Dluhopisy s nulovým kupónem - Část první

Platí daň z úroků, které jste nedostali, jako dobrý nápad? To je to, co děláte s dluhopisy s nulovými kupóny, a za správných okolností může mít smysl.

Dluhopisy nebo nulové kupóny s nulovým kupónem neposkytují pravidelné platby úroků jako ostatní dluhopisy. V době splatnosti dluhopisů získáte veškerý zájem o jednu paušální částku.

Kupujete dluhopis s hlubokou slevou a vyplatíte ji, když zraje.

Rozdíl je zájem, který se v průběhu let nahromadil.

Různé splatnosti

Dluhopisy s nulovým kuponem mají zpravidla splatnost od jednoho do čtyřiceti let. Problémy s americkou státní pokladnou jsou nejoblíbenější, spolu s obcí a korporacemi.

Zde jsou některé obecné charakteristiky dluhopisů s nulovým kuponem:

• Vydáno s hlubokou slevou a vyplaceno s plnou nominální hodnotou
• Někteří emitenti mohou volat nuly před splatností
• Musíte platit daně z úroků ročně, i když je nedostanete až do splatnosti < Dluhopisy s nulovým kuponem jsou volatilnější než běžné dluhopisy
• Ze tří druhů dluhopisů s nulovým kuponem jsou státní dluhopisy USA nejoblíbenější.

Americká státní pokladna je však nevydává přímo; musíte kupovat "STRIPS" od kvalifikovaných finančních institucí nebo makléřů.

- STRIPS znamená samostatné obchodování s registrovanými úroky a hlavou cenných papírů a znamená to, že finanční instituce vydala pravidelnou emisi státní pokladny v USA a oddělila platby jistiny a úroků do dvou samostatných cenných papírů.

Normální příjem je zabalen a prodáván investorům, kteří potřebují spolehlivý peněžní tok, a jistina se stává dluhopisem s nulovým kuponem.

Plná víra a úvěr

Ačkoli si kupujete STRIP (pochází i jinými jmény) od makléřů a finančních institucí, stále nesou plnou důvěru a úvěr americké vlády, což je nejbezpečnější investice z úvěru rizika.

Obce a korporace také vydávají dluhopisy s nulovým kuponem. Mají stejnou základní charakteristiku, že se prodávají za hlubokou slevu a budou se v budoucnu vykoupit za plnou nominální hodnotu.

Některé z těchto problémů však mohou mít funkce volání, které emitentovi umožňují jejich splacení před splatností. Nezapomeňte zkontrolovat, co se stane, pokud jsou tato ustanovení před tím, než investujete.

Dluhopisy městských nulových kupónů jsou osvobozeny od federální dani z příjmu, jako jsou pravidelné obecní dluhopisy.

Hlavní úvěrové agentury oceňují většinu dluhopisů s nulovým kuponem pro bonitu. Tento rating se může během životnosti dluhopisu měnit, což může ovlivnit cenu.

Riziko selhání

Dluhopisy s nulovým kuponem nesou největší riziko selhání a platí nejvyšší výnosy. Mnoho z nich má ustanovení o volání.

Jak velká sleva zaplatíte? U.S. Treasury poskytl tento příklad:

"Předpokládejme například, že tři STRIPS jsou kótovány na trhu s výnosem 6,50 procent.

Cena za STRIPS s zbývající 25 let do splatnosti by činila 202 USD. 07 za $ 1 000 tvář částku

To pro STRIPS s 10 let zbývající do splatnosti by bylo 527 dolarů. 47 na 1000 dolarů tvář částku

• To pro 2-leté STRIPS by bylo 879 dolarů. 91 za každou částku 1 000 dolarů. "
• Jak vidíte, čím dál tím nejde, tím nižší jsou náklady na přední stranu a tím víc práce se dostanete na plnou nominální hodnotu.
• Závěr

Koupíte kupóny s nulovým kupónem hlubokou slevu na nominální hodnotu. Do splatnosti nedostáváte žádné úroky. však ve většině případů dlužíte daně každoročně o úroky, jakmile se nabývají.

V druhé části

V druhé části se budeme podrobněji zabývat daňovými důsledky dluhopisů s nulovým kupónem a zkontrolujeme, jak můžete nuly použít k dosažení vašich finančních cílů.

Zpět na Informační centrum dluhopisů