Index Fondy vs ETF - co je nejlepší?

Měli byste investovat do indexových fondů nebo byste měli používat ETF? Což je nejlepší? Jaké jsou rozdíly mezi indexovými fondy a ETF? Jaké jsou jejich výhody a nevýhody? Krátká odpověď na tyto otázky, stejně jako u téměř každé investiční otázky, začíná dvěma slovy: "To záleží." Existují silné, slabé stránky a strategie "nejlepšího využití" pro každou z nich. Zjistěte, kdo by měl investovat buď do indexových fondů, ETF nebo do obou.

Podobnosti: Proč používat indexační strategii?

Než se dostaneme do rozdílu indexových fondů a ETF, začneme s některými podobnostmi nebo proč byste investovali buď do indexového fondu, nebo do ETF, které mohou spadat pod stejnou hlavičku "indexování", protože oba zahrnují investice do základního referenčního indexu. Jinými slovy, důvody pro indexování jsou, že indexové fondy a ETF přebírají aktivně spravované fondy mnoha způsoby.

Prvním a nejlepším důvodem pro použití indexových fondů nebo ETF je to, co investiční průmysl nazývá pasivní investiční strategií. Na rozdíl od aktivně řízených fondů nejsou pasivní investice navrženy tak, aby překonaly výkon trhu nebo určitého referenčního indexu. Výhodou je, že odstraní riziko manažera, což je riziko (nebo nevyhnutelná možnost), že správce peněz udělá chybu a nakonec ztratí referenční index, jako je S & P 500.

Typickým příkladem je to, že vysoce výkonný aktivně spravovaný fond funguje dobře během prvních několika let od počátku; dosáhne nadprůměrného výnosu, který přitahuje více investorů; majetek fondu narůstá příliš velký na zvládnutí, stejně jako v minulosti; a návraty se začnou přesouvat z nadprůměrného na podprůměrný.

Jinými slovy, v době, kdy většina investorů objeví nejvýkonnější podílový fond, zmeškali nadprůměrné výnosy. To je to, co říkám "honit peníze". Zřídka získáte nejlepší návratnost, protože jste investovali především na základě minulých výkonů.

Další výhodou investování do pasivních investic, jako jsou indexové fondy a ETF, je to, že mají extrémně nízké nákladové poměry ve srovnání s aktivně spravovanými fondy.

Toto je další překážka pro překonání aktivního manažera, což je obtížné dělat důsledně a v průběhu času. Například mnoho indexových fondů má poměr výdajů nižší než 0. 20% a ETF mohou mít poměr výdajů ještě nižší, například 0,10% nebo nižší, zatímco aktivně spravované fondy mají často poměr výdajů nad 1,00%. Pasivní fond tedy může mít výhodu ve výši 1,00% nebo vyšší oproti aktivně spravovaným podílovým fondům před zahájením investičního období. Stručně řečeno, nižší náklady často vedou k vyšším výnosům v průběhu času.

Rozdíly mezi indexovými fondy a ETF

Před překonáním rozdílů je zde stručný souhrn podobností: Oba jsou pasivní investice, které odrážejí výkonnost základního indexu, jako je S & P 500; oba mají extrémně nízké poměry nákladů ve srovnání s aktivně spravovanými prostředky; a oba mohou být obezřetnými typy investic pro diverzifikaci a výstavbu portfolia.

Jak již bylo uvedeno, ETF mají obvykle nižší poměr výdajů než indexové fondy. To může teoreticky poskytnout investorům jen malou výhodu v návrzích indexových fondů. ETF však mohou mít vyšší obchodní náklady. Například řekněme, že máte účet na Vanguard Investments.

Pokud chcete obchodovat s ETF, zaplatíte obchodní poplatek ve výši přibližně 7 USD. 00, zatímco fond indexu Vanguard, který sleduje stejný index, nemůže mít žádný transakční poplatek nebo provizi.

Zbývající rozdíly mezi indexovými fondy a ETF mohou být považovány za aspekty jednoho primárního rozdílu: Indexové fondy jsou vzájemné fondy a ETF se obchodují jako s akciemi. Co to znamená? Řekněme například, že chcete koupit nebo prodat podílový fond. Cena, za kterou nakupujete nebo prodáváte, není skutečně cena; je to čistá hodnota aktiv (NAV) podkladových cenných papírů; a budete obchodovat na NAV fondu na konci obchodního dne. Pokud tedy ceny akcií v průběhu dne stoupají nebo klesají, nemáte žádnou kontrolu nad načasováním provedení obchodu. Pro lepší nebo horší, dostanete to, co dostanete na konci dne.

Na rozdíl od ETF obchodují uvnitř dne.

To může být výhodou, pokud budete moci využít cenových pohybů, ke kterým dochází během dne. Klíčové slovo zde je IF . Například, pokud si myslíte, že se trh pohybuje v průběhu dne a chcete využít tohoto trendu, můžete nakoupit ETF na začátku obchodního dne a zachytit jeho pozitivní pohyb. V některých dnech se trh může pohybovat vyššími nebo nižšími až o 1,00% nebo více. To představuje jak riziko, tak i příležitost, v závislosti na vaší přesnosti předpovídání trendu.

Část obchodovatelného aspektu ETF je to, co se nazývá "spread", což je rozdíl mezi nabídkovou a poptávkovou cenou cenného papíru. Jednoduše řečeno, největším rizikem je v případě ETF, které nejsou široce obchodovány, přičemž splátky mohou být pro jednotlivé investory širší a nepříznivé. Proto se podívejte na ETF indexů, jako je index iShares Core S & P 500 (IVV), a věnujte pozornost výhradním oblastem, jako jsou úzce obchodované odvětvové fondy a finanční prostředky ze zemí.

Konečným rozdílem ETF ve vztahu k jejich akciovému obchodnímu aspektu je schopnost umístit akciové objednávky, což může pomoci překonat některé behaviorální a cenové riziko denního obchodování. Například s limitní objednávkou může investor vybrat cenu, za kterou je obchod realizován. Při objednávce zastavit může investor zvolit cenu pod aktuální cenu a zabránit ztrátě pod touto zvolenou cenou. Investoři nemají tento typ flexibilní kontroly s podílovými fondy.

Používáte indexové fondy, ETF nebo obojí?

Indexové fondy a debata o ETF nejsou ve skutečnosti ani jednou otázkou. Investoři moudří zvážit oba. Poplatky a náklady jsou nepřítelem indexového investora. Proto je při výběru mezi těmito dvěma skutečnostmi nejdůležitější poměr nákladů. Za druhé, mohou existovat některé typy investic, které by jeden fond mohl mít výhodu nad druhým.Například investor, který chce koupit index, který přesně odráží cenový pohyb zlata, pravděpodobně dosáhne svého cíle nejlepším použitím ETF nazvaného SPDR Gold Shares (GLD).

Konečně, zatímco minulá výkonnost není zárukou budoucích výsledků, historické výnosy mohou odhalit indexový fond nebo schopnost ETF pečlivě sledovat podkladový index a tím poskytnout investora větší potenciální výnosy v budoucnu. Například indexový index Vanguard Total Index trhu dluhopisů Inv (VBMFX) historicky převýšil iShares Core Total Index amerických dluhopisů ETF (AGG), ačkoli VBMFX má poměr nákladů 0,20% a AGG je 0,8% a oba sledovat stejný index, Barclayův agregovaný index dluhopisů. Výkonnost AGG je podle historických trendů stále pod trendem indexu než VBMFX.

Výstražné slova moudrosti: Jack Bogle na ETF

Jak očekáváte, zakladatel společnosti Vanguard Investments a průkopník indexování Jack Bogle má své pochybnosti o ETF, ačkoli Vanguard má velký výběr z nich. Bogle varuje, že popularita ETF je do značné míry přičítána marketingu finančního průmyslu. Proto popularita ETF nemusí být přímo spojena s jejich praktičností. Také schopnost obchodovat s indexem, jako jsou akcie, vytváří pokušení obchodovat, což může povzbudit potenciálně škodlivé investiční chování, jako je špatné načasování trhu a časté obchodování zvyšuje výdaje, což je v rozporu s nízkou cenou filozofie indexování.

Stručně řečeno, investoři se musí sami znát stejně dobře nebo lépe, než vědí povahu svých vybraných typů investic. Pokud bude schopnost obchodovat představovat iluzi, že můžete předpovědět trendy nebo trvale trvat na trhu, můžete být nepříjemně překvapeni negativními výsledky zatěžujícími obchodními náklady. Výběr mezi indexovými fondy a ETF je záležitostí výběru vhodného nástroje pro práci a nic víc. Pravidelné staré kladivo může účinně sloužit vašim potřebám, zatímco staplová zbraň může nebo nemusí být lepší volbou. Ačkoli tyto dva nástroje jsou podobné, nejsou stejné a mají jemné, avšak významné rozdíly v aplikaci a použití.

Jak jsem řekl na začátku článku, "Závisí to." Jen se ujistěte, že znáte faktory, od kterých závisí!

Odmítnutí odpovědnosti: Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být interpretovány jako investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.