Betas Podpora na burze obchodování - kontrola volatility

Beta je měřítkem tržního rizika nebo volatility investování do akcií. Pomáhá investorům vybírat akcie, které spadají do rizikové zóny.

Ale co vám řekne o akciích a jaké smíšené signály dostanou investoři, když tři odlišné weby uvádějí tři různé bety pro stejnou akcii?

Poslední část této otázky pochází od čtenáře Dan R., který se zajímal o to, proč tři webové stránky mu daly tři různé odpovědi na stejnou otázku o beta verzi akcií a jedna odpověď se zjevně lišila od ostatních dvou.

Danova otázka

Nejprve řekneme Danovu otázku a pak mluvíme o tom, co nám beta říká. Nejprve je třeba doplnit informace o tom, co je beta.

Beta je skóre, které měří volatilitu akcií nebo riziko vůči zbytku trhu. Vypočítává se pomocí regresní analýzy.

Trh, který je obvykle indexem S & P 500, dostane beta verzi 1. Pokud je akcie volatilnější než trh, její beta bude více než 1 a pokud je méně volatilní než trh, jeho beta bude menší než 1.

Například by se očekávalo, že akcie s beta verzí 0,8 vrátí 80 procent stejně jako celkový trh. Akcie s beta verzí 1,2 by se pohybovaly o 20 procent více než celkový trh.

Dan ve svém e-mailu se zeptal, jestli existuje více než jeden způsob výpočtu betas. Bohužel, odpověď je ano, existuje.

Jednou z proměnných ve výpočtu beta je, jak daleko jde zpět s výpočtem. Některé výpočty vycházejí ze tří let dat, zatímco jiné vycházejí z pětiletých čísel.

Proměnné

Tyto proměnné a jiné mohou mít rozdíl ve vykázané beta verzi.

Většina webových stránek neposkytuje informace o tom, kolik jejich čísel bylo vypočteno - mnoho stránek nakupuje data od dodavatelů.

Nejlepším řešením je držet jména, která znáte a důvěřujete, a chcete-li porovnávat společnosti, použijte stejný web, protože čísla by měly být konzistentní tímto způsobem.

Beta's Story

Co říká beta investorům? Někdy se ztrácí v hluku trhu.

Jedna věc, která nám neřekne, je, co bude beta v příštím roce. Výpočty jsou přísně historické a neříkají se o tom, co bude společnost v budoucnu dělat.

Beta je užitečná v krátkodobém horizontu pro měření rizika kolísání ceny akcií způsobem, který nemusí být pohodlný.

Beta nám říká, jak akcie reagují na tržní nebo systémové podmínky, ale neříká nic o silných či slabých stránkách společnosti v rámci svého odvětví.

Beta nám například řekne, jak bude akciová aktiva reagovat na celý trh na změnu úrokových sazeb.

Nic nám však neřekne nic o účinku právních předpisů na dovozce pomerančů, ale to by mohlo mít velmi významný dopad na několik firem.

Závěr

Získejte své finanční informace ze stejného zdroje, pokud hodláte porovnávat společnosti, takže víte, že shromažďování a analýza dat je konzistentní. Beta pomáhá při určování pravděpodobnosti kolísání cen v blízké budoucnosti, ale při dlouhodobém pohledu není tak spolehlivá.