Skutečný výnos, skutečný výnos a tržní dluhopis

Investoři se často zabývají výnosy a výnosy bez zohlednění dopadu inflace. Reálná návratnost dluhopisu odpovídá míře inflace a přesněji popisuje zisk nebo ztrátu vaší investice v průběhu času.

Jak vypočítat skutečný výnos a skutečný výnos

je pouze návratnost, kterou investor obdrží po míra inflace se bere v úvahu. Matematika je přímá: pokud dluhopis vrátí v daném roce 4% a současná míra inflace je 2%, pak je reálný výnos 2%.

Skutečný návrat = nominální návratnost - inflace

Stejný výpočet lze použít i pro dluhopisový fond nebo jiný typ investice.

Podobně je reálný výnos nominální výnos dluhopisu mínus míra inflace. Pokud je dluhopis výnos 5% a inflace běží na úrovni 2%, skutečný výnos je 3%.

Reálný výnos = Nominální výnos - Inflace

Proč se investoři dívají na skutečné výnosy a skutečné výnosy

Důvodem těchto výpočtů je, že inflace snižuje kupní sílu každého dolaru, . Pokud držíte své peníze v bezpečí, je jejich jmenovitá hodnota stále stejná, ale reálná hodnota každého dolaru je snížena mírou inflace.

Přemýšlejte o tom takto: Předpokládejme, že v letošním roce bude trvat 200 dolarů na to, aby vaše rodina nakrmila týden. Pokud inflace běží na úrovni 2%, pak bude příští rok stejný nákupní košík jídla stát 204 dolarů. Pokud je návratnost vašich investic pouze 1%, pak budete mít ke konci roku jen 202 dolarů - vaše kupní síla se snížila o rozdíl mezi 1% nominální návratností a 2% procentní mírou inflace a skutečným výnosem je negativní 1%.

Abyste mohli správně spravovat své investice, je důležité věnovat pozornost skutečným výnosům.

Použití těchto konceptů při rozhodování o investování

Reálné výnosy a reálné výnosy jsou důležitým faktorem při investování, ale v žádném případě nejsou jediným. Někdy investoři musí přijmout výnos nižší, než je míra inflace, výměnou za bezpečnost.

To platí zejména pro starší investory, jejichž bezpečné investice mohou zahrnovat vkladové certifikáty (CDs), fondy peněžního trhu, spořicí dluhopisy a státní pokladniční poukázky Spojeného království. Cílem těchto investic je, že nebezpečí selhání je minimální. Americká státní pokladna například nikdy nezaplatila plánovaný úrok z dluhopisu. Problémem kompenzace je však to, že tyto investice mají nominální výnosy, které nejsou vyšší než míra inflace, nebo horší, dokonce nižší. Tato situace je známá jako negativní skutečný výnos.

Negativní reálné výnosy

"Negativní reálné výnosy" jsou termíny používané k popisu, kdy je nominální výnos investic stejný nebo nižší než míra inflace.Jako součást své strategie oživení padlé ekonomiky po vážné hospodářské recesi, která začala v roce 2007, Federální rezervní banka USA snížila federální fondy na téměř nulovou hodnotu. Díky tomu bylo pro podniky méně nákladné půjčit peníze na investice a expanzi - strategie, která se často označuje jako "kvantitativní uvolňování". Jednou z mnoha výhod této strategie je, že má tendenci snížit míru reálné nezaměstnanosti, kterou odhady Institutu ekonomické politiky v roce 2009 zvýšily na více než 10 procent.

Ale v důsledku stejné strategie jsou stejné bezpečné investiční nástroje, které finanční investiční komunita často doporučuje důchodcům, a ti, kteří se blíží k odchodu do důchodu, klesli pod míru inflace.

Je to neobvyklá situace; v průběhu historie státní pokladny nabízejí pozitivní reálné výnosy. Ale po Velké recesi investoři pokračovali v nákupu státní pokladny kvůli jejich statusu "bezpečného přístavu", i když skutečné výnosy z těchto investic byly záporné.

Zrátané podtrženo

Reálný výnos investice není jediným faktorem, nebo někdy i primárním. Investoři se také musí zaměřit i na další aspekty: jejich dlouhodobé cíle, trvání investičního horizontu a toleranci vůči riziku. Ve všech případech je důležité si uvědomit dopad inflace na návratnost investic. Při hodnocení investice nezapomeňte zvážit skutečný výnos a reálný výnos, spíše než jen nahlížení na jeho nominální návratnost nebo nominální výnos. Zohlednění této skutečnosti vám pomůže spravovat kupní sílu vašich úspor.