Aktivně vs. pasivně spravované fondy

Už jste někdy přemýšleli, jaký je rozdíl mezi aktivním nebo pasivním investičním fondem? Je důležité rozlišovat mezi těmito dvěma, protože nejsou stejné. Člověk se může lépe přizpůsobit vaší investiční situaci než jiný.

Aktivně spravovaný investiční fond je fond, ve kterém manažer nebo manažerský tým rozhoduje o tom, jak investovat peníze fondu.

Pasivně spravovaný fond se naopak jednoduše řídí tržním indexem.

Nemá žádný manažerský tým, který rozhoduje o investici.

Často slyšíte výraz "aktivně spravovaný fond" ve vztahu k podílovému fondu, i když existují také aktivně spravované ETF (fondy obchodované na burze).

Která je lepší? Klady a zápory každé

Osobní finanční komunita ráda debatuje o tom, zda jsou aktivně spravované nebo pasivně spravované fondy nadřazené. Příznivci aktivně spravovaných prostředků ukazují na následující kladné atributy:

• Aktivní fondy umožňují překonat index trhu.
• Několik fondů, jako Magellanský fond Fidelity pod vedením Petera Lyncha, zaznamenalo obrovské výnosy. Fond Magellan dosahoval v průměru 29% návratnosti od roku 1977 do roku 1990.

Aktivně spravované fondy mají naopak ještě několik nevýhod:

• Nejvíce aktivně spravované fondy mají tendenci "podhodnocovat" nebo horší než index trhu.
• Magellanův fond (výše uvedený příklad) je pozoruhodný, protože je to výjimka, nikoliv norma, a jen málo lidí by mohlo hádat, že to bude tak dobře, když to začalo. Víme jen, jak dobře to bylo s příznivým zpětným dohledem.

• Pokaždé, když aktivní fond prodá podíl, daný fond podléhá daním a poplatkům, což snižuje výkonnost fondu.
• Zaplatíte paušální poplatek bez ohledu na to, zda váš fond funguje dobře nebo špatně . Pokud index nabízí 7procentní výnos a váš aktivní fond vám dává výnos 8%, ale účtuje poplatku za 1,5%, pak jste ztratili půl procenta.

Příklad pasivně spravovaných fondů

Bob vkládá své peníze do fondu, který sleduje Index S & P 500. Bobův fond je pasivně spravovaný indexový fond. Platí poplatek za správu ve výši 0. 06 procent.

Bob má jistotu, že napodobuje výkonnost S & P 500. Když Bob zpřístupní zprávy a kotva oznamuje, že S & P dnes vzrostl o 4 procenta, Bob ví, že jeho peníze dělají totéž. Podobně, pokud uslyší, že S & P klesl o 5 procent, ví, že jeho peníze udělaly totéž.

Bob také ví, že jeho správní poplatek je malý a nebude se mu vracet.

(Bob ví, že mezi jeho fondem a S & P 500 budou nějaké velmi malé rozdíly, protože je to naprosto nemožné sledovat něco perfektně.Ale Bob si může být jist, že tyto drobné variace nebudou významné. Co se týče Boba, jeho portfólio napodobuje S & P.)

Příklad aktivně spravovaných fondů

Sheila své peníze investuje do aktivně spravovaného podílového fondu. Platí správní poplatek ve výši 0. 95 procent.

Aktivně spravovaný fond Sheila nakupuje a prodává všechny druhy akcií - bankovní akcie, akcie, zásoby energií, zásoby automobilové výroby. Její správci fondů studují průmysl a společnosti a nakupují a prodávají na základě svých předpovědí výkonů těchto společností.

Sheila ví, že vyplácí téměř 1 procent těm správcům fondů, což je mnohem víc, než je platit Bob.

Ona také ví, že její fond nebude sledovat S & P 500. Když zpráva kotvy oznamuje, že S & P 500 vzrostl o 2 procenta dnes, Sheila nemůže vyvodit žádné závěry o tom, co její peníze. Její fond mohl vstát nebo spadl.

Sheila má rád tento fond, protože drží sen o tom, že porazil index. Bob se přidal k indexu; výkonnost jeho fondu je s ním spojena. Sheila však má šanci "překonat" nebo dělat lepší než index.

Také známý jako: Někteří lidé se odkazují na "vzájemné fondy", a to za předpokladu, že jsou aktivně spravovány.