Hyperinflace: Definice, příčiny, efekty, příklady

Definice: Hyperinflace je, když ceny zboží a služeb vzrostou o více než 50 procent měsíčně. Závažnost zvyšování cen ji odlišuje od ostatních typů inflace. Při cválající inflaci se ceny zvyšují o deset procent nebo více ročně.

Příčiny

Hyperinflace začíná, když vláda země začne tisknout peníze, aby zaplatila za výdaje. S nárůstem peněžní zásoby vzrostou ceny jako v pravidelné inflaci.

Jaké jsou příčiny inflace?

Ale namísto zpřísnění peněžní zásoby ke snížení inflace vláda stále tiskne více peněz na to, aby zaplatila výdaje. Jakmile spotřebitelé uvědomí, co se děje, očekávají inflaci. Kupují si víc, aby se vyhnuli pozdější platbě vyšší ceny. Poptávka ztrácí kontrolu. Když se toto zrychluje, zásobují zboží a vytvářejí nedostatek. To způsobuje, že inflace spirály do hyperinflace. Další informace naleznete v tématu Inflace poptávky-vytažení.

Účinky

Jak bylo uvedeno výše, hromadění a skladování způsobují nedostatek zboží dlouhodobé spotřeby. Dokonce i zboží podléhající zkáze, jako je chléb a mléko, se stávají vzácnými, když se ekonomika rozpadá. Lidé ztrácejí své životní úspory, protože hotovost se stává bezcennou. Z tohoto důvodu jsou starší lidé nejzranitelnější. Banky a věřitelé zkrachují, protože jejich úvěry ztrácejí hodnotu a lidé přestanou dělat vklady.

Vzhledem k tomu, že v zemi dochází k hyperinflaci, hodnota měny klesá na devizových trzích.

To vysílá dovozce mimo podnik, protože náklady na zahraniční zboží vznikají. Nezaměstnanost stoupá, jelikož se společnosti snižují. Příjmy z vládních daní také klesají a mají potíže s poskytováním základních služeb.

V hyperinflaci jsou dva vítězové. Za prvé, jsou ti, kteří si vybrali půjčky. Zjistili, že vyšší ceny způsobují, že jejich dluh je ve srovnání s cenami prakticky zničen.

Vývozci jsou také vítězi. Klesající hodnota místní měny činí export levněji než zahraniční konkurenti. Vývozci dostávají tvrdou cizí měnu, která se zvyšuje v hodnotě, když místní měna klesá. Podívejte se, jak ovlivňuje inflace můj život?

Německo

Nejvíce známý příklad hyperinflace byl během Výmaru v Německu ve dvacátých letech minulého století. Za prvé, německá vláda vytiskla peníze za první světovou válku. Od roku 1913 do konce války se počet německých značek v oběhu pohyboval od 13 miliard do 60 miliard. Vláda také vytiskla státní dluhopisy, které mají stejný účinek jako tisková hotovost. Německý státní dluh se pohyboval od 5 miliard do 100 miliard značek. Zpočátku tento fiskální stimul snížil náklady na vývoz a zvýšil hospodářský růst.

Když skončila válka, spojenci zasadili Německo o dalších 132 miliard značek ve válkách.Produkce se zhroutila, což vedlo k nedostatku zboží, zejména k jídlu. Protože byla v oběhu přebytečná hotovost a jen málo zboží, cena každodenních předmětů se zdvojnásobila každých 3 7 dní. Míra inflace činila 20,9% za den. Zemědělci a jiní, kteří vyráběli zboží, se dobře darili, ale většina lidí žila v bídné chudobě nebo opustila zemi.

(Zdroj: "Německo v době hyperinflace", Der Spiegel, 14. srpna 2009.)

Venezuela

Nejnovějším příkladem hyperinflace je ve Venezuele. Bankomaty umožňují pouze výběry 30 000 bolivarů, které jsou dostatečné k nákupu oběda pro dva. Ceny vzrostly v roce 2013 o 41 procent, v roce 2014 o 63 procent, o 121 procent v roce 2015 a o 481 procent v roce 2016. Mezinárodní měnový fond očekává, že v roce 2017 ceny vzroste o 1 600 procent. Vláda vytiskne novou bankovku 20 000 dolarů, což by na černém trhu mělo činit pouze 15 dolarů. To je proto, že největší poznámka, 100-Bolívar účet, je jen v hodnotě osm centů. Umožňuje také venkovským obchodům prodávat potraviny za černé tržní ceny. Nezaměstnanost vzrostla na 21 procent, podobně jako v USA během Velké hospodářské krize. (Zdroj: "Venezuela se vrhá do ručníku na hyperinflaci", ZeroHedge, 27. října 2016.)

Ceny ropy v roce 2014 narušily příjmy státních ropných společností. Prezident Maduro popíral problém a místo toho se ho snažil vyřešit. (Zdroj: "Pět důvodů pro ekonomiku Venezuely", CNN, 20. ledna 2016.)

Zimbabwe

Zimbabwe mělo hyperinflaci v období 2004-2009. Vláda vytiskla peníze, aby zaplatila válku v Kongu. Konzumace sucha a hospodářství omezila také dodávky potravin a jiných místně vyráběných výrobků. V důsledku toho byla hyperinflace horší než v Německu. Míra inflace byla 98% denně a ceny se zdvojnásobily každých 24 hodin. Nakonec skončilo to, když lidé začali přijímat jiné měny místo zimbabwského dolaru. (Zdroj: "Zimbabwská inflace", Institut Cato.)

Amerika

Jediný čas, kdy Spojené státy utrpěly hyperinflaci, byla během občanské války. Konfederátní vláda vytlačila peníze za vojnu. Pokud by se v Americe znovu objevila hyperinflace, Index spotřebitelských cen by ji měřil. Pokud zjistíte aktuální míru inflace, uvidíte, že to není nikde blízko hyperinflace. Ve skutečnosti to není ani dvojčíslí. Zde je důvod, proč se nemusíte obávat inflace.

Federální rezervní systém zabraňuje hyperinflaci v Americe. Jeho primárním úkolem je řídit inflaci při vyloučení recese. To je dosaženo zpřísněním nebo uvolněním peněžní zásoby, což je množství peněz povolených na trhu. Zpřísnění nabídky peněz snižuje riziko inflace, zatímco uvolnění kontroly peněžní zásoby zvyšuje riziko inflace. Další informace viz Měnová politika.

Fed má inflační cíl ve výši 2% ročně. To je jádrová míra inflace, která zanechává volatilní ceny ropy a ceny plynu. Rychle se pohybují nahoru a dolů v závislosti na obchodování s komoditami.To ovlivňuje cenu jídla, že kamiony přepravují velké vzdálenosti. Z tohoto důvodu CPI rovněž odstraňuje ceny potravin z míry jádrové inflace.

Pokud míra jádrové inflace přesáhne 2 procenta, Fed zvýší sazbu fondů. Využije další nástroje pro zpřísnění peněžní zásoby a opětovné snížení cen. Někteří odborníci říkají, že intervence Fedu ke zmírnění recese způsobí hyperinflaci. To není reálná hrozba, protože většina fondů, které Fed čerpal do bankovního systému, je v bankovních rezervách. Nezašla do oběhu a nemůže způsobit hyperinflaci. Pokud banky začnou půjčovat příliš mnoho, Fed může rychle zvýšit své rezervy a snížit peněžní zásobu. Chcete-li se o tom dozvědět více, podívejte se do Nástroje pro měnovou politiku a Jak ovlivňuje vládní inflace?

Přežívající hyperinflace

I přes vzácnost hyperinflace se mnoho lidí stále obává. Takže, kdyby se to stalo, co bys měl dělat? Tři zdravé finanční návyky vám pomohou přežít hyperinflaci.

Nejdřív, připravte se tím, že vaše aktivum bude dobře diverzifikováno. To znamená vyvážit vaše aktiva mezi akciemi a dluhopisy v USA, mezinárodními akciemi a dluhopisy, zlata a jinými tvrdými aktivy a nemovitostmi.

Za druhé, udržujte svůj pas aktuální. To je případ, kdy hyperinflace ve vaší zemi činí vaše životní úroveň nepřijatelná.

Za třetí se ujistěte, že máte širokou škálu dovedností a talentů. Pokud potřebujete kolečko plné peněz na nákup bochníku chleba, měli byste vědět, jak pečeme chléb. Hyperinflace dělá výměnný systém nezbytný, když peníze jsou zbytečné. Široká škála praktických dovedností vám nabízí výhodu při obchodování. Další informace naleznete v článku Jak se mohu chránit před inflací