Zaměřte se na míru návratnosti investic

Pokud máte více než neformální zájem o budování bohatství a investic, nepochybně narazíte na investiční frázi nazvanou "míra návratnosti upravená rizikem". Je to obzvláště oblíbené u investujících davů, které se skládají z mužů a žen, kteří se primárně zaměřují především na to, že se vyhýbají velkým ztrátám a teprve pak na vytváření zisku.

Ačkoli samotný koncept není zvlášť snadné definovat - neexistují žádná pravidla - se zaměřením na míru návratnosti upravené o riziko je důležitá ochrana, kterou by mnoho investorů bylo rozumné použít při hodnocení různých příležitostí, které mají k dispozici, ať investují v 401 (k), 403 (b), Simple IRA, SEP-IRA, Tradiční IRA, Roth IRA, Roth 401 (k), zprostředkovatelský účet, nákup myčky nebo zahájení nového podnikání.

Koncepce rizikové návratnosti návratnosti

Základním předpokladem použití rizikově upravené míry návratnosti je to, že se nemůžete podívat na potenciální výnosy jakékoliv investice a jednoduše je řadíte od nejvyšších z hlediska atraktivity. Důvodem je to, že je možné "zdělit" zisk tím, že děláte neuvěřitelně hloupé věci, jako je například podnikání rizikových podniků, které pravděpodobně neuspějí nebo které využívají značný pákový efekt, jako je půjčování velkých peněžních částek nebo obchodování s aktivy na základě pohybů na trhu jako protiklad k základní vnitřní hodnotě.

Jinak řečeno, pokud byste měli investovat 10 000 dolarů a Potenciální investice AAA nabídla 10% ročně nebo zisk 1 000 dolarů na konci 12 měsíců a Potenciální investice FFF nabídla 40% návrat nebo zisk ve výši 4 000 USD na konci 12 měsíců, pravděpodobně byste na první pohled šli na druhou stranu. Kdybyste však věděli, že investiční AAA měla pouze 2% šanci na úplnou ztrátu a Investiční FFF měla šanci na 60% celkové ztráty, vaše analýza se změní.

Na základě rizikově upravené míry návratnosti je zřejmé, že Investiční FFF (což bychom pravděpodobně nazývali "spekulace FFF", protože to jen stěží lze nazvat investicí) není čtyřikrát atraktivnější přestože nabízí čtyřnásobnou návratnost.

Ve skutečnosti, vzhledem k základním pravidlům pravděpodobnosti, Investiční FFF není ani inteligentní hazard (aby zjistil, jestli to je, vyberáte potenciální zisk, v tomto případě 4 000 dolarů, a vynásobte ji pravděpodobnostmi sázka ve vaší prospěch, nebo 40. Výsledkem je $ 1, 600.

To znamená, že teoretická většina byste měla být ochotna riskovat za takovou míru návratnosti upravená o riziko by byla $ 1, 600, ne úplná 10 000 dolarů. Pokud vystupujete dopředu, je to čistá, hloupá štěstí - nebyli jste chytří.)

Pro ilustraci toho, co to vypadá v reálném světě, podívejte se na případovou studii, kterou jsem udělal na GT Advanced Techniky bankrotu.Tam byli někteří lidé, kteří na to spekulovali tak těžce, že ztratili všechno a soustředili se pouze na nejlepším výsledkem a ne na pravděpodobné pravděpodobnosti.

Rizikově upravená míra návratnosti se liší od osoby k osobě

Míra, do jaké jste změnili absolutní složené roční míry návratnosti (nebo CAGR) pro míru návratnosti upravené rizikem, závisí výhradně na vašich finančních zdrojích, ochotu udržet si dostatečně dlouhou pozici, aby se trh uzdravil v případě, že jste udělali chybu, daňovou situaci a příležitostné náklady. Například pokud byste se dívali na 5,5% bezúročnou úrokovou sazbu na komunální dluhopis a 12% na krátkodobý obchod s akciemi, ale ocitli jste se v 35% hranici pro čistou hodnotu 7,8% míru návratnosti, můžete se rozhodnout, že přírůstkové zisky ve výši 2,3% nestojí za dodatečné riziko investování do akcií versus relativně krátkodobých a střednědobých dluhopisů.

Stejné investice pro někoho ve skupině daně 0% nebo 15% však mění vstupy, takže akcie mohou nabídnout lepší míru návratnosti, protože jsou kompenzovány na vyšší úrovni.

Další informace o míře návratnosti upravené o riziko

Další informace o této koncepci byste si měli přečíst na našich specialitách o nákladech na příležitosti a o pěti složkách návratnosti investora. Měli byste také přečíst CAGR - Compound Annual Growth Rate, abyste se naučili, jak vypočítat absolutní míru návratnosti některé z vašich investic.