Proč Ceny cen kolísají?

Požádejte někoho o akciový trh a je zřejmé, že téměř všichni se mohou dohodnout na jedné věci: ceny akcií kolísají často, zvyšují a snižují tržní kotace někdy šokujícími částkami v jediném obchodním dni. Proč kolísají ceny akcií? Kdo nebo co je způsobuje? To jsou skvělé otázky a nejčastěji se zeptávají noví investoři. Abych vám pomohl pochopit, poskytnu vám základní přehled některých sil, které způsobují tuto volatilitu.

Některé z nich budou trochu zjednodušení, ale až do chvíle, kdy to uděláte, budete vědět mnohem víc než široká veřejnost o tom, jak akciový trh funguje a jak jsou stanoveny ceny akcií.

Nejprve si uvědomte, že sekundární akciový trh (na rozdíl od primárního akciového trhu, ve kterém společnosti vydávají akcie a dluhopisy výměnou za hotovost) je dražba. To znamená, že na obou stranách potenciálního obchodu se nacházejí kupci a prodejci, jedna strana, která chce prodat své vlastnictví, jedna strana, která chce koupit vlastnictví. Když se oba dohodnou na ceně, je obchod vyrovnaný a stává se novým tržním kotátem. Tito kupující a prodávající mohou být jednotlivci, společnosti, instituce, vlády nebo společnosti spravující aktiva, které spravují peníze pro soukromé klienty, podílových fondů, indexové fondy nebo penzijní plány. V mnoha případech nebudete mít představu, kdo je na druhé straně obchodu.

Protože akciový trh funguje jako dražba, když je více kupujících, než jsou prodejci, cena se musí přizpůsobit nebo se nevykonávají žádné obchody. To má tendenci řídit cenu vzhůru a zvyšovat tržní nabídku, na níž mohou investoři prodávat své akcie, lákat investory, kteří dříve neměli zájem o prodej prodávat.

Na druhou stranu, když prodávající převyšují počet kupujících, je spěch na vykládání zásob a ten, kdo je ochoten přijmout nejnižší nabídku, nastaví cenu, která bude mít za následek zásah do dna. To může být problém, zejména v obdobích, jako je zhroucení v letech 2007-2009, protože firmy jako Lehman Brothers byly nuceny vypustit cokoliv a všechno, co by mohly, aby se pokusily získat peníze, zaplavovaly trh cennými papíry, které měly mnohem více času -term kupující než cena, za kterou byl Lehman ochoten prodat.

Existuje nesčetné množství faktorů, které mohou způsobit změnu vztahu mezi kupujícími a prodejci. V

Investice Lekce 2: Proč se akcie stávají nadhodnocenými nebo podhodnocenými

, vypustil jsem tyto čtyři příklady poté, co jsem vás představil na Wall Street a jak to funguje. Hovořili jsme o boji mezi investory a spekulanty. Hovořili jsme o komoditní povaze akcií.

1. Hovořili jsme o tom, jak může život způsobit, že jednotlivci reagují a kupují nebo prodávají akcie na základě své konkrétní situace v určitou dobu.
2. Hovořili jsme o dočasných problémech v podnikání, které způsobují, že akcie se stanou neotrasitečnými pro investory, kteří se buď bojí, že se bolest nikdy neskončí, nebo kteří nejsou schopni vidět na základním ekonomickém motoru a hodnocit je vhodně. Postavil jsem se na tom v článku nazvaném
3. Získáním podhodnocených akcií pro vaše portfolio s nákupem na špatné zprávy
4. . V některých případech ceny akcií kolísají, protože požadované procento peněžních toků na trhu v daném okamžiku neberou dlouhodobý pohled na podnik. Ilustrace, kterou jsem použil, byl oceňovací ocenění přiřazené renomovanému klenotníkovi Tiffany & Company. Volatilita ceny akcie společnosti Tiffany před lety, kdy jsem původně napsala tento článek, byla zcela neodůvodněná dlouhodobou hodnotou firmy. Za prvé, hedgeové fondy posunuly cenu daleko za to, co by nějaký konzervativní kupce chtěl zaplatit, a když to vypadalo, jako by se svět mohl trochu potýkat, zlikvidoval ji a dělal to dolů, co by stejní konzervativní investoři mohli chtít zaplatit. Tato volatilita může způsobit, že cesta bude drsná, to je důvod, proč je důležité mít diverzifikované portfolio a zaměřit se na výhledové výsledky. Chcete-li se dozvědět více o tomto tématu, přečtěte si Průvodce pro začátečníky pro investice do akcií.