Je Dupont udržitelnou investicí?

28. dubna 2015

Několik společností prošla v průběhu let tolik změn, jako u společnosti Dupont. V důsledku toho si zaslouží podrobnější zkoumání udržitelnosti mnoha způsoby, a to zejména:

1) Co musí podnik projít, aby se opravdu změnila, jakmile uznají, že potřebují změnit

2 ) Jak může názor aktivistů akcionářů ovlivnit firmu

Dupont je společnost, která prošla hodně.

Jejich přístup udržitelnosti je v mnoha ohledech nepřekonatelný. Svědčíte o tom, že jsou na svých webových stránkách viditelně vidět:

"Udržitelnost je jádrem toho, co děláme - od snižování naší provozní stopy a vytváření udržitelných řešení na trhu k řešení globálních výzev budoucnosti. populace stále roste, čelíme nebývalým výzvám při udržitelném řešení některých z nejsilnějších světových problémů: krmení světa, snižování naší závislosti na fosilních palivech a ochrana lidí a životního prostředí jsou kritické otázky, které vyžadují dlouhodobé myšlení a vědecky řízené Přesto uznáváme, že to nemůžeme udělat sama. Na celém světě spolupracujeme s akademickými institucemi, vládami, jinými společnostmi a nevládními organizacemi, abychom poskytli vědecké inovace, které vedou k dlouhodobým, životaschopným a udržitelným řešením naše hodnotové řetězce. "

Publikují jednu z nejpodrobnějších zpráv o udržitelnosti, plní ambiciózních cílů, prohlášení C-Suite a skutečnost, že splnili své cíle o dva roky dříve, je také působivé.

Většina si neuvědomuje, že společnost Dupont již není chemickou společností. Nyní se primárně zaměřují na řešení založená na vědě.

Jejich delší přechod jde zpátky.

-> ->

Dnes má společnost Dupont své 214-leté firmy, která má své kořeny ve výrobě zbraní, která se vrátila před občanskou válkou ještě před válkou v roce 1812. Ale koncem devadesátých let společnost viděla trendy udržitelnosti přicházejí a snažily se zjistit, jak se mají transformovat.

Jak jsme podrobně popsali v naší případové studii o hodnotovém modelu OSN Global Compact v roce 1998, pak předseda Chad Holliday již řídil společnost, aby byla ekologičtější, ale požádala

"Děláme dobrou práci co děláme méně dobrých? "

Došlo k tomu, že v roce 1999 došlo k odpuštění společnosti Conoco, jejich ropné podnikání a posun směrem k větší energetické účinnosti a většímu zaměření na příjmy s výhodou z hlediska udržitelnosti, v posledních několika letech se stala polovinou podnikání a rostla více než pětinásobek celkové sazby společnosti.

Rozvoj a úspěšné řízení rizikových ukazatelů specifických pro firmu také pomohlo finančnímu úspěchu společnosti Dupont.Jako příklad tohoto úspěchu dokázal Dupont dramaticky překonat ropné společnosti, jako je Conoco, od té doby, co se to stalo, a to dokonce i vzhledem k tomu, že tento sektor byl v roce 2000 silný. V posledních dvou letech se společnost Dupont zvýšila o více než 38%, zatímco Conoco je o něco méně než 12%.

Což nás přivádí k našemu druhému bodu. Zde se společnost transformuje z plastů, oleje a chemikálií na to, aby se stala vědeckým poskytovatelem řešení. Přesto to nestačí pro některé akcionáře.

Nelson Peltz z Triana vstoupil jako aktivista, který se snaží zlepšit produktivitu společnosti, hledá pozice na palubě a rozdělí společnost ještě dále.

V naší případové studii jsme v období od roku 1990 do roku 2011 zaznamenali úsporu energie a úsporných zdrojů ve výši 6 miliard dolarů a ve skutečnosti společnost sledovala pouze první rok úspor svých iniciativ, takže celkové úspory v dolaru jsou ve skutečnosti vyšší.

Vzhledem k trendům udržitelnosti, jako jsou omezení zdrojů, čerstvá voda a nedostatek potravin, které jsou považovány za pravděpodobné, mohou současné strategie firmy Dupont jednoznačně posunout společnost vpřed na základě jejího velmi dlouhodobého úspěchu jako transformačního podnikání.

Které dělají ještě překvapivější skutečnost, že v tomto případě aktivisté podpořili společnost ISS proxy. Jedná se o firemní pachatele, kteří nemají dlouhodobý zájem na společnosti. Hlasování členů výboru je naplánováno na 13. května a společnost se vydala na zprávy, ale nyní existuje větší otázka, kdo má nejlepší postavení, aby zajistil, že firmy budou dělat to, co je nejlepší z dlouhodobého hlediska, jsou dosaženy dlouhodobé výnosy?

Apple a mnozí její akcionáři, jako například CalPERS, tvrdohlavě tlačili Carla Icahna, který zůstává velkým akcionářem, a který vidí, že se společnost stala první ve výši 1 bilion dolarů. Apple je dlouhým příkladem společnosti, kterou jsme považovali za klíčovou udržitelnou investiční hru. Dupont je podobný.

Kdy aktivisté urychlí a trvají na tom, že firmy dělají správnou věc jak z dlouhodobého hlediska, tak i nyní. Apple to dělá, stejně tak má Dupont. Portfolio takových společností by se zdálo, že investují dobře, poskytují řešení a služby, které lidé chtějí a zítra potřebují.

Aktualizace (5/18/2015): Peltz a Trian byly nedávno odmítnuty v úsilí o instalaci dalších změn ve firmě. Investoři budou jistě i nadále sledovat Dupont, aby se ujistili, že jejich plány jsou dobře zvažovány a udržitelné. Vzhledem k jejich probíhající transformaci a prožívání této zkušenosti mohou být nyní ještě lépe připraveny na budoucnost, kde udržitelnost stále více vede k potenciálním finančním úspěchům.