US Břidlicový olej: Boom a poprsí, rezervy, firmy

U. S. břidlicový olej vytvořil boom v domácí výrobě ropy. Zvýšil se z 5,7 milionu barelů / den v roce 2011 na 9,2 milionů barelů / den v roce 2014 a 9,4 milionů barelů / den v březnu 2015. V současné době tvoří více než třetinu pobřežní produkce ropy dolní 48 stavů.

Díky produkci břidlicového oleje se závislost na zahraničním dovozu ropy zhoršila. Energetická informační agentura USA předpokládá, že spoléhání na zahraniční ropu v USA do roku 2019 poklesne na 34 procent.

To je pokles z 45 procent v roce 2011 a 60 procent v roce 2005. (Zdroj: "Prognóza 2015, Energy Information Agency.")

US Shale Boom a Bust

Že ceny ropy jsou v průměru nad 90 dolarů za barel po dobu tří let (2011-2014), což stačí k tomu, aby bylo umožněno ziskovost těžby břidlic a produkce

, nízké úrokové sazby daly bankám a soukromým investorům silnou motivaci k půjčování břidlicových ropných společností. Celková výše půjček dosáhla v roce 2014 téměř 250 miliard dolarů (Zdroj: "Dluh a živý", The Economist, 10. října 2015. )

Nárůst výroby vedl k nadměrnému zásobování, které posílalo ceny klesajícím. Ceny za Západní Texas Crude klesly z $ 106 / barel v červnu 2014 na $ 32. 10 barel 7. ledna 2016. To je skoro stejně nízké jako dno Velká recese ($ 30,28 dne 23. prosince 2008) .Přečtěte více viz Ceny plynu v roce 2008.

Vyráběla americká břidlica skutečně tolik, versupply?

Ne. Volatilita cen byla zhoršena obchodníky s komoditami. Obchodují s futures kontrakty na ropě na aukci podobném trhu s opcemi. Tato mentalita může způsobit, že v případě nedostatku nabízejí ceny a během přebytku je nabízejí. V roce 2008 provedli totéž. Před tím, než snížily ceny, vytvořily bublinu aktiv, která v roce 2008 vedla k cenám do 145 USD za barel.

Dalším důvodem, proč ceny byly tak nízké, bylo, že výrobci břidlicového oleje stále vrhli. Stali se lepšími při snižování nákladů, čím více vyvrtávali. Jejich bankéři se drželi nad dluhy, dokud úrokové sazby zůstaly nízké. Mnozí výrobci již prodali svůj ropu na termínovém trhu, když byly ceny vyšší. To zajišťovalo jejich příjmy. K udržení podílu na trhu OPEC také udržoval čerpání ropy. Obvykle by to snížilo výrobu, protože ceny ropy klesaly. (Zdroj: "Jak ropa padá, nikdo bliká", The Wall Street Journal, 7. prosince 2015.)

Cyklus boomu a poprsí končí. Za prvé, banky používají zásoby ropy jako zajištění. Jelikož ceny ropy klesají, tak je i hodnota kolaterálu. V důsledku toho se mnoho vrtáků stalo "obráceně". Totéž se stalo s mnoha majiteli domů během krize s hypotečními hypotékami. Výsledkem je, že vrtací stroje nepřidávají vrty tak rychle, jako dříve.(Zdroj: "U. S. Shale Juggernaut ukazuje známky únavy", The Wall Street Journal, 5. října 2017.)

Za druhé, Fed zvyšuje úrokové sazby. Poskytovatelé úvěru se stanou méně ochotni přehodnotit dluh. Výsledkem je, že mnoho společností musí pumpovat dostatek ropy, aby získalo dostatek hotovosti na to, aby své měsíční splátky dluhu. Budou to dělat bez ohledu na to, jak nízké ceny jsou, i když už nejsou ziskové.

Menší společnosti jako Sandridge Energy Inc., Energy XXI a Halcón Resources využily v loňském roce 40 procent příjmů k měsíčním platbám. (Zdroj: "Riziko úpadku v jádře vyvolává problémy s bankrotováním", The Wall Street Journal, 11. ledna 2016.)

Za třetí, futures kontrakty jsou nyní tak nízké, že mnoho frakcionářů si již nemůže dovolit pokračovat v vrtání. Od října 2015 bylo asi polovina seděla nečinná. Desítky již požádaly o bankrot a 55 000 pracovníků bylo propuštěno. Ale EIA předpovídá, že ceny ropy se znovu zvýší včas. (Zdroj: "Frackers, kteří vedli boom boomu, aby přežili", The Wall Street Journal 24. září 2015).

US Shale Oil Reserves

Bakkenské pole v Severní Dakotě a Montaně je největší produkující břidlicový olej. Pole má vrstvy husté, olejnaté skály asi dvě míle pod zemí.

Pole je zhruba ve velikosti západní Virginie a vyrobilo 770 000 barelů ropy denně (k prosinci 2012). Ačkoli výroba začala v roce 2006 vzlétnout, v posledních dvou letech se úrovně zdvojnásobily. V tomto okamžiku je 95 procent výroby z vodorovných vrtů. Výsledkem je, že Severní Dakota extrahuje více ropy než Aljaška a uzavírá dva milióny barelů denně vyráběných Texasem. Za 20 let by se počet studní mohl zvýšit ze současných 8 000 na nejméně 40 000. Část důvodu rozšíření spočívá v tom, že každá studna se po dvou letech vysuší. To proto, že olej je uvíznutý v kapsách, které nemají tolik oleje jako tradiční studny. Celkově však pole může obsahovat téměř 4 miliardy barelů břidlicového oleje. (Zdroj: "Bakken formační ropné a plynové vrty aktivity zrcadlí vývoj v Barnett," EIA, 2. listopadu 2011. "Bakken se objeví jako uchazeč o US ropné vrtací koruny," CNBC, 23. března 2013.)

Eagle Ford Field v Texasu vyrobil od roku 2011 750 000 barelů / den, téměř vše z vodorovných vrtů. Geologický průzkum USA odhaduje, že v neobjevených rezervách je 853 milionů barelů. Drillery hledají jak ropu, tak zemní plyn. (Zdroj: "Trendy v vrtání Eagle Ford vyzdvihují hledání ropy a zemního plynu kapaliny," EIS, listopad 2011.)

Utica pole v Ohiu má kdekoli od 1, 3 a 5, 5 miliard barelů oleje. Ohio v současné době vyrábí 5 milionů barelů ropy ročně. Zatím se ropná rezerva stále prozkoumává. (Zdroj: "Vyvrtávání ropy a zemního plynu v Ohiu na vzestupu", EIS, září 2011.)

Největší rezervací v USA tvoří forma Monterey Shish near Bakersfield, Kalifornie. To má čtyřnásobek ropy jako Bakken Field v Severní Dakotě.Je to 1, 750 čtverečních kilometrů oblasti obsahuje 15. 4 miliardy barelů ropy - asi 2/3 celkových zásob břidlice země. Kalifornský břidlicový olej je mnohem obtížnější získat než Bakken a ekologické skupiny jsou mnohem více protikladné. To proto, že jeho geologická formace vyžaduje intenzivnější fracking a hlubší horizontální vrtání. To vyvolává obavy ve stavu, který spočívá na chybě v San Andreas, a již získává více, než je jeho spravedlivý podíl na zemětřesení. (Zdroj: TVast Oil Reserve může být nyní v dosahu, "The New York Times, 4. února 2013.)

USA břidlicové společnosti

Top 5 ropných společností břidlice - EOG zdroje, Anadarko Petroleum, Apache Corp ., Chesapeake Energy a Continental Resources - v roce 2014 čerpali 10 procent celkové výroby ropy v USA. Zatímco menší společnosti z břidlicového ropy, které převzaly dluh, mohou zkrachovat, tyto pět budou pravděpodobně přežít, pokud nebudou prosperovat. Ready New Oil Wave ", The Wall Street Journal, 14.-15. Března 2015.)