ÚSpory a krize úvěrů: definice, příčina, cena

Definice: Krize úspor a půjček byla největším kolapsem banky od Velké hospodářské krize roku 1929. V roce 1989 více než 1 000 národních úspor a půjček selhalo. V letech 1986-1995 selhalo více než polovina národních S & L.

Krize stojí 160 miliard dolarů. Daňoví poplatníci zaplatili 132 miliard dolarů a průmysl S & L zaplatil zbytek. Federální spořitelní a pojišťovací pojišťovna zaplatila vkladům neúspěšných společností S & L vkladům ve výši 20 miliard dolarů, než dojde k bankrotu.

Více než 500 společností S & L bylo pojištěno ze státních prostředků. Jejich selhání stálo 185 milionů dolarů, než se zhroutily.

Krize skončila, co bylo kdysi bezpečným zdrojem hypotečních úvěrů. Také zničila myšlenku státních bankovních pojišťovacích fondů. (Zdroj: "Úspora a úvěrová krize a její vztah k bankovnictví," FDIC.)

- - -

Skandál

Etická komise Senátu vyšetřila pět senátorů USA za nevhodné jednání. "Keating Five" zahrnoval John McCain (R-Az.), Dennis DeConcini (D-Az), John Glenn (D-Oh.), Alan Cranston (D-Ca) a Donald Riegle (D-Mi.

Pět lidí bylo pojmenováno podle Charlese Keatinga, vedoucího Lincoln Savings and Loan Association. Dal jim $ 1. Celkem 5 milionů příspěvků na kampaň. Na oplátku vyvíjeli tlak na Federální bankovní radu pro domácí půjčky, aby přehlédli podezřelé aktivity v Lincolnu. FHLBB byla agentura odpovědná za vyšetřování možných podvodů, praní špinavých peněz a rizikových úvěrů.

Empire Savings and Loan z Mesquite, Texas se podílel na nezákonném výbuchu půdy a dalších trestných činnostech. Implicní daňoví poplatníci Empire ve výši 300 milionů dolarů. Polovina neúspěšných S & L byla z Texasu. Krize tlačila stát do recese. Když byly banky vykoupeny špatnými pozemky, ceny nemovitostí se zhroutily.

To zvýšilo volné pracovní pozice na 30 procent, zatímco ceny ropy klesly o 50 procent. (Zdroj: "Krize S & L: Chrono-bibliografie", FDIC.)

Příčiny

Federální zákon o úvěru z domu z roku 1932 vytvořil systém S & L na podporu dělnické třídy pro dělnickou třídu. S & L zaplatily nižší než průměrné úrokové sazby z vkladů výměnou za nižší než průměrné sazby hypoték. S & L nemohly půjčovat peníze na komerční nemovitosti, obchodní expanzi nebo vzdělání. Dokonce ani nenabídli kontrolní účty.

V roce 1934 kongres vytvořil FSLIC, aby pojišťoval vklady v oblasti klasifikací a ukládání. Fungovala podobně jako to, jak pro Federální pojišťovnu pojišťovnictví dělá pro komerční banky. Do roku 1980 pojišťovna FSLIC pojišťovala 4 000 kusů S & L s celkovým majetkem 604 miliard dolarů. Státní sponzorované pojistné programy pojistily 590 S & L s aktivy 12 USD. 2 miliardy. (Zdroj: "Úspora a úvěrová krize a její vztah k bankovnictví", FDIC.)

V sedmdesátých letech stagflace kombinoval nízký hospodářský růst s vysokou inflací. Federální rezerva zvýšila úrokové sazby, aby ukončila dvojcifernou inflaci. To způsobilo recesi v roce 1980.

Stagflace a pomalý růst zdevastovaly S & L. Jejich povolená legislativa stanoví horní hranice úrokových sazeb pro vklady a půjčky. Vkladatelé zjistili vyšší výnosy v jiných bankách.

Zároveň pomalý růst a recese snížily počet rodin žádajících o hypotéky. Skupina S & L byla jako jediný zdroj příjmů přilepená k poklesu portfolia hypoték s nízkou úrokovou sazbou.

Situace se v 80. letech zhoršila. Účty peněžního trhu se staly více populární tím, že nabízí vyšší úrokové sazby na úspory bez pojištění. Když vkladatelé přešli, vyčerpali zdroje peněz bank. Banky S & L požádaly Kongres, aby odstranil omezení s nízkou úrokovou sazbou. Carterova administrativa umožnila S & L zvýšit úrokové sazby z úsporných vkladů. To také zvýšilo úroveň pojištění od $ 40, 000 na $ 100, 000 na vkladatele.

Do roku 1982 ztráceli 4 a 4 miliardy dolarů ročně. To bylo zisk 781 milionů dolarů v roce 1980.

V roce 1982, prezident Reagan podepsal Garn-St. Zákon o depozitních institucích Germain.

Zpevnilo zrušení krytí úrokových sazeb. Umožnila bankám mít až 40% svých aktiv v komerčních úvěrech a 30% spotřebitelských úvěrů.

Zákon odstranil zejména omezení poměru úvěru k hodnotě. To umožnilo S & Ls povolení používat federálně pojištěné vklady k rizikovým úvěrům. Zároveň snižování rozpočtu snížilo personální personál FHLBB, což snížilo jeho schopnost vyšetřovat špatné úvěry.

Mezi roky 1982 a 1985 se aktiva S & L zvýšila o 56 procent. Zákonodárci v Kalifornii, Texasu a na Floridě přijali zákony umožňující jejich S & L investovat do spekulativních nemovitostí. V Texasu se ztrojnásobilo 40 S & L.

Navzdory těmto zákonům nebylo v roce 1983 dosud ziskové 35 procent státních a právnických osob. 9 procent technicky bankrolo. Jak banky přešly, FSLIC začal vyčerpávat finanční prostředky. Z tohoto důvodu vláda umožnila špatným společnostem a společnostem, aby zůstaly otevřené. Pokračovali ve vytváření špatných úvěrů a ztráty se stále zvyšovaly.

V roce 1987 se fond FSLIC prohlásil za insolventní o 3 dolary. 8 miliard. Kongres nakopl plechovku po cestě rekapitalizací v květnu. Ale to právě odložilo nevyhnutelné.

V roce 1989 nově zvolený prezident George H. W. Bush odhalil svůj záchranný plán. Zákon o reformě, vymáhání a vymáhání finančních institucí poskytl 50 miliard dolarů na uzavření neúspěšných bank a zastavení dalších ztrát. Založila novou vládní agenturu s názvem Resolution Trust Corporation, která má dále prodávat bankovní aktiva. Výtěžek byl použit na splacení vkladatelů. Společnost FIRREA rovněž změnila nařízení S & L, aby zabránila dalším špatným investicím a podvodům.