Zjistěte, jak riziko následného rizika vaše riziko odchodu do důchodu

Riziko pořadí nebo riziko pořadí výnosů se týká pořadí, v jakém dochází k návratu investice. Ovlivňuje vás, když pravidelně přidáváte nebo vybíráte peníze z vašich investic. Při odchodu do důchodu to může znamenat, že získáte mnohem nižší vnitřní míru návratnosti než to, co jste si mysleli, že získáte. Nejlepší způsob, jak porozumět rizikům pořadí, je příklad.

Akumulace: Žádné přírůstky, žádná řada výnosů Riziko

Předpokládejme, že jste investovali 100 000 dolarů v roce 1996 do indexu S & P 500.

Níže jsou indexové záznamy.

• 1996 23. 10%
• 1997 33. 40%
• 1998 28. 60%
• 1999 21. 0%
• 2000 -9. 10%
• 2001 -11. 90%
• 2002 -22. 10%
• 2003 28. 70%
• 2004 10. 90%
• 2005 4. 90%

Vaše 100 000 dolarů vzrostlo na 238, 673 dolarů. Vaše 100 000 dolarů vydělalo něco přesahující 9% anualizované míry návratnosti. Nyní předpokládejme, že výše uvedené výnosy se objevily v opačném pořadí (jak je uvedeno níže v tomto článku) … jste skončili se stejnou částkou: 238, 673 dolarů. Pořadí, ve kterém dochází k výnosům, nemá žádný vliv na výsledek, pokud jste neinvestuje pravidelně (nakupuje investice) nebo pravidelně stáhne (prodejní investice).

Zrušení výnosů a získání stejných výnosů

Nyní předpokládejme, že místo výše uvedeného scénáře jste odstoupili v roce 1996. Investovali jste 100 000 dolarů do indexu S & P 500 a vybrali jste 6 000 dolarů na konci každého roku. Během deseti let jste získali příjmy ve výši 60 000 dolarů a máte zbývající částku ve výši 162, 548. Přidejte ty dva a dostanete $ 222, 548.

Opět jste získali více než 9% výnosnost.

Vrací se v opačném pořadí

Nyní předpokládejme, že jste odešel do důchodu v roce 1996, investujete stejné 100 000 dolarů a čerpáte stejné 6 000 dolarů ročně - ale výše uvedené výnosy se staly přesně opačným pořadím je uvedeno níže.

• 1996 4. 90%
• 1997 10. 90%
• 1998 28. 70%
• 1999 -22. 1%
• 2000 -11. 90%
• 2001 -9. 10%
• 2002 21. 0 %%
• 2003 28. 60%
• 2004 33. 4 %%
• 2005 23. 10%

- <->

(Další údaje o výnosu jsou k dispozici v historických tržních výkazech.)

Jakmile odeberete příjem, změnila se pořadí, ve kterém došlo k výnosům. Teď na konci deseti let jste získali příjmy ve výši 60 000 dolarů a nechali jste 125, 691 dolarů. Přidejte dva dohromady a dostanete $ 185, 691. To se rovná asi 7.80% návratnosti. Není to špatné, ale ne tak dobré jako $ 222, 548, které byste dostali, kdyby se výnosy staly naopak.

Během vašich důchodových let, pokud se v počátečních letech svého odchodu do důchodu vyskytne vysoký podíl negativních výnosů, bude to mít trvalý negativní účinek a snížíte výši příjmů, které můžete během vašeho života stáhnout.Toto se nazývá pořadí rizika výnosů.

Když jste v důchodu, protože potřebujete pravidelně prodávat investice na podporu vašich peněžních toků, pokud nejprve dojde k negativnímu výnosu, skončíte prodejem některých podílů a tím snížíte akcie, které vlastníte, které jsou k dispozici k účasti v pozdějších - pozitivní výnosy.

Riziko posloupnosti je poněkud stejné jako dolarové zprostředkování nákladů v obráceném směru

Sledování rizika návratnosti je poněkud opačná proti zprostředkování nákladů dolaru.

Při zprostředkování nákladů dolaru pravidelně investujete a kupujete více akcií, když jsou investice snižovány (v takovém případě, když vykupujete více akcií). Ale když vezmete příjem, prodáváte pravidelně, nekupujete. Musíte mít zavedený plán, abyste se ujistili, že nebudete muset prodat příliš mnoho akcií, když jsou investice dole.

Chraňte se před rizikovým posloupností

Vzhledem k tomu, že riziko spojené se sekvenčním rizikem je jednoduché, návrat do online nástroje pro plánování odchodu do důchodu není efektivní způsob, jak plánovat odchod do důchodu. Online nástroj předpokládá, že každý rok získáte stejný výnos. Portfolio tak nefunguje. Můžete investovat přesně stejným způsobem a během jednoho dvacetiletého období můžete získat 10% plus výnosy a v jiném dvacetiletém období byste získali 4% výnosy.

Průměrné výnosy také nefungují. Poloviční návratnost bude pod průměrem. Chcete důchodový plán, který funguje pouze za polovičný čas? Lepší volbou než použitím průměrů je použití nižší návratnosti při plánování; něco, co odráží některé z nejhorších desetiletí v minulosti. Tímto způsobem, pokud se dostanete špatné posloupnosti (špatná ekonomika), již jste na to plánovali.

Uplatnění disciplinovaného investičního procesu může také pomoci při řízení rizik pořadí. Pravidla tahového kurzu pro vytváření příjmů z důchodového pojištění poskytují šest pokynů, které můžete použít k úpravě výběru. Další možností je využít investice, které poskytují zaručený příjem. 7 způsobů, jak vybudovat podlahu s garantovaným důchodovým důchodem, vám poskytne několik nápadů, jak se k tomu přiblížit.

Mohli byste také vytvořit portfólio dluhopisů tak, aby každý rok splatnost dluhopisů splňovala vaše požadavky na peněžní toky (pokrýval byste potřebné peněžní toky v hodnotě 5 až 10 let). Tímto způsobem může být zbytek vašeho portfolia v akciích a tato část vlastního kapitálu je v podstatě stále ve fázi akumulace - můžete se rozhodnout, že z něj získáte zisky, abyste si koupili více dluhopisů v průběhu nebo po silných výnosy na akciovém trhu.

Nejlepší věc, kterou můžete udělat, je pochopit, že všechny možnosti zahrnují kompromis mezi rizikem a návratností. Vypracujte plán důchodových příjmů, postupujte podle časově prověřeného disciplinovaného přístupu a plánujte určitou flexibilitu.