Cena Poměr výdělku - jak je vypočítán P / E

Někteří sledovatelé akcií, zejména nováčci, mají sklony k tomu, aby se čísla na titulní lístky na míru objevily: cena akcií, čísla Dow Jones a S & P a IPO high-tech.

Ale pokud existuje jedno číslo, které se lidé musí dívat, než více, je to poměr cena / výdělek (P / E). Ale co to znamená? Wall Street miluje svůj žargon tak, jak bývalý prezident Bill Clinton miloval své hamburgery.

A skutečně: Mezi znaleckými pracovníky Wall Street je P / E jednou z těch čísel, které investoři hodí s velkou autoritou. Ale nemá vlastní tabulku statistik. (Jinak by se na všech ostatních číslech nezáleželo.)

Stručně řečeno, jak funguje P / E:

1) P / E se zabývá vztahem mezi cenou akcií a cenou společnosti zisk. P / E je nejoblíbenější metrická analýza zásob, ačkoli je zdaleka to jediné, které byste měli zvážit.

2) Vypočítejte P / E tak, že cena akcií a její podíl vydělíte podle EPS. To je "zisk na akcii", aby de-jargonizoval jiný termín. (Pokračujte: Zatlačte svůj nos na ten hedge fond a křičet, "Můj faktor NIK je až 100% … jako v" teď vím. ")

3) Vzorec: P / E = Například společnost s cenou 40 dolarů a EPS 8 by měla hodnotu P / E 5 ($ 40/8 = 5).

Co dělá P / E vám říká, že P / E vám dává představu o tom, co trh zaplatí za výdělky společnosti.

Čím vyšší je hodnota P / E, tím více bude tržní trh. ale může to také naznačovat, že trh má velké naděje na budoucnost této akcie a nabídl cenu.

Pozor, nicméně: Často je těžké rozpoznat rozdíl mezi vysokými naději a "iracionálním bujarstvím".

Nízká hodnota P / E může znamenat "hlasování o nedůvěře" na trhu … nebo to může znamenat, že to je spánek, který trh přehlédl Známý jako cenné akcie, mnoho investorů udělalo své bohatství spatřovat tyto "diamanty v hrubém" bef Zbytek trhu objevil svou skutečnou hodnotu.

Co je "správné" P / E? Odpověď závisí na vaší ochotě platit za výdělky. Čím více jste ochotni zaplatit - což znamená, že věříte, že společnost má dobré dlouhodobé vyhlídky nad svou současnou pozici - tím vyšší je "pravý" P / E pro danou akci ve vašem rozhodovacím procesu. Jiný investor nemusí vidět stejnou hodnotu a myslí si, že vaše "pravé" P / E je špatné.

Zmatená? Neboj se. Ale uvidíte, jak to funguje? Dokonce i odborníci často hádají o tom, jak vybrat zásoby na základě P / E.

Nakonec - a nemůžeme to dostatečně zdůraznit - KAŽDÁ SPOLEČNOST JE RŮZNÁ. Chcete-li si půjčit od baseballu, nikdo by nezaměňoval New York Yankees s Houston Astros a srovnání se změní ze sezóny na sezónu. (Apple (AAPL), která byla inovacem ve dnech Steve Jobs, je v roce 2016 spo- lečnou správcovskou společností bojující proti poklesu prodeje iPhone.)

Takže pro každou firmu, kterou sledujete pro P / E, postupujte pečlivě. Zjistěte, co můžete o svém manažerském týmu, jeho postavení v daném odvětví (např. Energetika, high-tech, léčivé přípravky) a názory expertních analytiků.

Převeďte svůj P / E znalostní skrýš do potenciální investiční hotovosti.

-

Ostatní položky v této řadě zahrnují:

Výnosy na akcii - EPS

1. Poměr cena / výnos - P / E
2. P / S
3. Cena za knihu - P / B
4. Poměr výplaty dividend
5. Výnos výnosu
6. Účetní hodnota
7. Návrat na kapitál
8. Zpět na hlavní článek .