Udržitelné investování provádí silně v roce 2016

S rostoucím zájmem o udržitelné investice je skvělé vidět pozitivní finanční výkonnost mnoha fondů.

Obavy týkající se sociálně odpovědného investování, které jsou finančně nedostatečné, jsou poněkud dobře založené na historii negativního screeningu.

Například tato studie investičního konzultanta Wilshire Associates představuje miliardy dolarů ztracených společností CalPERS v průběhu času kvůli prodeji ze sektorů, jako je tabák.

Zákony o svěřeneckých povinnostech v kombinaci s vnímáním případného zanechání takových výnosů na stole vedly mnohé k tomu, aby se podívali opačným směrem od udržitelných investičních možností.

Naštěstí v době, kdy jsou ocenění vysoké, bylo udržitelné investice dokonce ještě finančně lepší.

V první polovině roku 2016 se S & P 500 zvýšil o něco více než o 1% a během posledních několika měsíců se během několika let lišil za to, že byl pod letadlem rok, nebo by byl plochý, nebo když skončil těsně přes +1. 28% a mějte na paměti, že to je před tím, než jakýkoli manažer fondu nebo makléř uplatní správní poplatky.

Největším veřejným fondem, který je ve Spojených státech ve skutečnosti vystaven udržitelným podílovým fondům, je zdaleka aktiva, je Parnassus Core Equity Fund, který nyní spravuje více než 13 miliard dolarů v aktivech a tento fond byl +3. 34% za stejných 6 měsíců za velmi pěknou výkonnost 206 bazických bodů.

Na univerzitě Brown jsme začali pracovat s Parnassem v nově založeném univerzitě pro udržitelný investiční fond Brown University, jehož cílem je finančně překonat výkon při hledání nejlepších environmentálních a sociálních příležitostí, takže jeho skvělé vidět Parnassus i nadále silně působit.

Od 23. července 2016 jsme také vyčlenili poslední tři akcie jako třídu jako velké udržitelné investice jak finančně, tak z pohledu udržitelnosti, a to jsou:

Hannon Armstrong, Xylem , Abeceda, 3M, Aplikované materiály

Tyto 5 společností jsou až +18. 27% jako rovnoměrně vážené portfolio versus S & P 500 +7. 9% od poloviny března, kdy byly poprvé navrženy a hlasovány našimi studenty.

Předtím jsme zde psali o investiční společnosti Parnassus, která finančně překonala výkonnost, zatímco většina aktivních manažerů z velké části nedostatečně hodnotila jejich měřítka.

Ve skutečnosti pouze 15% fondů s vysokou kapitálovou hodnotou zřejmě překonává své referenční hodnoty za uplynulý rok.

A tak je stanovena vysoká míra udržitelného investování, ale díky inteligentnímu používání ESG s odbornými znalostmi a správnou strategií je finanční výkonnost možná a může být vyřešena a dosažena, když většina jiných podobných strategií, bez uplatnění udržitelnosti, bojuje.

Další fond Parnassus, Endeavour, byl finančním fondem udržitelného udržitelného investic za posledních 10 let, který porazil jeho benchmarky, a Parnassus jako celek nyní spravuje něco jako 15 miliard dolarů, z méně než 1 miliardy dolarů zpět v roce 2007.

Výkonný je také TIAA-CREF Social Choice Fund, který je druhým největším veřejným fondem svého druhu ve výši přibližně 2 USD. 7 miliard dolarů aktiv, ale představuje více než 16 miliard dolarů aktiv, když zahrnujete soukromé účty, takže je pravděpodobně největší ze všech udržitelných investičních fondů, možná celosvětově, jakéhokoli takového spravovaného portfolia.

Tento typ silné finanční výkonnosti urychluje pouze zájem o tuto oblast.

Další studie, které ukazují, že finanční problémy překonávají problémy, jako je genderová rozmanitost, pomáhají také zvýšit zájem spotřebitelů.

Důsledky začínají být faktorem ESG jako stále riskantnější, ne-li neopomenutelný, zvláště když zvažujete například pravděpodobně trvale nižší cenu ropy. Jen investovat, jako kdyby se pokračovalo v podnikání jako obvykle, není rozumné, obzvláště pokud díky diverzifikaci na udržitelnost budete mít šanci zachytit divoké pozitivní běhy, které těží od společností, jako je Tesla Motors, zatímco pokud nebudete diverzifikovat, definice.

Největšími finančními výkony na tomto odkazu, které udržuje společnost Bloomberg, jsou Fond pro dlouhodobý příjem Calvert (+11,8% pro investory A Share) a Calvert Global Water Fund (+10,7% pro investory A Share).

Tyto velmi silné náznaky finanční výkonnosti v rámci třídy aktiv naznačují, že investoři musí hledat nejen akciové fondy, ale i jiné kategorie investic, jako jsou dluhopisy, infrastruktura a soukromé kapitálové fondy, což může být pro průměrného člověka těžší ale to by mohlo být velkou příležitostí pro takové menší specializované firmy.

Mějte také na paměti, že výdělky se výrazně mění podle odvětví. Podle tohoto předchozího odkazu na FactSet klesly výnosy energetických společností meziročně o 77%, což je velmi velký pokles, který odráží i celosvětové posuny v oblasti energetické účinnosti a modelů spotřeby, navíc k rostoucí nabídce, kterou jsme v USA nedávno zaznamenali.

Udržitelné investování se stává nejen ochranou proti těmto trendům, ale také způsobem, jak poprvé nalézt Alpha.

Měli bychom však mít na paměti desetiletou výkonnost Generation Investment Management, stejně jako v případě společnosti Parnassus, která ukazuje, že investoři Value, kteří se podíleli na udržitelnosti, se na chvíli věnují velmi dobře.

V naší hnědé třídě, jak jsme se zmínili, jsme zjistili, že Hannon Armstrong a Xylem jsou dvě z našich nejlepších možností a od jejich výběru pro naše třídní portfolio jsou o 22% a + 23%.

Tyto společnosti zaměřené na obnovitelnou energii a vodárenskou infrastrukturu byly naše nejlepší prezentace, spojující udržitelnost a finanční / obchodní situaci, a tyto společnosti jsou provozovány pečlivě a konzervativně a nesnaží se dostat před sebe.

V porovnání s nevýkonným udržitelným investičním fondem prvního pololetí roku 2016, Calvert Global Energy Solutions Fund, došlo k poklesu o 7,9% pro investory A Share během tohoto peroidu. Tento fond jednoznačně učinil méně efektivní sázky na odvětví obnovitelné energie podle tohoto nedávného informačního listu.

Společnost BlackRock měla původně podobnou negativní zkušenost, když provozovala Evropský fond pro novou energii, tedy evropský největší udržitelný fond, ale jehož výkon se nedávno změnil a nyní je 4-ti hvězdičkový fond Morningstar. Parnassus si udržuje svůj 5-ti hvězdičkový status, Calvert je spíše smíšená taška.

U fondů podle fondů, i v rámci jedné finanční instituce, může existovat nadprůměrná výkonnost nebo špatná výkonnost udržitelných strategií investování, ale s udržitelností a odbornými znalostmi, které se zde uplatňují, by již nemělo existovat obecný předpoklad, že výnosy zůstávají na stůl.

Naopak, největší a nejdůkladnější fondy překonávají výkonnost a problémy, jako je finanční nerovnost na Západě, rostoucí střední třída v Asii a zastřešující otázky, jako je změna klimatu na obzoru, diverzifikace do udržitelných investic, která je přemýšlivá a osvědčená čísla jsou chytrým způsobem vpřed.

Obavy o kvalitu dat ESG také zůstávají a ve skutečnosti se zvětšují ještě víc, takže i pasivní investice zaostávají. Udržitelné investice není jednoduché tlačítko, když firmy pracují na nových strategiích, jako je automobil bez řidiče, většinou v tajnosti, takže poznávání společností je velmi důležité.

To tvrdí proti indexování, spíše udržitelné investování lze nyní považovat za záchranu aktivního investování obecněji. Jak je to za ironický twist - udržitelné investování se stalo klíčovou příležitostí pro sektor finančních služeb a může zcela zachránit své podniky.

Skvělá zpráva je, že to pomáhá i ekologickým a sociálním výsledkům - nechte závod začít s kvalitou.