Pomocí S & P; 500 Index Poměr P / E

Pokud se naučíte interpretovat celkovou hodnotu akcií pomocí poměru P / E na indexu S & P 500, získáte přehled o budoucím směru cen akcií.

Jak interpretovat historický průměr P / E indexu S & P 500

Ačkoli toto není důsledně přesný způsob předvídatelnosti krátkodobých výkyvů na burze cenných papírů, poměr cena / výnos, známý také jako "P / E "indexu S & P 500, lze použít jako obecný barometr pro určení, zda mohou být akcie přepsány nebo převedeny.

Pro referenci je průměrný poměr P / E pro akcie od sedmdesátých let kolem 15. 00. To znamená, že pokud vezmete průměrnou cenu akcií s velkými čepy v S & P 500 Index a rozdělit tuto kolektivní cenu o příslušné průměrné výdělky získáte P / E za to, co většina investorů nazývá "trh". Je-li tato hodnota P / E výrazně vyšší než 15,00, lze očekávat, že ceny akcií v určitém bodě klesnou a pokud je hodnota P / E nižší, můžete očekávat nárůst cen.

Debunking P / E: Proč to může být klamavým ukazatelem

Nyní z nějakého pohledu může ocenění akcií směřovat daleko od průměru 15 00 P / E. Ve skutečnosti P / E často zaostává ekonomickou realitou. Například podle poradců. com, "V roce 1999, pár měsíců před vrcholem Tech Bubble, dosáhl konvenční poměr P / E 34. Dosáhl vrcholu téměř dvoudesátých let poté, co trh skončil." Výsledek klesl rychleji než ceny.

P / E je poměr (cena vydělená ziskem). Pokud tedy výdělky (jmenovatel) klesají rychleji než ceny (čitatel), může být P / E klamavě vysoká, a proto je P / E nekonzistentní nebo možná indikátor zpoždění.

Stručně řečeno, P / E vyšší než 15,00 na indexu S & P 500 neznamená prodejní signál, ani P / E pod tímto historickým průměrem nenaznačuje prodejní signál.

Nicméně obezřetný investor může použít P / E společnosti S & P jako jednu z mnoha opatření pro zdraví na akciovém trhu. Konvenční P / E se dívá zpět na posledních dvanáct měsíců nebo "TTM" a víme, že minulost není zárukou budoucí výkonnosti.

Z pohledu fundamentální analýzy jsou ceny akcií odrazem očekávání ohledně budoucnosti, ale také odrážejí poptávku po akciích jako aktiva. Například na počátku roku 2010 klesaly výnosy z dluhopisů a americké státní dluhopisy se blížily nulové úrokové sazbě a investoři, kteří hledali příjmy, začali nakupovat dividendové akcie a dividendové podíly.

Časová vzdálenost od hrůz na trhu v roce 2008 neustále dala investorům důvěru k opětovnému vstupu akcií, i když ceny na indexech, jako je Dow Jones Industrial Average, dosáhly rekordních úrovní počátkem roku 2013, kdy S & P 500 P / E bylo stále na, uhodli jste to, historický průměr 15.00. Ceny akcií pokračovaly v lezení v roce 2014 a do konce roku 2015 byl S & P 500 P / E téměř nad 21. 00.

Odmítnutí odpovědnosti: Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být chybně interpretovány jako investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.