Vyhnout se nákupu podílů před distribučními platbami

Společnou chybou, kterou investoři dělají, je nákup podílových fondů těsně před tím, než vyplácejí dividendy a kapitálové zisky. Nejprve nakupování před distribucí vypadá jako skvělý nápad. Je to volné peníze, ne? Ihned po koupi získáte příjem z fondu.

Bohužel, nefunguje to tak v reálném životě. Ve skutečnosti, pomocí zdanitelného účtu k nákupu fondu, než se rozdělí, může skutečně stát peníze.

Mechanika rozdělení podílových fondů

Způsob placení finančních prostředků je mírně složitý, ale je důležité pochopit, jak fungují, aby se předešlo zbytečné bolesti hlavy.

Existují dva typy distribucí: dividendy a kapitálové zisky .

S prvními dividendami si fondy sbírají výnosy z vlastních podílů a tyto příjmy si ponechávají v rámci fondu až do vyplácení příjmů akcionářům. U dluhopisových fondů jsou tyto příjmy zpravidla předávány investorům jednou měsíčně; s akciemi, výplaty se mohou vyskytnout jednou, dvakrát nebo čtyřikrát ročně. Když tyto prostředky vydělávají a drží je před distribucí, odráží se v čisté hodnotě aktiv (NAV) fondu.

Například fond o celkové hodnotě 1 000, 000, 000 a 100 000 akcií shromažďuje příjmy z dividend ve výši 50 000 dolarů, jeho NAV se zvyšuje z 10 dolarů. 00 až $ 10. 05. Když fond přenese tento dividendový příjem akcionářům, tyto peníze přicházejí z fondu a NAV klesne, aby odrážely tuto změnu.

V důsledku toho obdrží investor $. 05 na akcii ve formě dividendy, ale NAV klesne zpět na 10 dolarů. 00.

Stručně řečeno, zatímco investor získal příjem, celková hodnota jejího účtu je stejná v den po dividendě, protože byl den před dividentem.

Kapitálové zisky fungují v podstatě stejným způsobem.

Když fond prodává investice se ziskem, zablokuje se v kapitálovém zisku. Pokud na konci roku celková výše kapitálových zisků překročí hodnotu kapitálových ztrát, musí fond převést čistý výnos na akcionáře. Stejně jako u dividend se tyto zisky již projevují v čisté hodnotě aktiv fondu před distribucí . Stejně tak, když dojde k výplata kapitálových výnosů, cena akcií fondu klesne tak, aby odrážela hotovost, která je z fondu vyřazena a poslána akcionářům. Jinými slovy, kapitálový zisk ve výši $ 5 je doprovázen poklesem ceny akcií o 5 dolarů.

Konečný výsledek je stejný jako u výplaty dividend: celková hodnota kapitálového zisku je stejná v den po dividendu jako byl den před < kapitálový zisk. To znamená, že investoři nevydělávají v den výplaty.Tyto peníze již byly vynaloženy v průběhu celého roku a postupně se promítly do ceny akcií fondu. To je důvod, proč by veškerá snaha o nákup před distribucí za účelem "zachycení" dividendy byla marná - nakonec hodnota účtu investora zůstává stejná.

Vliv daní

Bohužel, je to příběh více. Investoři musejí platit daně z těchto dividend a kapitálové zisky na "pravidelných" nebo nezdanitelných účtech (na rozdíl od rozdělení na 401 (k) účtech, individuálních důchodových účtech nebo jiných penzijních účtech).

Na zdanitelných účtech investor nedokáže udržet veškerou distribuci - musí se vzdát část daní. Dividendy a krátkodobé kapitálové zisky jsou zdaněny jako pravidelné výnosy, zatímco dlouhodobé kapitálové zisky jsou zdaněny odpovídajícím poměrem kapitálových zisků.

Zvažte tento příklad. Investor s účtem 10 000 USD 28. prosince obdrží distribuci v hodnotě 500 USD. Příští den reinvestuje výnosy do fondu. Účet je stále ještě v hodnotě 10 000 USD, ale pokud je jeho sazba daně 28%, je 500 dolarů sníženo na 340 dolarů (nebo 500 dolarů - 160 dolarů = 340 dolarů) na základě zdanění. Investor ztrácí tuto část celkové částky na účtu ve formě platby platné federální daně z příjmů.

Takeaway: Buďte si vědomi načasování distribucí

Daňový skus není důvod neinvestovat - koneckonců placení daní znamená, že jste vydělali peníze.

Koneckonců, dividendy a kapitálové zisky představují peníze, které fond vytvořil v průběhu roku. U akcionářů, kteří drželi majetek po celý rok, je to v pořádku. Ale pro investory, kteří jsou do fondu noví, není důvod koupit akcie krátce před rozdělením. V podstatě platíte zbytečné daně z peněz, které jste ve skutečnosti neučinili. Je proto nezbytné si uvědomit načasování nadcházejících distribucí při nové investici nebo vkládání nových peněz do fondu, který již vlastníte.

U dluhopisových fondů to není problém, protože distribuce dochází každý měsíc a kapitálové zisky jsou relativně malé. Nicméně investoři orientovaní na výnosy, kteří také drží akcie ve fondech za účelem získání vyšších výnosů, musí být obzvláště obeznámeni s touto problematikou.

Většina fondů vyplácí kapitálové zisky v posledním týdnu v prosinci, ale je tu hrstka, která dělá rozdělení v jiných obdobích roku. Mějte na paměti, že se nejedná o problém specifický pro čtvrtý kalendářní čtvrtletí - měli byste vždy zkontrolovat historii výplaty fondu, abyste se ujistili, že nebude platit distribuci.