Ropný olej: Brent Crude Versus WTI

Marc Rich, jeden z nejvlivnějších a kontroverznějších komoditních obchodníků, kteří někdy žili, jednou se zmínil o ropě jako o krvi, která proudí žilkami světa. Ropa je energií pro většinu obyvatel planety Zemi. Kromě toho, že je jednou z nejaktivnějších komodit, je cena ropy extrémně citlivá na geopolitické události.

Pokud jde o fyzický olej, existují různé stupně.

Nejoblíbenějšími obchodovanými stupni jsou Brent North Sea Crude (známé jako Brent Crude) a West Texas Intermediate (známé jako WTI). Brent se týká ropy vyrobeného v ropných polích Brent a dalších místech v Severním moři. Jeho cena ropy je měřítkem pro africkou, evropskou a středoevropskou surovinu. Mechanismus stanovení cen Brentu představuje zhruba dvě třetiny světové produkce ropy. Brent je "sladký" surový, což znamená, že obsah síry pod 5% - obsah síry v Brentu je 0,37%. Čím je obsah síry nižší, tím jednodušší a levnější je vylepšit výrobky, jako je benzín.

WTI, druhá významná obchodovaná ropa, je referenční surovina pro Severní Ameriku. WTI je sladší než Brent. WTI má obsah síry kolem 0,24%. WTI je lepší třída ropy pro výrobu benzinu, zatímco olej Brent favorizuje výrobu motorové nafty. Divize NYMEX (New York Mercantile Exchange) CME (Chicago Mercantile Exchange) uvádí futures kontrakty na ropu WTI.

Dodání pro futures na WTI se uskutečňuje v Cushingu v Oklahomě. Brent futures na ropě Intercontinental Exchange (ICE). Asijské země mají tendenci používat směs referenčních cen Brent a WTI k ocenění své ropy.

Surová ropa stojí přibližně 3 až 4 dolary za barel, které se přepravují z Evropy do Spojených států na supertankery.

Existují rozdíly v cenách skladování ropy v evropských a severoamerických obchodních centrech. Na běžném trhu se cenový rozdíl mezi společnostmi Brent a WTI pohybuje okolo 2 USD. 50 - 4 dolary. 00 prémie pro WTI versus Brent. To je způsobeno nižším obsahem síry v WTI. Nicméně, existují chvíle, kdy tento rozdíl zvýhodňuje prémii za Brent - často z politických důvodů.

Někdy, kvůli světovým událostem, může se šíření mezi těmito dvěma nízkosirnými surovinami po dlouhou dobu prudce pohybovat. Na počátku roku 2011 se šíření Brent-WTI blížilo k plochému. Šířka se v průběhu roku 2011 rozšířila a společnost Brent obchodovala s prémií s WTI. Kolem času, kdy Arabské jaro proběhlo v únoru roku 2011 v Egyptě, se rozšíření rozšířilo. Obavy z uzavření Suezského kanálu a nedostatečné zásoby způsobily, že ropa Brent se stala dražší než WTI. S napětím se zjednodušilo šíření.Na konci roku 2011 se íránská vláda vyhrožovala uzavřením Hormuzského průlivu, kterým každý den proudí 20% světové ropy. Tentokrát se rozšíření rozšířilo s obchodováním s Brentem na více než 25 dolarů za barvu společnosti WTI.

Jak ukazuje graf, cenový rozdíl mezi ropou ropy Brent a ropou WTI se od roku 2011 stává volatilnějším.

Navíc společnost Brent obchodovala s WTI poté, co byla v souladu se smlouvou.

Suroviny Brent a WTI mají různé vlastnosti - WTI má nižší obsah síry. Proto je rozdíl v cenách kvalitativní rozpětí. Obě suroviny se nacházejí také v různých částech světa, Brent v Evropě a WTI v Severní Americe. Brent versus WTI je také lokalizační šíření .

Nominální cena ropy je jen jedním z faktorů, které se podílejí na pochopení trhu s ropou. Rozpětí mezi společnostmi Brent a WTI je dokonalým příkladem toho, jak kvalita a umístění propagují strukturu a konečné ceny ropy na celém světě.

Jako aktualizaci tohoto dílu se prémie Brent premium přes WTI uzavřela 8. září 2015 na úrovni kolem 3 USD. 60 prémie za společnost Brent. Prémie klesla nedávno ze dvou hlavních důvodů. Za prvé, dohoda, která bude mít za následek sankce, které přicházejí z Íránu, zvýší množství íránské suroviny, která vstupuje na trh denně.

Vzhledem k tomu, že Brent je cenovou referenční hodnotou pro iránskou ropu, sníží se cena společnosti Brent vůči WTI. Druhým důvodem je to, že počet počítačů v síti U. S. klesl za uplynulý rok. Dále se rozšiřuje podpora vývozu ropy v zahraničí. To znamená méně vrtání v budoucnu a méně produkce USA denně. Proto se společnost Brent bude pohybovat nižší díky více iránské ropy a WTI bude posílena kvůli nižší produkci ve Spojených státech a rostoucím vývozům. Tento vztah je jednou z klíčových složek při porozumění základům světového trhu s ropou.