Mezinárodní Smart Beta Fund klady a zápory

V uplynulých několika letech bylo ve finančním tisku mnoho diskusí o tzv. Smart beta. V roce 2015 přitáhly inteligentní burzovní burzy (ETF) a podílový fond více než 70 miliard dolarů kapitálu s celkovým majetkem přibližně pol bilionů dolarů. Mnoho zahraničních investorů se těší těmto finančním prostředkům, aby zvýšilo návratné výnosy s ohodnocením rizikovosti na trzích, které jsou vnímány jako méně účinné než domácí trhy.

V tomto článku budeme stručně zkontrolovat, jaké inteligentní beta fondy jsou, a pak se podívejme na některé z kladů a nevýhod investovat do inteligentních beta ETF a vzájemných fondů.

Smart Beta 101

Inteligentní beta fondy jsou prostě indexové fondy, které jsou váženy jinou než velikostí. Například fondy mohou mít nadměrnou váhu v akcích, které mají vysoké dividendy, nízkou volatilitu, příznivé fundamenty nebo silnou dynamiku cen. Myšlenka spočívá v tom, že tyto akcie mají lepší postavení než ostatní v daném indexu. proto by investor mohl zvýšit své výnosy očištěné o riziko přidělením většího procentního podílu jejich portfolia.

Například inteligentní beta ETF s nízkou volatilitou může vážit své portfolio založené na kombinaci tržní kapitalizace a beta koeficientů. Cílem portfolia může být snížení rizika vyplývajícího z volatility a zvýšení výnosů s ohledem na riziko pro investory.

Tyto strategie mohou být často zpětně testovány na základě historických údajů, aby poskytly představu o tom, jaké výnosy mohou být ze strategie vytvořeny, kdyby byly v minulosti implementovány.

Existuje mnoho různých poskytovatelů inteligentních beta fondů, včetně některých nejrozsáhlejších otázek ETF, jako jsou iShares od BlackRock a portfolia společnosti Fidelity.

Tyto fondy často vykazují mírně vyšší poměr výdajů než pasivně spravované indexové fondy, i když jsou levnější než mnoho aktivně spravovaných ETF a podílových fondů. To znamená, že v případě, že investoři mají zájem o určitou strategii, mohou vyplnit klíčovou neplatnost, ale chtějí ušetřit na výdajích v průběhu času.

Výhody fondů Smart Beta

Vážení ETF a podílových fondů podle tržní kapitalizace se může zdát poněkud libovolné. Úspěšní investoři jako Warren Buffett a Peter Lynch použili kombinaci kritérií pro určení toho, co představuje vysoce kvalitní společnost. Příchod ultrarychlých počítačů, který pomáhá s analýzou vlastního kapitálu, umožnil rychle vyčíslit téměř jakoukoli složku společnosti, aby bylo možné podniknout investiční rozhodnutí.

Inteligentní beta fondy mohou být také užitečné v určitých scénářích. Například investor, který se blíží odchodu do důchodu, může využívat nízké beta beta inteligentní fondy, aby snížil riziko svého portfolia a zároveň zůstal investován do stejného podkladového indexu jako indexový fond.Stejně tak může investor příjmů hledat inteligentní beta fond s vysokým podílem dividend, aby maximalizoval výnos a zároveň udržoval expozici na stejném podkladovém indexu jako indexový fond.

Nevýhody fondů Smart Beta

Kritici inteligentních beta fondů nevěří, že jejich výnosy jsou udržitelné. Podle výzkumných přidružených společností se mnoho z těchto finančních prostředků honí nedávnou výkonností spíše než rozvíjet skutečný okraj na trhu. Hodnota přidaná těmito finančními prostředky může pocházet především z toho, že se cenné papíry stanou více populární a nákladnějšími. Jinými slovy, investoři mohou platit příliš mnoho pro inteligentní beta kvalifikuje jako "nízká volatilita" nebo "vysoké dividendy".

Mezinárodní investoři mohou čelit dalším rizikům vyplývajícím z inteligentních beta fondů zaměřených na prvky jako měnové riziko. Například inteligentní beta fondy zajištěné měnami mohou odstranit měnové riziko z mezinárodního investičního portfolia. To může negativně ovlivnit účinek cizí měny a snížit celkovou diverzifikaci portfolia.

Koneckonců, portfólio si zachovalo vazby na pohyb amerického dolaru.

Klíče takových bodů

• Inteligentní beta fondy se v posledních letech stávají stále populárnějšími, přičemž více než půl bilionu akcií spravovaných v roce 2015.
• Inteligentní beta fondy mohou investorům pomoci dosáhnout konkrétních investičních cílů což potenciálně poskytuje větší výnosy než libovolné indexové investování.
• Inteligentní beta fondy by mohly jednoduše profitovat z minulých výkonů spíše než rozvíjet skutečné hranice a potenciálně představovat nová rizika.
• Mezinárodní investoři by měli pečlivě zvážit své motivace za využíváním inteligentních beta fondů před jejich začleněním do svých portfolií.