Podílové fondy třídy B: dobrý nákup nebo sbohem?

Možná jste slyšeli, že akcie podílových listů třídy B jsou dobrý nákup - zejména od poradců / zprostředkovatelů orientovaných na transakce. Současně byste ale mohli slyšet, že stále více a více společností podílových fondů říká "rozloučenou" s podílovým fondem B.

Jaké jsou akcie třídy B podílového fondu?

Většina podílových fondů nabízí různé druhy akcií k nákupu (rozdíly jsou v poplatcích a výdajích z podílových fondů každé třídy akcií).

Některé běžné třídy akcií podílových fondů zahrnují: akcie podílových listů třídy A, třídy B a třídy C. Každá třída akcií vyžaduje správu a provozní poplatek a mnoho tříd akcií zahrnuje také poplatek 12b-1.

Akcie podílového fondu B nevyžadují poplatky za prodej na frontě, ale mají podmíněný odložený prodejní poplatek (CDSC) a mají vyšší poplatek 12b-1 (1% 12b-1 poplatek je společný) třídy. CDSC jsou poplatky ukládané akcionářům, kteří prodávají své podíly ve fondu během období odevzdání. Tyto CDSC nejsou vypláceny poradcům, ale fondové společnosti pokrývají různé náklady, včetně předem vyplacených provizí, které platí pro poradce (často až 4%). Investoři nevidí tyto předem vyúčtované poplatky, které jsou vypláceny poradcům, kteří nabízejí akcie fondu k nákupu.

Specifické hodnoty CDSC jsou uvedeny v prospektu podílových fondů a náklady závisí na tom, jak dlouho investor drží své akcie.

Mnoho akcií družstev B má CDSC, který je snížen na 0% do roku šest, zatímco v sedmém roce se podílové listy třídy B převedou na akcie třídy A (které nesou žádné odkupní poplatky a mají nižší 12b-1 poplatky ).

jsou akcie B dobrý nákup?

V některých případech, pokud porovnáte různé třídy podílů na podílových fondech, můžete dostat soubor scénářů, podle kterých podíly fondu B vypadají atraktivnější než jiné třídy akcií stejného fondu.

Pokud například používáte software společnosti FINRA Fund Analyzer, můžete zjistit, že vzhledem k delšímu časovému rámci a méně než 100 000 dolarům k investování do jedné rodiny fondů jsou podíly podílových fondů B často (vč. provizí prodejních provizí a hraničních bodů) a akcií C (které vedou k probíhajícím 12b-1 poplatkům). Ale stejně jako s jakoukoliv investicí - ďábel může být často nalezen v detailech. Budete moudré zůstat opatrní, když použijete hypotetické scénáře k určení nejlepší investice do svého portfolia.

Například scénář FINRA Fund Analyzer a podobně může být přesný, když srovnáte struktury poplatků za akcie třídy A, třídy B a třídy C, ale to znamená, že byste měli koupit akcie družstva B? Co se stane, když opustí správce fondu?Co se stane, pokud se fond podílí na majetku? Co se stane, když se styl podílových fondů odráží od růstu k hodnotě? Jinými slovy, co se stane, pokud chcete prodat akcie družstva B?

Pokud potřebujete prodávat konkrétní akcie družstva B z jakéhokoli z těchto důvodů nebo pokud chcete uspokojit finanční krizi, můžete být schopni snadno přejít z jednoho fondu na jiný v rámci jedné rodiny fondů, aniž byste museli uplatnit sankce za vydání , můžete stále dosahovat kapitálových zisků).

Takže rodina fondů, ve kterých jste zakoupili původní akcie druhotného fondu B, má jiný vhodný podílový fond, nebo budete nuceni vypořádat se s průměrným fondem, abyste se vyhnuli odkupním poplatkům? Pečlivě si před koupí akcií podílových listů B, které jste před nákupem pečlivě neproběhli, pečlivě naplánujte strategii ukončení. Co se stane, když / když potřebujete prodat?

Více problémů s akciemi B

Vždy existují poradci, a možná dokonce i investoři, kteří chtějí debatovat o tom, zda je výběr akcií družstva B špatným rozhodnutím - argumentuje, že jsou za určitých okolností vhodné pro investory. Bohužel způsob, jakým jsou vysvětleny akcie B, a způsob jejich prodeje, je dnes velkým problémem, kterým investoři čelí. Ve skutečnosti zajímavý blog, brožura O brokerovém podvodu popisuje několik případů, kdy společnost FINRA pokutovala a cenzurovala makléřské firmy za nesprávné doporučování akcií typu B.

V průběhu let byly investoři vypláceny milionům dolarů na restituci, zatímco řada makléřských společností byla pokutována a cenzurována a někteří zprostředkovatelé byli dokonce disciplinovaní a pozastaveni poté, co doporučili tuto investiční třídu investorům pro koho nejsou vhodné.

V tomto směru jsou akcie družstva B často špatně charakterizovány jako fondy bez zátěže, zvláštní třída podílových fondů, která neúčtují prodejní náklady, ale mohou vzniknout další poplatky. Pokud jste vystaveni tomuto "nesprávnému charakterizaci" akcií podílových listů B poradcem, držte se v peněžence, když odcházíte ze dveří.

I přes svůj potenciál pro ziskovost poradců je v posledních několika letech trendem, aby se podílových fondů vyloučily akcie třídy B z line-up společností. V tiskové zprávě z září 2009 Allianze (mateřská společnost fondů PIMCO) uvedla, že jejich politika pozastavení prodeje akcií B je "v souladu s celopodnikovými trendy směrem k nižšímu prodeji akcií třídy B a vyššímu zájmu o poradenství založené na poplatcích služeb. "Tento trend směrem k nižšímu prodeji akcií třídy B - jak uvedl Allianze - by mohl být způsoben lépe informovanými investory do vzájemných fondů a dalšími úzkostlivými odděleními pro zprostředkování obchodních společností, které již nepropouštějí akciové podíly podílových listů B na nič netušící investory, důvody vhodnosti, ale kvůli vysoké struktuře provizí poradcům.