TARP: definice, náklady, kdo pomohl

Definice: Program pomoci při potížích s problémem byl bankovní záchranou ve výši 700 miliard dolarů. Dne 3. října 2008 ji Kongres schválil prostřednictvím zákona o nouzové hospodářské stabilizaci z roku 2008. Umožnil Ministerstvu financí USA, aby vkládal hotovost do národních bank, aby je udržel v provozu. Kongres schválil v roce 2008 350 miliard dolarů. Prezident Obama se rozhodl nepoužít zbývajících 350 miliard dolarů. TARP vypršela dne 3. října 2010.

Ministerstvo financí použilo prostředky TARP k investování, poskytnutí půjček a záručních aktiv. Na oplátku koupila akcie nebo dluhopisy od bank a dalších společností. To udrželo fungování finančního systému. Chcete-li zjistit, jak toto odvětví vytvořilo tuto krizi likvidity, podívejte se na finanční krizi za rok 2007.

Dne ​​14. října 2008 ministerstvo financí použilo finanční prostředky TARP ve výši 105 miliard dolarů na zahájení programu kapitálového zpětného odkupu. Vláda USA nakupovala přednostní akcie v osmi bankách: Bank of America / Merrill Lynch, Bank of New York Mellon, Citigroup, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Morgan Stanley, State Street a Wells Fargo.

Program vyžaduje, aby banky poskytly vládě dividendu ve výši 5 procent, která by v roce 2013 vzrostla na 9 procent. To povzbudilo banky, aby v průběhu pěti let odkoupily akcie. Tajemník ministerstva financí Hank Paulson věděl, že vláda bude mít zisk, protože ceny akcií bank by se zvýšily do roku 2013.

Oddělení Treasury také použilo prostředky TARP buď k nákupu přednostních akcií, nebo k půjčkám dalším čtyř skupinám.

AIG (40 miliard dolarů).

1. Komunitní banky (92 miliard dolarů).
2. Velké tři auto společnosti (80, 7 miliard dolarů).
3. Citigroup a Bank of America (45 miliard dolarů).
4. Dalších 20 miliard USD z programu TARP bylo půjčeno do programu TALF, který spravuje Federální rezerva.

(Zdroj: Ministerstvo financí)

Prezident Obama chtěl zdanit banky, aby splatili daňové poplatníky za 120 až 141 miliard dolarů, o kterých si mysleli, že z TARP ztratí. Obama plánoval vyměřit daně za deset let za nejrizikovější činnosti banky, jako je obchodování. Nechtěl daňové transakce s bankami, protože by byl přenesen na zákazníky jako vyšší ceny. Jeho návrh neprošel. Namísto toho zákon o reformě Dodd-Frank Wall Street omezil částku peněz povolených v rámci TARP na 475 miliard dolarů. (Zdroj: "Obama vybídne daň na příliš velké banky," Huffington Post, 13. ledna 2010.)

Kolik si TARP vynaložil na daňové poplatníky?

Ve finančním roce 2009 vláda vynaložila 150 miliard dolarů na záchranu problémových bank.

V květnu 2009 řekl Bernanke, že výsledky "stresových testů" bankovního systému byly povzbudivé. Testy zjistily, že devět z největších bank v zemi nemuselo získat další kapitál, aby kompenzovalo budoucí snížení hodnoty cenných papírů krytých hypotékami.Některé banky byly ochotny splácet vládní fondy, které si půjčily prostřednictvím TARP v předchozím roce. Stresový test potvrdil, že Capital One, U. S. Bancorp a BB & T jsou natolik zdravé, že mohou prodávat akcie na splacení finančních prostředků TARP. Goldman Sachsová už nabídla, že zaplatí 5 miliard dolarů, které si půjčil.

Dvě banky, Bank of America a Wells Fargo, byly zodpovědné za jednu třetinu z 75 miliard dolarů, které bylo třeba získat. Bernanke byl povzbuzován, protože Wells Fargo rychle zvedl 8 dolarů. 6 z 13 dolarů. 7 miliard potřebovalo. Testy navíc ukázaly, že ztráty z 19 bank do konce roku 2010 by neměly přesáhnout 950 miliard dolarů. Také se zdálo, že banky nebudou potřebovat více federálních prostředků. (Zdroje: "Bernanke povzbudil plány bank", Bloomberg, 11. května 2009. "Výsledky stresového testu banky naznačují nárůst," LA Times 8. května 2009.)

V roce 2010 banky vrátily zpět $ 110 miliardy a dalších 38 miliard dolarů ve finančním roce 2011. TARP poskytl přebytek rozpočtu v těchto dvou letech, protože banky vyplatily záchranné prostředky.

Ve finančním roce 2012 bylo 35 miliard dolarů z prostředků TARP věnováno programům, které pomohou majitelům domů upravit hypotéky a zabránit uzavření trhu.

Toto bylo součástí Programu změn domů. Ve finančním roce 2013 TARP rozpočet 12 miliónů dolarů na HAMP.

V květnu 2016 banky vrátily vládu zpět s úroky. Celkem 250 dolarů. 46 miliard v prostředcích TARP se zavázalo pomoci 700 bankám. Z toho 165 dolarů. 33 miliard šlo do velkých bank, s aktivy ve výši 10 miliard dolarů nebo více. Další 14 dolarů. 57 miliard dolarů směřovalo k menším bankám. Zbytek se vydal na podporu Citigroup a Bank of America.

Velké banky vrátily zpět 179 dolarů. 51 miliard v hlavním a úrokovém. Malé banky vrátily pouze 13 dolarů. 94 miliard, jelikož více z nich zbankrotovalo navzdory pomoci. Citigroup a Bank of America vrátili 81 dolarů. 59 miliard. Všichni řekli, banky splatili 275 dolarů. 04 miliard, což představuje zisk 25 miliard dolarů. (Zdroj: "Měsíční aktualizace programu TARP", US Treasury, 2. května 2016.)

Proč první plán TARP selhal

Původní námět tajemníka Paulsona byl nastavit TARP jako reverzní aukci. Banky předkládají pokladničním cenám své toxické hypoteční cenné papíry ministerstvu financí. Správci pokladny by si zvolili nejnižší nabídnutou cenu.

Problémem bylo, že banky nechtěly ubránit ztráty, a proto chtěly, aby ministerstvo financí zaplatilo plnou cenu za tento majetek. Vláda věděla, že stojí za mnohem méně. Byly tak daleko od cen, že aukce nebude fungovat. Paulson plán odložil.

Mezitím evropské a japonské centrální banky přímo vkládaly peníze do svých společností. Společnost Paulson zahájila program kapitálového zpětného odkupu s využitím prostředků TARP, aby se vyrovnal s jejich plánem.

Banky zablokovaly program TARP pro majitele domů

Program domácí rentabilní služby by pomohl stimulovat trh s bydlením tím, že by umožnil úvěrovým majitelům, kteří byli v domě obráceni, aby se refinancovali s nižšími sazbami hypoték.Do ekonomiky by pomohlo miliardám a pomohlo by 2 milionům majitelů domů. Pokud by se rozšířila, mohlo by to pomoci všem 25 milionům majitelů domů, kteří mají své hypotéky nahoře. Proč to nefunguje? Banky byly příliš riskantní. (Zdroj: "Obama blokoval banky na hypotéku plán ke stimulaci hospodářství," Bloomberg, 16. srpna 2011.)

Obama administrace představil HARP v dubnu 2009, ale jen 810, 000 majitelů domů bylo pomohlo. Z nich bylo pouze 57, 171 více než 5 procent obrácených. Zbytek měl vyšší kapitál. Banky cherry-vybral žadatele a odmítl zvažovat ty s nižším vlastním kapitálem. Jednalo se o tytéž banky, které před několika lety poskytovaly půjčky někomu.

Bankám nebylo žádné riziko, protože všechny tyto půjčky byly garantovány Fannie Mae nebo Freddie Mac. Banky nechtěly být znepokojeny papírovou prací, která se týká majitelů domů, kteří mají pojištění hypoték. To samozřejmě platí pro všechny, kteří mají méně než 20% spravedlnosti.

Více informací o programu TARP naleznete v sekci Retrospektiva programu Troubled Asset Relief.