Naučit se jak vypočítat vaši vnitřní míru návratnosti

Mělo by být snadné vypočítat míru návratnosti (nazývanou vnitřní míra návratnosti nebo IRR), kterou jste získali za investici, že? Myslíte si, že ano, ale někdy je těžší, než byste si mysleli.

Peněžní toky (vklady a výběry), stejně jako nerovnoměrné načasování (zřídka investujete do prvního dne roku a stáhnete svou investice v poslední den roku), komplikují výpočet výnosů.

Podívejme se na příklad výpočtu výnosů pomocí jednoduchého zájmu a pak se podíváme na to, jak nerovné peněžní toky a načasování činí výpočet složitější.

Příklad jednoduchého úroku

Pokud dáte banku v hodnotě 1 000 Kč, banka vám zaplatí úroky a o rok později máte $ 1 042. V tomto případě je snadné vypočítat míru návratnosti na 4 2%. Jednoduše rozdělíte zisk ve výši 42 USD na původní investici ve výši 1 000 USD.

Nerovnoměrné peněžní toky a časování to ztěžují

Když obdržíte nerovnoměrnou sérii peněžních toků po dobu několika let nebo v lichém časovém období, obtížnější výpočet vnitřní míry návratnosti . Předpokládejme, že začnete novou práci v polovině roku. Můžete investovat do svých 401 (k) prostřednictvím odvodů mzdy tak, aby každý měsíc peníze šly pracovat pro vás. Chcete-li přesně vypočítat IRR, potřebujete znát datum a výši každého vkladu a konečnou zůstatek.

Chcete-li provést tento typ výpočtu, musíte použít software nebo finanční kalkulačku, která umožňuje vkládat různé peněžní toky v různých intervalech. Níže je několik zdrojů, které vám mohou pomoci.

• Zde je bezplatná kalkulačka online návratnosti, která umožňuje až patnáct let peněžních toků.
• Můžete také stáhnout interní tematickou šablonu tabulky výkazů Microsoft Excel, která vysvětluje, jak funguje funkce IRR v aplikaci Excel, a umožňuje vám zadávat peněžní toky, abyste zjistili, jak funguje.
• Pro ty z vás, kteří rádi online kurzy, toto video ukazuje, jak vypočítat IRR na kalkulačce HP12 (c).

Proč vypočítat vnitřní míru návratnosti?

Je důležité vypočítat očekávanou vnitřní míru návratnosti, abyste mohli adekvátně srovnávat investiční alternativy. Například srovnáním odhadované interní míry návratnosti investice do nemovitosti s výplatou anuity s úrokovou sazbou portfolia indexových fondů můžete efektivněji vyvážit různé rizika spolu s potenciálními výnosy - a tím jednodušeji učinit investiční rozhodnutí, které vám vyhovuje.

Očekávaný návrat není jediná věc, na kterou se můžete podívat; také zvážit míru rizika, kterým jsou vystaveny různé investice. Vyšší výnosy přicházejí s vyššími riziky. Jedním typem rizika je riziko likvidity.Některé investice platit vyšší výnosy výměnou za méně likviditu - například dlouhodobější CD nebo dluhopis platí vyšší úrokovou nebo kuponovou sazbu než kratší termín, protože jste vynaložili prostředky na delší časový rámec.

Podniky používají výpočty interní míry návratnosti pro porovnání jedné potenciální investice s jinou. Investoři by je měli používat stejným způsobem. Při plánování penzijního připojištění vypočítáme minimální výnos, který potřebujete k dosažení vašich cílů, a to může pomoci posoudit, zda je cíl realistický nebo ne.

Vnitřní míra návratnosti není stejná jako časově vážená návratnost

Většina podílových fondů a dalších investic, které vykazují výnosy, hlásí něco nazývanou časově vážená návratnost (TWRR). To ukazuje, jak by jeden dolar investoval na začátku vykazovaného období.

Například, pokud by se jednalo o pětiletý výnos, který skončí v roce 2015, ukazují výsledky investování od 1. ledna 2001 do 31. prosince 2015. Kolik z vás investuje jednu částku na první z každého rok? Protože většina lidí neinvestuje tímto způsobem, může dojít k velkému rozdílu mezi návratností investic (ty zveřejněné společností) a výnosy investorů (co vrací každý jednotlivý investor skutečně vydělává).

Jako investor časově vážené výnosy neukazují, jaká byla skutečná výkonnost vašeho účtu, pokud jste v uvedeném časovém období neměli žádné vklady nebo výběry . To je důvod, proč se vnitřní míra návratnosti stává přesnější měrou výsledků, když investujete nebo odebíráte peněžní toky v různých časových obdobích.