná správná nebo špatná odpověď.Dluhopisové fondy mají smysl pro ty, kteří mají méně než 100 000 dolarů, aby se věnovali portfoliu s pevnými výnosy, nebo pro ty, kteří prostě chtějí, aby se nákup a prodej koše dluhopisů jednoduše uskutečnil s jednou transakcí.