Dluhopisy: definice strategie bullet

Strategie kuliček je jedním ze tří přístupů k vytváření portfolia jednotlivých dluhopisů, další dva jsou strategie žebříků a činky. Všechny tři strategie se pokoušejí snížit volatilitu výnosů a riziko, a to každý svým vlastním způsobem. Všechny tři závisí na strategickém reinvestování výnosů ze splatných dluhopisů. Zatímco každá z nich nevyhnutelně představuje riziko - všechny investice - všechny tři se vyvarují jedné z pasti představované dluhopisovými fondy, což je, že základní strategie většiny dluhopisových fondů je konzistentní každodenní reinvestování zralých dluhopisů (a často prodeje ostatních před splatností).

Dluhopisové fondy totiž nikdy neposkytují jednotlivým investorům známou dobu splatnosti, kdy dokonce i v nejhorším případě investor obdrží alespoň jistinu. Jako každý jiný fond může dluhopisový fond ztratit peníze, které jste investovali.

Strategie jednotlivých dluhopisů mají na druhé straně konečný počet dluhopisů, z nichž každá má známý termín splatnosti. Proto ve většině případů, i když se ekonomické prostředí obrátí na dluhopisy, můžete své dluhopisy držet až do splatnosti a nakonec získat návrat jistiny.

- <>

Strategie Bond Bullet

Investor, který používá strategii kuliček, nakupuje několik dluhopisů, které dozrávají současně. Zaměřením na tuto konkrétní splatnost se investor snaží investovat do určitého segmentu výnosové křivky - tedy výrazu "kulička". "

Ačkoli všechny dluhopisy držené v kuličkovém bullet strategickém bulletu dozrávají ve stejnou dobu, všechny jsou zakoupeny na různé časy - stejně jako další dvě strategie, žebřík a barbell, snižuje dopad fluktuace úrokových sazeb prostřednictvím diverzifikace.

Například investor nakupuje dluhopis za 10 let v daném roce a poté o tři roky později (tentokrát dluhopis, který má být splatný za sedm let). Pokud dojde v mezidobí k růstu sazeb, získá investor vyšší sazbu, než kdyby investoval celé portfolio do prvního roku.

Přirozeně by ceny během tohoto dvouletého období mohly klesnout, což znamená, že investor by získal nižší sazbu a byl by lepší s jiným přístupem. Nicméně primárním cílem prohloubení nákupů je "zajištění", nebo ochrana proti možnosti, že sazby mohou prudce stoupat během intervalu, ve kterém je účinná strategie. Jako strategii to není výjimečné v přestupku - nebude to nutně překonat nákup jediné dluhopisu - ale je to skvělá obrana a obě zajišťují návrat jistiny a chrání vás do určité míry z úrokového rizika.

Jiný příklad: investor ví, že jeho dcera bude v roce 2024 mířena na vysokou školu. Její otec, který si přeje udržet hlavu v bezpečí, se rozhodne investovat spíše do dluhopisů než do akcií a rozhodne se použít strategii kuliček.V tomto scénáři otec investuje v pěti různých obdobích: v roce 2014, v roce 2016, v roce 2018, v roce 2020 a v roce 2022, kdy zakoupil jednu či více dluhopisů, které dozrávají v roce 2024. Dvě výhody:

Otec studenta nemusí přijít se všemi prostředky současně, aby strategie strategií kulky fungovala. Objednávky dluhopisů probíhají po dobu šesti let.

• Vzhledem k tomu, že data splatnosti jsou známa a ve skutečnosti jsou vybírána tak, aby odpovídala potřebám jeho dcery na vysokoškolské vzdělání, otec dostává hlavní osobu zpět, když ji potřebuje, a stále ji udržuje v bezpečí, jelikož strategii kuliček se odvíjí od splatnosti dluhopisů .
• Investoři, kteří vědí, že budou potřebovat peníze v určitém okamžiku (jako v příkladu školní docházky nebo pro odchod do důchodu) a kteří nepotřebují peníze, až do té doby často používají strategii kuliček.

Mějte však na paměti, že strategie strategie kuliček neposkytuje ochranu proti kreditnímu riziku. Riziko investování do firemních dluhopisů nižší třídy může jako vždy zvyšovat návratnost, ale i riziko selhání.

Zde se dozvíte další strategie investování do dluhopisů.