Dluhopisy - jak vytvořit vlastní portfolio dluhopisů

Nejlepší dny bondových podílových fondů mohou být za investory dlouhou dobu. Investoři vzájemných fondů se moudří, aby se naučili, jak si vybírat a kupovat dluhopisy a vytvářet vlastní diverzifikované portfolio s pevnými výnosy, které budou zahrnovat i individuální dluhopisy. Ale jak může investor investičního fondu vytvořit vlastní portfólio? Přišel jste k správnému článku.

Od osmdesátých let a do dluhopisu v roce 2010 se podíly ve společnostech těšily obecně příznivému prostředí zvyšujících se cen.

- i ->

I začínající investor si může všimnout, jak úrokové sazby byly neuvěřitelně vysoké v osmdesátých letech minulého století a byly v nejlepších minimech v letech po Velké recesi v letech 2007 a 2008. Vzhledem k tomu, že ceny dluhopisů se pohybují opačným směrem směru výnosů dluhopisů (a převládajících úrokových sazeb), je základní matematika a logika, že ceny dluhopisů vzrostly za poslední tři desetiletí.

Moderní investora podílových fondů je moudrý, aby se naučil základům dluhopisů a jak provádět vlastní výzkum. Zde je návod, jak to udělat:

Naučte se základy dluhopisů a dluhopisových fondů

Pokud jste primárně obdrželi svou dluhopisovou expozici s dluhopisovými podílovými fondy, budete mít prospěch učením základů fungování dluhopisů. Dluhopis je v podstatě slib platit - je to půjčka. Dlužník je účetní jednotka, jako je korporace, vláda USA nebo veřejnoprávní veřejnoprávní společnost, která vydává dluhopisy k získání kapitálu (peněz) za účelem financování projektů nebo financování interních a probíhajících činností účetní jednotky.

Kupujícími dluhopisy jsou investoři, kteří půjčují peněžitým jednotkám kupní dluhopisy výměnou za pravidelné platby s úroky.

Například individuální dluhopis vyplatí držiteli dluhopisu (investorovi) úrokovou sazbu nazývanou kupón s uvedenou sazbou za stanovené časové období. Pokud je držen do splatnosti a emitent dluhopisu nezaplatí, držitel dluhopisu obdrží všechny platby úroků a 100% jejich jistiny zpět do konce období.

Jinými slovy, většina investorů dluhopisů neztrácí jistotu, což může nastat u dluhopisových podílových fondů - neexistuje žádné skutečné tržní riziko nebo riziko ztráty hodnoty a úrokové platby jsou fixní, a proto se dluhopisy nazývají investice s pevným výnosem. Dluhopisové podílové fondy tento důležitý aspekt nesdílejí.

Pochopení rozdílu v dluhopisech a dluhopisových podílových fondech

Dluhopisové fondy jsou vzájemné fondy, které investují do dluhopisů. Jiným způsobem lze považovat jeden dluhopisový fond za koš s deseti nebo stovkami podkladových dluhopisů (držení) v rámci jednoho dluhopisového portfolia. Většina dluhopisových fondů se skládá z určitého druhu dluhopisu, jako je korporátní nebo vládní, a dále definovaný časovým obdobím do splatnosti, jako jsou krátkodobé (méně než 3 roky), střednědobé (3 až 10 let) a dlouhé -term (10 let nebo více).

Jednotlivé dluhopisy mohou držet dluhopisový investor do splatnosti. Cena dluhopisu může kolísat, zatímco investor drží dluhopis, ale investor může obdržet 100% své počáteční investice (jistiny) v době splatnosti. Proto nemůže existovat žádná "ztráta" jistiny, pokud investor drží dluhopis až do splatnosti (a vydávající účetní jednotka nezaplatí z důvodu extrémních okolností, jako je bankrot).

To není totéž, jako s tím, jak fungují investiční fondy. U dluhopisových podílových fondů investor nedrží dluhopisy přímo. Dluhopisové fondy tedy nesou větší tržní riziko než dluhopisy, protože investor dluhopisových fondů je plně vystaven možnosti klesajících cen, zatímco dluhopisový investor může držet své dluhopisy až do splatnosti, přijímat úroky a získat plnou jistinu zpět při splatnosti za předpokladu, vydávající účetní jednotka nezaplatí.

Existuje několik typů dluhopisů, ale základní typy zahrnují dluhopisy podnikové, komunální dluhopisy, státní pokladniční poukázky a dluhopisy s vysokým výnosem:

známe základní typy dluhopisů (korporátní, obecní, státní pokladny, > Americké cenné papíry, známé také jako státní pokladna, jsou dluhové obligace vydané Ministerstvem financí Spojených států amerických. Když si koupíte státní pokladny, financujete operaci federální vlády Spojených států. Jinými slovy, půjčujete peníze federální vládě. Existují čtyři druhy státní pokladny: 1) pokladniční poukázky (T-Bills), které mají splatnost do 1 roku nebo méně, 2) pokladniční poukázky (T-Notes), které splatí za 2 až 10 let, 3) Dluhopisy), které splatné za 20 až 30 let a 4) cenné papíry chráněné proti inflaci (TIPS), které jsou indexem inflace.

• Firemní dluhopisy jsou dluhové obligace vydané korporacemi za účelem získání kapitálu pro firemní projekty a další způsoby rozšiřování emitující společnosti. Když si zakoupíte korporátní dluhopis, půjčujete peníze korporaci, která vám slibuje zaplatit určitou částku úroku až do stanoveného termínu splatnosti, kdy bude vrácena původní částka, kterou jste koupili (jistina) pro vás, investora.
• Městské dluhopisy jsou dluhopisy vydané vládními obcany nebo jejich úřady. Mezi příklady patří města, státy a veřejné služby. Dluhové závazky se využívají k získání finančních prostředků na financování výstavby škol, parků, dálnic a dalších projektů pro veřejnou potřebu.
• Nekvalitní dluhopisy, také známé jako vysoký výnos, jsou dluhopisy, které mají ratingy nižší než investiční stupeň (rating pod ratingem banky Standard & Poor's nebo pod Baa od ratingových agentur Moody's. Dluhopis může získat nižší úvěrový rating z důvodu rizika selhání ze strany subjektu, který dluhopis vydává. Vzhledem k tomuto vyššímu relativnímu riziku budou tedy subjekty vydávající tyto dluhopisy platit vyšší úrokové sazby, aby odškodnili investory za riziko nákupu dluhopisů, a proto je název
• vysoký výnos . Naučte se, jak vyhledávat a kupovat dluhopisy

Nemusíte být odborníkem, který by mohl provádět vlastní výzkum dluhopisů. Veškeré znalosti, terminologie a složitost spojené s trhy s dluhopisy jsou přístupné a zjednodušené pomocí několika jednoduchých strategií a několika užitečných webových stránek. Existují dluhopisové analytici a úvěrové agentury, které pro vás dělají většinu práce. Investor dluhopisu proto potřebuje pouze vědět, kde hledat a jak interpretovat informace, které již existují.

Můžete použít výzkumné stránky podílových fondů, abyste zjistili, co některé z nejlepších správců podílových fondů drží ve svých portfoliích. Pak se můžete přesunout k tomu, abyste si udělali svůj vlastní průzkum tím, že se podíváte na weby, jako jsou například investice do dluhopisů. com.

Zamezte překrývání a diverzifikaci

Stejně jako u podílových fondů může docházet k překrývání při nákupu jednotlivých cenných papírů dluhopisů. Máte-li v portfoliu dluhopisů několik různých dluhopisů, možná nebudete dostatečně diverzifikováni. Snažte se mít odlišné splatnosti (tj. 1 rok, 5 let, 10 let, 30 let), různé typy dluhopisů (tj. Treasury, Municipal, Corporate, High Yield) výroba, maloobchod).

Zvažte strukturu jádra a družicového portfolia

I když se domníváte, že cenové riziko vzájemných fondů bude po nějakou dobu převládající, není důvod úplně opustit dluhopisové podílové fondy. Z důvodu rozmanitosti budou investoři moudří zvažovat, že budou vlastnit alespoň jeden dluhopisový podíl jako "jádrový" holding s pevnými výnosy a budovat kolem něj. Jedná se o typ "struktury jádra a družice", který je společný s celým portfoliem podílových fondů, který by kromě dluhopisových fondů zahrnoval i fondy investičních fondů.

Odmítnutí odpovědnosti:

Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být interpretovány jako investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.