Proč indexové fondy vydělávají nad fondy aktivovanými

Proč indexové fondy překonávají aktivně spravované fondy? Po dlouhou dobu mají indexové fondy z několika jednoduchých důvodů vyšší výnosy než jejich aktivně spravované protějšky.

Existuje několik důvodů k nákupu indexových fondů:

Indexové fondy jsou pasivně spravovány

Indexové fondy, jako jsou nejlepší indexové fondy S & P 500, jsou určeny k tomu, aby odpovídaly podílům (akcie společnosti) benchmark trhu, jako je S & P 500.

Proto není zapotřebí intenzivního výzkumu a analýzy potřebné k tomu, aby se aktivně vyhledávaly akcie, které by mohly v daném časovém rámci lépe než ostatní.

Tato pasivní povaha umožňuje menší riziko a nižší náklady.

Indexové fondy Odstranit riziko manažera

Správci fondů jsou lidé, což znamená, že jsou náchylní k lidským emocím, jako je chamtivost, uspokojení a nadšení. Z jejich povahy je jejich úkolem porazit trh, což znamená, že často musí brát další tržní riziko, aby získaly výnosy potřebné k získání těchto výnosů. Proto indexování odstraňuje určitý druh rizika, které můžeme nazvat "riziko manažera". Neexistuje žádné skutečné riziko lidské chyby u správce indexových fondů, přinejmenším pokud jde o výběr akcií.

Ani správní správce fondů, který se může vyhnout tomu, aby se vyhnuli vlastním lidským emocím, nemůže uniknout iracionální a často nepředvídatelné povaze stáda. Jak řekl kdysi proslulý ekonom John Maynard Keynes: "Trhy mohou zůstat iracionálně déle, než můžete zůstat solventní." Jinými slovy, nejzkušenější správce fondů s největšími znalostmi, dovednostmi a emocionální kontrolou nemůže důsledně a úspěšně ovládat šílenství davu.

Tato bláznivost se nevztahuje pouze na nevýhody trhu: Aktivní správci fondů často předpokládají pokles tržních cen, ale jsou brzy na svých předpovědích a trhy pokračují v posunu nahoru po dlouhou dobu poté, co fond manažer zmeškal velké kladné výnosy.

Indexové fondy mají nízké náklady

Vzájemné fondy nevytvářejí sebe samy a ti, kteří nabízejí vzájemné fondy veřejnosti, musí dostat určitou úroveň náhrady za své úsilí.

Nicméně, jak bylo dříve vysvětleno v tomto článku, indexové fondy jsou pasivně spravovány, a proto jsou náklady, vyjádřené jako nákladový poměr, spravovány fondem extrémně nízké ve srovnání s fondy, které se aktivně podílejí na překonávání tržních průměrů. Jinými slovy, protože manažeři indexových fondů se nepokoušejí "porazit trh", mohou ušetřit vám (investora) více peněz tím, že udržují nízké náklady na správu a tím, že udržují tato úspora investic do fondu.

Mnoho indexových fondů má poměr nákladů nižší než 0. 20%, zatímco průměrný aktivně spravovaný podíl fondu může mít náklady kolem 1.50% nebo vyšší. To znamená, že v průměru může investor s indexovým fondem každý rok začít s aktivačním spravováním 1.30%. To nemusí vypadat jako velká výhoda, ale dokonce i roční náskok o hodnotě 1.00% činí stále častěji pro správce fondů aktivních, kteří dlouhodobě překonávají indexové fondy. Dokonce i nejlepší správci fondů na světě nemohou S & P 500 důsledně překonat více než 5 let a v investičním světě je téměř neslýchaná 10letá vítězství v porovnání s hlavními tržními indexy.

Indexové fondy nejsou trendy

Indexové fondy, zejména nejlepší fondy indexu S & P 500, udržují velké množství investorů a vysoké úrovně aktiv investorů.

Nemají náhlé vrcholy nebo koryty v popularitě nebo trendy. To je síla.

Naproti tomu mnoho populárních aktivně spravovaných podílových fondů se stává populární, protože správce fondu porazil tržní průměry trvale více než několik let. Vzhledem k tomu, že stále více a více investorů si uvědomuje pozitivní trend, podílový fond získává více aktiv (peněžní prostředky investora). To může být negativní dvěma způsoby: 1) Správce fondu může být nucen koupit více akcií větších společností nebo akcií, které by nebyl zakoupen, pokud by byl majetek menší (tato změna se nazývá posun ve stylu) a 2) Horké pruhy skončí a investoři se z fondu vymanou ve velkém množství, což vytváří problém s likviditou (manažer musí prodávat akcie k vytvoření větší peněžní hotovosti pro vystupující investory), což může pro tyto investory přinést prospěch stále drží trendový fond.

Indexový investiční fond šetří čas na vyšší priority

Jednou z hlavních myšlenek investování do všech kategorií podílových fondů je usnadnit a zpřístupnit investice průměrnému nebo začínajícímu investora. Výběr nejlepších podílových fondů však může být časově náročný, zvláště pokud chce investor investovat pouze do skupiny aktivních fondů.

Investování do indexových fondů minimalizuje čas a energii vynaloženou na výzkum finančních prostředků a správu portfolia, což uvolňuje více času na to, aby bylo možné věnovat prioritám v životě, že peníze, které jste investovali, mají v první řadě zlepšit.

Odmítnutí odpovědnosti: Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být považovány za investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.