Pochopení Druhy dluhopisů

Dluhopisy jsou IOU vydávané jak veřejnými, tak soukromými subjekty, aby pokryly různé výdaje. U investorů poskytují dluhopisy stabilitu proti nepředvídatelnosti akcií a měly by být součástí téměř každého portfolia.

Na mnoha trzích, ne však na všech trzích, se dluhopisy budou pohybovat opačným směrem. Pokud jsou akcie vyšší, dluhopisy jsou dolů a pokud jsou akcie dolů, dluhopisy se zvyšují. Jedná se o velmi širokou generalizaci, ale pomáhá vysvětlit, proč jsou dluhopisy dobrým faktorem k akciím.

Máte na výběr širokou škálu vazeb a každý typ má určité vlastnosti. Zde je přehled různých typů dluhopisů:

U. S. Treasury Issues

V horní části bezpečného seznamu jsou problémy s vládou USA. Úplná důvěra a úvěr vlády USA podporuje tyto dluhové nástroje, což z nich činí nejbezpečnější investice na trhu.

V souladu s touto bezpečností je velmi nízká návratnost. Za určitých okolností návrat nemusí dokonce držet krok s inflací, nebo sotva s tím zůstává. Všechny úroky získané z emisí státní pokladny Spojeného království jsou zpravidla osvobozeny od státních a místních daní, nikoliv však od federální daně z příjmů.

Zde jsou různé typy státních dluhopisů USA:

Dluhopisy státní pokladny - mají splatnost přesahující 10 let a státní pokladna je vydává v nominálních hodnotách od 1 000 do 1 milionu dolarů. Ministerstvo financí Spojených států již nevydává státní dluhopisy, nicméně je můžete stále koupit na sekundárním trhu.
Splácejí úroky každých šest měsíců a mají původní splatnost do 30 let. I když je kupujete od někoho nebo jiné organizace, než je vláda USA, státní pokladniční dluhopisy jsou stále podporovány "vládou Spojených států amerických".
Treasury Notes - mají splatnost 2, 3, 5 nebo 10 let a nominální hodnoty 1 000 USD. Americká státní pokladna pravidelně prodává bankovky na burze. Můžete zadávat nabídku za oznámení zadáním konkurenční nabídky nebo nekonkurenční nabídky.
V úžasném světě vládní logiky nekonkurenční nabídka zaručuje, že dostanete Note. Pokud vydáte soutěžní nabídku, můžete ji získat nebo nemusíte. Má smysl, ne?

Úroková sazba pro bankovku je stanovena na aukci. Soutěžní nabídka uvádí, jakou úrokovou sazbu přijmete. Pokud se jedná o cenu stanovenou v aukci, dostanete Note. Pokud tomu tak není, nedostáváte si poznámku.

Nesoutěžní nabídka uvádí, že přijmete jakoukoli sazbu stanovenou v aukci. To zaručuje, že obdržíte poznámku (za předpokladu, že aukce není přepsána).
TIPY nebo cenné papíry chráněné proti inflaci Treasury - jsou dluhopisy se splatností 5, 10 a 20 let. Jsou prodávány v dražbách ve výši 1 000 dolarů v dražbě, stejně jako Treasury Notes.
To, co odlišuje TIPS, je úprava inflace. Každých šest měsíců státní pokladna upravuje hlavní cenu indexem spotřebitelských cen za inflaci. Pevná úroková sazba se uplatňuje na tuto inflačně upravenou jistinu.

V inflačním prostředí by každá šestiměsíční úroková platba byla vyšší než další. Při splatnosti účtu TIP platí jistinu s nastavenou inflací nebo původní nominální hodnotu, podle toho, která hodnota je větší.

Jak může být jistina nižší než nominální hodnota? Během období deflace by byl váš příkaz snížen a následné úrokové platby byly nižší. Za těchto okolností je pravděpodobné, že hlavní hodnota nastavená na základě deflace by mohla být nižší než původní nominální hodnota.
Pokladniční poukázky - nejsou dluhopisy v pravém slova smyslu, protože jejich splatnost trvá od 4 do 26 týdnů. Spolu s I, EE / E a H Dluhopisy, T-zákony patří spíše do kategorií řízení hotovosti než do přísných dluhopisů.

Webová stránka Treasury Spojeného království má kompletní informace o všech svých produktech.

Dluhopisy agentury

Dluhopisy agentury se týkají skupiny dluhopisů vydaných organizacemi souvisejícími s vládou Spojených států.

Tyto agentury obvykle nemají výslovnou podporu vlády Spojených států za jejich dluhopisy, ačkoli někteří to dělají.

Nejvíce spadají do kategorie hypotečních úvěrů nebo půjček, což znamená, že existuje určitá aktivita, obvykle nemovitost spojená s úvěrem. Tyto dluhopisy platily vyšší sazby než přísné americké pokladní záležitosti pro poněkud, i když ne moc, vyšší riziko. Tyto dluhopisy se typicky prodávají ve velkých denominacích institucionálním investorům. Zde jsou některé z nejlépe známých agenturních dluhopisů:

Vládní národní asociace hypoték nebo Ginnie Mae - je vlastněna vládou Spojených států. Kupuje hypotéky od věřitelů a sdružuje je do cenných papírů. Jeho dluhy jsou podpořeny plnou vírou a úctou vlády USA.
Federální národní asociace hypoték nebo Fannie Mae kupuje hypotéky na sekundárním trhu a prodává je investorům Některé hypotéky mohou být pojištěny Federal Housing Authority (FHA). Pro více informací navštivte jejich webové stránky.
Federal Home Mortgage Corporation nebo Freddie Mac se podobá společnosti Freddie Mae, ale neobsahují žádné hypotéky garantované FHA. Další informace o Freddie Macu naleznete na svých webových stránkách.
Studentská půjčka Marketing Association nebo Sallie Mae sdružuje studentské půjčky namísto hypoték. Ty jsou riskantnější než hypotéční splátky. Více informací najdete na webové stránce Sallie Mae.

Městské dluhopisy

Místní vládní subjekty, jako jsou státy, okresy, obce, města, okresy, atd., Také vydávají dluhopisy k financování své práce.

Tyto obecní dluhopisy, často nazývané munis, financují nové cesty, školy, kanály a další projekty. V některých případech se poplatky získané z projektu odešlou dluhopisy do důchodu, v jiných případech se používají daňové peníze nebo kombinace obou.

Ačkoli to není tak bezpečné jako otázka amerického ministerstva financí, muni má dobrou bezpečnostní situaci.Jedním z klíčových rysů těchto dluhopisů je, že příjmy jsou osvobozeny od federální daně z příjmů.

Tato osvobozená od daně, spolu s relativní jistotou, činí městské dluhopisy atraktivní pro konzervativní investory. Jako dodatečný bonus mohou být za určitých okolností i dluhopisy bez státní a místní daně.

Koupíte munis od makléře buď na nové emise, nebo na existující dluhopisy.

Firemní dluhopisy

Společnosti vydávají dluhopisy na financování velkých projektů, které lze v průběhu času vyplatit. Spíše než vydávat nové akcie nebo využívat krátkodobé úvěry, společnosti používají dlouhodobé dluhopisy k financování nových zařízení, akvizic a dalších potřeb.

Korporace, a to i ty nejvíce hodnocené, nemají stejnou míru bezpečnosti jako vládní emitentové společnosti; jejich dluhopisy proto platí vyšší úrokové sazby.

Firemní dluhopisy mohou nabízet dvě funkce, které nejsou běžné v jiných dluhopisech:

Konvertibilní dluhopisy - Tato vlastnost umožňuje konverzi dluhopisů na běžnou akcii za určitých podmínek. Tyto podmínky jsou vymezeny při vystavení dluhopisu.
Splatné dluhopisy - Tyto dluhopisy mohou být splatné nebo splaceny společností před splatností. Společnost by volala nebo odkoupila dluhopisy, pokud úrokové sazby výrazně klesly od vydání dluhopisu. Zavoláním dluhopisu s vysokým úrokem může společnost refinancovat dluh za nižší úrokovou sazbu.

Zero Coupon Bond

Dalším typem dluhopisu je obligace s nulovým kuponem. Ostatní druhy dluhopisů se lišily podle emitenta. Tento typ dluhopisu je vydán mnoha subjekty, ale protože je tak odlišný od tradičních dluhopisů, rozdělil jsem je.

Dluhopis s nulovým kuponem, jak naznačuje název, neplatí žádný pravidelný zájem. Místo toho kupujete dluhopis s hlubokou slevou a vyměníte ji za plnou nominální hodnotu.

Například byste si mohli koupit nulovou částku $ 1, 000 s nulovou splatností 10 let až 700 dolarů. Za deset let vykoupíte dluhopis za 1 000 dolarů.

Závěr

Tento široký přehled různých typů dluhopisů měl za cíl poskytnout jen to - přehled. Dluhopisy jsou důležité pro každé portfolio. Porozumění tomu, čím jsou a jak pracují, je prvním krokem k tomu, aby jim umožnila pracovat.