Jak vybudovat diverzifikované globální portfolio

Podle průzkumu NBER průměrný investor USA drží přibližně 90% svého portfolia v tuzemských aktivech, přestože tyto akcie představují méně než polovinu světové tržní hodnoty. V minulosti nedostatek mezinárodních fondů obchodovaných na burze (ETF) a vzájemných fondů udělal globální diverzifikaci pro průměrného investora obtížné nebo nemožné, avšak v dnešní době neexistuje ospravedlnění pro tzv. "Domácí zkreslení" mnoho akciových portfolií.

V tomto článku se podíváme na to, jak průměrný investor může vybudovat globální portfolio s nízkými náklady na mezinárodní ETF, stejně jako některé automatizované nástroje, které pro ně budou dělat.

Určení přidělení aktiv

Prvním krokem při budování globálního portfolia je posouzení rizikové tolerance a určení správné alokace aktiv. V závislosti na toleranci vůči riziku můžete upravit jejich expozici určitým třídám akcií a dluhopisů, které jsou více či méně riskantní než jiné.

Investorům, kteří jsou spokojeni s převzetím velkého rizika, může být upřednostňováno vybudování portfolia, které obsahuje většinu akcií a jen málo dluhopisů, zatímco ti, kteří jsou riskantnější, se mohou chtít podívat na větší procento vyhrazené vazby. Pokud jde o třídy aktiv, rizikové investoři by mohli chtít zvážit akcie s malým limitem, rozvíjející se trhy a podnikové dluhopisy, zatímco ty, které jsou proti riziku, mohou chtít akcie s velkým limitem, rozvinuté trhy a státní dluhopisy.

Existuje několik různých druhů rizika, které je třeba zvážit. Koeficient beta je běžným způsobem, jak kvantitativně měřit úroveň volatility aktiva - to je, jak široce se jeho cena mění v průběhu času. Obecně platí, že vyšší hodnoty koeficientů beta naznačují, že investice mohou být riskantnější než nízké hodnoty. Investoři by měli kromě posuzování kvantitativních opatření rizika zvážit i kvalitativní rizikové faktory - jako jsou geopolitická rizika a ratingy dluhopisů.

Hledání vhodných ETF

Druhým krokem při budování globálního portfolia je identifikace těch nejlepších domácích a mezinárodních ETF, které by mohly být vystaveny tomuto majetku. Zatímco nákladový poměr ETF je důležité zvážit, existuje řada dalších faktorů, které by neměly být ignorovány.

Mezi nejdůležitější důvody patří:

Expense Ratio

• - Nižší nákladové poměry jsou výhodné, neboť automaticky zvyšují potenciální výnosy v průběhu času snížením nákladů. Vanguard a Charles Schwab jsou obecně považováni za vůdce v levných ETF. Aktiva / likvidita
• - Některé ETF nemají velký objem obchodování, což ztěžuje nákup a prodej za dobrou cenu. To znamená, že investoři by měli zajistit, aby ETF, které kupují, obchodovaly s dostatečným počtem akcií každý den. Držení
• - Různé ETF mají různá pravidla, která upravují akcie nebo dluhopisy, které drží, stejně jako pravidla pro zajištění měn nebo indexování, což může mít významný dopad na jejich míru a dolní hranici. Investoři mohou najít všechny tyto informace navštívením webových stránek emitentů a prospektů čteného fondu. Například Vanguard ETF jsou nastíněny na jeho webových stránkách a iShares ETF jsou nastíněny na jeho webových stránkách.

Je důležité pečlivě přečíst tuto literaturu, abyste zajistili, že máte všechny informace, které potřebují k informovanému rozhodnutí.

Budování a vyvažování

Třetím krokem při budování globálního portfolia je výpočet počtu zakoupených akcií za účelem dosažení správné alokace aktiv, zajištění dostatečného kapitálu ke snížení nákladů na provize a skutečné nákupy za účelem vybudování portfolia.

Investoři by měli začít tím, že vynásobí svůj počáteční kapitál o procentní podíl každé alokace a poté rozdělí dolarový údaj o cenu na akcii, aby určil počet akcií, které je třeba koupit v každém ETF. Ve většině případů by se investoři měli snažit omezit své podíly na osm až patnáct ETF, aby se minimalizovaly náklady spojené s nákupem a prodejem, a aby strategie zůstala poměrně jednoduchá, nikoli příliš složitá.

Po vytvoření portfolia mohou investoři také považovat za nezbytné pravidelně vyvažovat podíly portfolia s cílem zachovat stejné alokace aktiv. Například rozvíjející se trhy mohou během několika měsíců překonat výkonnost a držet nadměrnou pozici v portfoliu, což zvyšuje riziko portfolia. Investoři mohou chtít prodávat některé z těchto podniků a investovat je na vyspělých trzích, aby snížili riziko.

Klíčová bodová místa

Průměrný investor ve Spojených státech drží příliš mnoho domácího kapitálu, který může ohrozit výnosy, když domácí trhy vykazují špatný výkon.

• Investoři mohou snadno vytvořit globální portfólio rozmanitým způsobem podle jednoduchých kroků nebo pomocí automatizovaných řešení jako Wealthfront nebo Betterment.