Co je poměr P / E a jak to může pomoci?

Poměr mezi cenou a ziskem, jinak známý jako poměr P / E, je rychlý výpočet používaný k vyhodnocení, jak drahý nebo levný je akciový trh v daném okamžiku. Stejně jako odhadovatel může vyjít a poskytnout vám odhad hodnoty vašeho domova, poměr P / E je nástroj, který můžete použít k odhadu reálné hodnoty akciového trhu.

Je to také metrika používaná k porovnávání podobných zásob mezi sebou.

Podobně mám na mysli i akcie firem ve stejném odvětví nebo společnosti, které vyrábějí stejný typ výrobku nebo služby. P / E poměr není tak užitečný při srovnávání zásob mezi různými odvětvími, neboť některé průmyslové odvětví mají mnohem vyšší poměry P / E než jiné průmyslové odvětví.

Jak je poměr P / E vypočten?

Jednoduše řečeno, poměr P / E je cena (P) vydělená příjmy (E). Akcie s cenou 10 dolarů za akcii a výdělky z loňského roku ve výši 1 dolar za akcii by měly poměr P / E 10. Pokud cena akcií vzroste až na 12 dolarů za akcii a výdělky zůstanou stejné, akcie P / E by pak činil 12 a akcie by byly poměrně dražší, neboť nyní platíte vyšší cenu za dolar výnosů.

Existuje mnoho způsobů, jak vypočítat P / E poměry. Nejběžnějšími třemi používanými vzorci jsou:

1. Podívejte se na poměr P / E na základě výdělků z loňského roku
2. Využijte budoucí prognózu výdělků buď společnosti nebo analytiky akcií
3. Získejte širší pohled pomocí desetiletý průměr minulých výdělků (něco nazývaného P / E 10 nebo CAPE, což znamená cyklické upravené ceny na výnos ) Kromě toho musí být poměry P / E pro jednotlivé zásoby interpretovány mnohem odlišně než poměry P / E pro P / E poměr pro S & P 500 se pohyboval v rozmezí od 40 let během technologické bubliny v 90. letech až po úroveň 7 v dolní části několika tržních trhů.

P / E Ratio Chyby

Noví investoři mohou často učinit chybu použitím poměru P / E k nákupu akcií, které se zdají být podhodnocené, nebo prodávat takovou, která se zdá nadhodnocená. Vykládají tyto údaje příliš úzce a zapomínají na to, že "E" data jsou buď minulé údaje (a budoucnost mohou být jiné), nebo data o příjmech jsou odhadem budoucnosti (a budoucnost může být rozdílná). ferent). Z tohoto důvodu používejte poměry P / E opatrně a nepoužívejte je jako jediný nástroj pro rozhodování.