Defenzivní investice pro volatilní akciový trh

Když volatilita udeří Wall Street, mnoho investorů se zdá být znepokojeno jejich portfoliem. Ačkoli, jako investor, který se zabývá hodnotou vlny, vidím tyto události příležitost vyzdvihnout více akcií svých oblíbených společností za výhodné ceny, je to srozumitelné pro ty, kteří nejsou profesionálními investory, nebo kteří přistupují jiným způsobem získání cenných papírů, aby se nervózní.

Po korekci se můj přítel zeptal, jaký druh portfolia budu postavit pro někoho, kdo chtěl vlastnit akcie (akcie), ale měl zájem o nějakou izolaci z cenových obratů.

Když jsme měli rozhovor o kávě, začal jsem si myslet, že informace mohou být užitečné pro některé mé čtenáře. Zde je přehled některých věcí, které by se hodily do účtu.

Zásoby s výnosy z dividend, které jsou větší než dlouhodobé výnosy pokladny, jsou dobrým nárazníkem proti poklesům pro defenzivní investory

První a možná nejsilnější obrana je akcie, která má zdravý zisk a relativně dobrý výplatní poměr dividend a výnos z dividend, zejména ve srovnání s výnosem, který je k dispozici na bezrizikovém Spojené státy státní pokladniční poukázky. Logika je ve skutečnosti poměrně jednoduchá: Investoři vždy porovnávají všechno s takzvanou "bezrizikovou" sazbou. Důvod: Když si koupíte dluhovou povinnost Spojených států, můžete si být jisti, že budete placeni. Jako nejbohatší stát na světě musí celá vláda zvýšit daně nebo prodat aktiva, aby splatila svůj dluh.

Je-li dividendový výnos akcií stejný jako dluhopisy státní pokladny, mnoho investorů by raději vlastnilo bývalé. Nejen, že získáte více peněz z výnosu z dividend kvůli příznivému daňovému zacházení (dividendy podléhají maximální sazbě federální daně ve výši 23,6%, zatímco státní dluhopisy, i když jsou osvobozeny od daně ze státních a místních daní, může běžet až do výše 39,6% daňové pásmo), ale možná ještě důležitější je, že získáte kapitálové zisky generované z rostoucí ceny akcií

Koneckonců, co by rozumný člověk nechtěl mít svůj dort a jíst to taky?

Zde je návod, jak vás chrání během down marketu: Jako zásoba p rýže klesá, dividendový výnos narůstá, protože dividenda v hotovosti je větší procentní podíl z kupní ceny každé akcie. Například akcie ve výši 100 USD s dividendou 2 dolary by měly 2% dividendový výnos; pokud by akcie klesly na 50 dolarů na jednu akcii, dividendový výnos by byl 4% (2 dolary děleny o 50 USD = 4%.) Uprostřed havárie trhu se v určitém okamžiku výnos z dividend stává tak vysokým, že investoři s nadměrnou likviditou často zametá na trh, kupuje akcie a zvyšuje cenu. To je důvod, proč typicky vidíte menší škody na vysokých dividend placení akcií v průběhu down trhů.V kombinaci s výzkumem, který provedl Jeremy Siegel, je to další důvod, proč investoři mohou chtít tyto generátory hotovosti považovat za své osobní portfolio.

Chcete-li se dozvědět více o tomto tématu, přečtěte si

Proč dividendy placené akcie mají tendenci klesnout méně během tržních trhů s medvědy

a 3 Důvody dividendové zásoby mají tendenci překonat výnosy z nediferencovaných akcií. Společnosti se základním spotřebním zbožím a další modré čipové sklady s konzervativními rozvahami a trvale konkurenceschopnými výhodami patří mezi nejlepší typy defenzivních investic Praví investoři se zajímají o jednu věc a jednu věc: nákupní společnosti s nejvyšší čistou současnou hodnotou příjmy za nejvýhodnější cenu.

V napjatých ekonomických obdobích je stabilita zisku mimořádně důležitá. Často nejúspěšnější akcie jsou ty, které mají trvalé konkurenční výhody. Tyto spotřební sponky prodávají věci, jako je ústní voda, toaletní papír, zubní pasta, prádelní mýdlo, cereální snídaně a soda. Bez ohledu na to, jak špatná je ekonomika, je pochybné, že někdo přestane kartáčovat zuby nebo si umyt šaty.

Hledání těchto společností není těžké. Jsou často známé jako zásoby modrých čipů a tvoří Dow Jones Industrial Average. Zahrnuje jména domácností, jako jsou 3M, Altria, American Express, Coca-Cola, Exxon Mobile, General Electric, Home Depot, Johnson & Johnson, McDonald's, Procter & Gamble a Wal-Mart. Často mají mimořádně velké tržní kapitalizace.

Některé společnosti, jako jsou AutoZone a Coca-Cola, pravidelně odkupují obrovské množství vlastních akcií.

V klesajícím trhu to pomůže snížit tlak, protože při prodeji akcií se společnost sama často stává se svou otevřenou šekovou knihou. Existuje dvojí výhoda v tom, že pokud se akcie stanou podhodnocenými, dlouhodobé akcionáři těží z těchto odkupů, neboť podnik je schopen snížit celkové splacené akcie mnohem rychleji v důsledku nižší ceny akcií, zvýšení budoucích zisků na akcií a hotovostních dividend pro zbývající akcie. To je obzvláště přínosné, když se věci obracejí akcie, protože akcie, které zůstávají, získají vyšší podporu.

Obchodování s akciemi za přiměřené ocenění měřené historickými metrikami zajistěte dobrý potenciální obranný výběr

Samozřejmě, pokud kupujete pouze diverzifikovaný koš akcií, které mají tradičně charakteristiky spojené s hodnotou investic, jako jsou poměry nízké ceny k zisku, nízké ceny k účtům, poměr nízké ceny k prodeji, diverzifikované operace, konzervativní rozvahy apod., je pravděpodobné, že se vám podaří vyloučit z trosky dlouhodobě nepoškozené. To je důvod, proč obchody s cenou založené na řízení peněz, jako je Tweedy Browne & Company, se podařilo v průběhu desetiletí vrátit takovým impozantním výsledkům svým držitelům fondů a soukromým investorům. U většiny investorů, kteří nemají zkušenosti, je to nejlépe dosaženo prostřednictvím indexového fondu s nízkými náklady.

Několik dalších myšlenek

Pokud nemáte možnost analyzovat účetní závěrku a vypočítat konzervativní odhad skutečné hodnoty aktiv ve vašem portfoliu, je rozumné dodržovat širokou diverzifikaci.

Zvažte udržení části svého portfolia v mezinárodních investicích investováním do vysoce hodnoceného globálního podílového fondu nebo indexového fondu s nízkým rizikem.

Nikdy neinvestujte žádný kapitál do akcií, které byste mohli potřebovat v příštích pěti letech.

• Pokud nemůžete zvládnout cenovou volatilitu, zvážit snížení celkového obratu vašeho portfolia tím, že bude zahrnovat podstatnou složku dluhopisů nebo pevného příjmu. Ačkoli to může snížit vaše výnosy v průběhu následujících desetiletí, pokud to snižuje šance, že prodáváte všechno v panice, může to poskytnout funkční kompromis.