Individuálně spravované účty pro zájemné investory

Pokud jste bohatý investor nebo investor s vysokou čistou hodnotou, téměř jistě jste slyšeli o něčem známém nebo znáte několik lidí kolem sebe, kteří mají individuálně spravovaný účet nebo IMA. Pokud jste o tom neslyšeli, není to zvlášť překvapující, protože jednotlivě spravovaný účet není zpravidla dostupný od žádných institucí, které by měly mít více než 100 000 dolarů v investičním majetku.

Ve skutečnosti firmy stanovily limit mnohem vyšší s $ 1, 000, 000 až $ 10, 000, 000 nejsou neobvyklé.

Co je to individuálně spravovaný účet? Proč jim některé společnosti pro správu aktiv nabízejí? Jaké jsou výhody a proč má tolik lidí v ekonomické vyšší třídě? To jsou skvělé otázky. Myslel jsem, že by bylo vhodné se posadit a vysvětlit tyto specializované investiční nástroje, jak jsem si v poslední době myslel na nadcházející start mého soukromého rodinného úřadu a globální firmu pro správu aktiv.

Jak funguje individuálně spravovaný účet

Možná nejsnazší způsob, jak porozumět individuálně spravovanému účtu, pokud nejste s tímto konceptem obeznámeni, je přemýšlet o tom, jak je strukturován fond podílu. Kupujete akcie, společnost nebo důvěru (samotný fond) bere tyto peníze a manažer portfolia najatý správní radou nebo správcem, v závislosti na specifikacích pak přidělí tento kapitál podle mandátu fondu; zda nakupuje blue chip v Evropě nebo podle pravidel indexu akciového trhu, jako je S & P 500.

Manažer portfolia platí správní poplatek, správce účtuje (obvykle srovnatelně malý) poplatek a můžete dosáhnout rozsáhlé diverzifikace bez velkého času nebo úsilí.

Toto celé uspořádání je skvěle výhodné, pokud je fond akcionář-přátelský, ale existují určité nevýhody.

Šance jsou dobré, že se nikdy nesetkáte s manažerem portfolia. možná ani neznáte jeho jméno ani to, co vypadá. Portfolio nelze přizpůsobit Vašim individuálním potřebám nebo daňové situaci. Za určitých zvláštních okolností byste se mohli dostat do obrovských daňových plateb, i když jste ztratili peníze z fondu. Musíte se obávat, že indexová metodika bude tajně změněna na vaši (podle mého názoru) újmu. Pravděpodobně si můžete vymyslet alespoň půl tuctu dalších námitek. S individuálně spravovaným účtem lze tyto problémy vyřešit. Místo nákupu do podílového fondu nebo indexového fondu otevřete účet globální úschovy na bankovním oddělení nebo registrovaném zprostředkovateli. Poté podepíšete přímo poradní smlouvu s firmou registrovaného investičního poradce správce portfolia.Podrobnosti smlouvy budou záviset na mnoha věcech - mnoho z nich bude účtovat jednorázový roční poplatek, který může být stupňovitý nebo plochý, drahý nebo levný, účtovaný v pokročilé nebo účtované nedoplatky. Jiní se mohou dohodnout na dohodě o poplatku za výkonnost (tzv. "Back-to-back fees"), kde se podílí na zisku (možnost, která je k dispozici pouze na základě objednávky SEC, pokud vy, investor, předáte několik vysokých překážek, investice 1 000 000 000 dolarů s konkrétním poradcem nebo čistá hodnota ve výši 2 000 000 000 Kč s výjimkou vašeho domova).

Jako součást procesu poradenské smlouvy udělujete správci portfolia diskreční pravomoc nad účtem úschovy. To znamená, on, ona, nebo oni (v případě, že je to výbor několika lidí) dostanou pravomoc umístit obchody ve vašem zájmu; shromažďovat portfolio akcií, dluhopisů nebo jakékoliv jiné cenné papíry, které váš dokument o politice portfolia a investiční pověření mohly být uvedeny na začátku vztahu. Jdeš o svůj život, stejně jako s podílovým fondem, v mnoha případech ani nevidíš obchody, dokud nevyjdeš na své prohlášení. Když přijde toto prohlášení, neuvidíte "XYZ Fund", skutečně vidíte podkladové podíly. Závoj mezi vámi a jednotlivými akciemi - a nikdy nezapomínejte, že všechny

investiční fondy včetně indexových fondů se skládají z jednotlivých akcií, neboť samotný fond je právní strukturou, nikoli investicí (neexistuje taková věc jako " Nevlastním jednotlivé akcie ", je to prostě záležitost metodiky použité k výběru těchto akcií) - je odstraněna. Vidíte pod kapucí podkladovou ekonomickou realitu. Určení mandátu pro váš individuálně spravovaný účet

Investiční mandát vašeho individuálně spravovaného účtu se může lišit v závislosti na zvolené firmě nebo správci portfolia. Pokud zjistíte, že tradiční stará školská skupina založená na hodnotách, jako je moje rodinná kancelář, pravděpodobně skončí s nízkou fluktuací, dlouhodobým, převážně pasivním držením, touhou maximalizovat daňovou efektivitu a zaměření na zajištění bezpečnostní rezervy, takže pozice jsou podporovány vlastní hodnotou, i když tržní hodnota chybí v okamžiku akvizice. Existují další firmy, kde byste mohli dostat rychlý obrat, investování do hnací síly, které způsobí, že se odrazíte od pozic na pozici každých pár měsíců, když se pokoušíte skrýt význam z grafů (dokonce i psaní, které mě naplňuje pohrdáním, ale jsou tu lidé, kteří takový druh věc navzdory obrovským nákladům na tření a ztrátě odložených daňových výhod). Existují firmy, které se specializují na náboženské investování, odstraňují věci jako tabák nebo farmaceutické zásoby (kvůli možným vazbám na potrat). Existují firmy, které se specializují na zařazování peněz do práce v určitých částech světa, které jsou vybaveny analytiky, kteří mohou skutečně číst místní jazyk a jsou vyškoleni v účetních výkazech jiných než GAAP.

Jinak řečeno: Pokud si to přejete, je pravděpodobné, že existuje někde, pro lepší nebo horší.Můžete být konzervativní nebo spekulativní, jak chcete. Existují individuálně řízené účty, které budou zahrnovat pouze plně placené, bez hranic, dividendy placené akcie a ty, které budou zaměstnávat obscénní množství páky, střílet na Měsíc a modlit se, aby zasáhli placenou nečistotu (společně s třípalcovou silou stoh zpřístupnění informací vysvětlující rizika, která užíváte).

Důvody, proč je individuálně spravovaný účet často lepší než alternativy

Existuje nesčetné množství důvodů, proč jsou individuálně spravované účty často tou nejlepší možností pro ty, kteří mají významný majetek; s finančními zdroji a úspěchem, aby se dohodlo co nejvíce. Patří mezi ně, ale nejsou omezeny na:

Větší obdarování a daňová efektivnost.

Ať už chcete prodat aktiva k získání hotovosti nebo správce portfolia chce kompenzovat zisk na úspěšné pozici, tak na účtu zůstane více čistého kapitálu, s individuálně spravovaným účtem se můžete zapojit do strategie známého jako vybírání daní. Správně provedené, sběr daní může pěkně přispět k celkové míře návratnosti po zdanění, což je značné rozdíly, když se rozkládáte na delší časové období, zejména pokud jste ve vyšší daňové pásmo. Mohli byste také chtít přenést určité bloky akcií na charitu nebo dobročinnou zbývající důvěru nebo je darovat svým dětem nebo jiným rodinným příslušníkům. Individuálně spravovaný účet umožňuje mnohem jednodušší uspořádat to tak, aby šlo více tam, kde chcete, a méně daňovému člověku.

1. Schopnost zohlednit etické a morální aspekty. Jak se již krátce dotýkalo, způsobilo tomu, že někteří lidé mají značný stres, aby věděli, že profitují z prodeje cigaret nebo abortů prostřednictvím svých indexových fondů. Přesto ostatní nechtějí vlastnit zbrojovky nebo ropné vrtačky. S individuálně spravovaným účtem může být tato obava většinou vymyta téměř bez úsilí.
2. Schopnost přizpůsobit rizikové expozice a vyrovnávat osobní situace, které jsou pro vás a vaši rodinu jedinečné. Řekněme, že jste bez dluhu a chtěli byste vytvořit záložní tok pasivních příjmů s výnosem 4% ročně, abyste ochránili rodinu v případě ztráty zaměstnání. Nebo možná jste společníkem svěřeneckého fondu, který jste zdědili, ale nechcete vzít žádný z korpusů z důvodu ochrany majetku; chcete, aby se důvěra sama investovala do aktiv, která nezaplatí žádné dividendy, takže na úrovni důvěry neexistuje žádná daň z příjmů (vrátíme se k daňové efektivnosti, o níž jsme již dříve diskutovali), ale nemůžete dobře spát v noci, pokud neznáte firmy, držíte spravedlnost, jsou finančně pevná s velkými rozvahami (pro vás nebudou žádné zásoby leteckých společností!). Možná plánujete, abyste se přestěhovali do Německa a chcete v mezidobí snížit riziko měnového rizika, abyste věděli, že si budete moci dovolit místo, kde můžete žít s použitím dividend, úroků a nájemného, ​​které vaše portfolio vytváří. Tento druh věci je snadný s individuálně spravovaným účtem.Bez ohledu na vaši situaci je možné, aby vaše peníze byly pro vás mnohem efektivnější než jiné prostředky.
3. Lidský dotek. Můžete vyzvednout telefon nebo poslat e-mail a promluvit si s vlastní osobou zodpovědnou za dohled nad vaším bohatstvím. Můžete se zeptat, sednout si a dát si šálek kávy a dokonce přijít se strategií, aby vaše peníze fungovaly lépe pro vaše vlastní cíle. Není to stejné jako jednání s jiným náhodným člověkem v call centru. Je naprosto možné, že osoba, s níž pracujete po většinu své kariéry, pomůže vašim dětem a vnukům spravovat svůj individuální účet někdy.
4. Ať je váš důvod, není náhoda, že mnoho investorů, kteří jsou vzdělaní, sofistikovaní a mají sedm nebo osmikrát čisté hodnoty, skončí s nějakým personalizovaným plánem finančních služeb, který může často zahrnovat individuálně spravovaný účet .