Struktura vzájemných fondů

Technicky jsou podílovými fondy "otevřené" fondy - jeden ze čtyř základních typů investiční společnosti. Uzavřené fondy, fondy obchodované na burze a investiční fondy jsou dalšími třemi typy.

Pro pochopení struktury vzájemných fondů je užitečné je porovnávat s jinými "40 Act Funds" - průmyslovým žargonem pro investiční společnosti registrované podle zákona o investičních společnostech z roku 1940.

Otevřené fondy a struktura podílových fondů

Vzájemný fond můžete považovat za otevřený, protože dvířka peněžního toku - jak do fondu, tak mimo něj - je vždy otevřený.

Jinými slovy správce portfolia pokračuje v investování nových peněz od investorů a společnost fondů nadále nabízí novým akcionářům nové podíly fondu.

Takže pokud investujete do podílového fondu, peníze jsou směrovány do podílových fondů, akcie jsou vytvářeny a vydávány (mají být vedeny na účtu u makléřské společnosti, banky nebo na fond). Tento proces se liší od investování do akcií. Když investujete do akcií, kupujete nebo prodáváte akcie na burze nebo na burze (pokud nejde o počáteční veřejnou nabídku nebo druhotnou nabídku) - nové akcie se nevytvoří.

Uzavřené fondy a struktura podílových fondů

Uzavřené fondy jsou často zaměňovány a mylně se nazývají vzájemné fondy. Stejně jako otevřené fondy jsou jejich aktiva investována do široké škály cenných papírů. Hlavní rozdíl spočívá v tom, že uzavřené fondy se chovají spíše jako akcie - tržní hodnota je ovlivněna nabídkou a poptávkou po akcích.

Na druhou stranu otevřený podílový fond neustále vydává nové akcie investorům a neobchoduje na burze.

ETF a struktura podílových fondů

ETF je zkratka pro "fond obchodovaný na burze". ETF má na burze cenný papír a obchody. Tržní hodnota ETF se mění po celý den na základě nabídky a poptávky jednotlivých ETF.

Čistá hodnota aktiv (hodnota cenných papírů v rámci fondu) ETF se může lišit od tržní hodnoty (cena, kterou investor investuje do ETF) v důsledku dopadu nabídky a poptávky.

UIT a struktura vzájemných fondů

UIT lze považovat za hybridní investice; sdílení některých kvalit vzájemných fondů a některých kvalit uzavřených fondů.

UIT jsou podobné podílovým fondům v tom, že investor může splácet akcie (oproti obchodování na burze) od sponzora UIT. Ale na rozdíl od podílových fondů mohou sponzoři UIT také udržovat sekundární trh v UIT. Jinými slovy, sponzor UIT by mohl usnadnit nákup a prodej mezi investory, aby se zabránilo vyčerpání aktiv UIT.

UIT, podobně jako uzavřené fondy, vydávají stanovený počet akcií. Tyto akcie se nazývají "jednotky". "Na rozdíl od uzavřených fondů (a otevřených fondů) nejsou cenné papíry v portfoliu UIT aktivně obchodovány.

Portfolio UIT je založeno na počátku a obsahuje původní cenné papíry až do ukončení UIT. K datu ukončení získávají akcionáři UIT výnosy z jejich investice nebo mohou reinvestovat do další řady UIT (pokud jsou k dispozici).