Jak vypočítat pracovní kapitál v rozvaze

Jedním z hlavních důvodů, proč vážní a profesionální investoři chtějí analyzovat rozvahu společnosti, je to, že jim umožňuje objevit pracovní kapitál podniku nebo "aktuální pozici". Pracovní kapitál odhaluje více informací o finanční situaci nebo přinejmenším o krátkodobé likviditní pozici podniku než o téměř jakémkoli jiném finančním poměru nebo o výpočtu rozvahy, protože vám řekne, co by zůstalo, kdyby podnik vzal všechny své krátké -termové prostředky a použil je ke splacení svých krátkodobých závazků.

Vše ostatní se rovná, čím více pracovního kapitálu má firma na ruce, tím méně finanční zátěž podniku zažívá. Na druhou stranu, pokud společnost udržuje příliš mnoho pracovního kapitálu, může přetáhnout výnosy a investor by mohl být lepší, pokud by správní rada rozhodla místo toho rozdělit část tohoto přebytku ve formě dividend nebo zpětného odkupu akcií.

Studiem úrovně aktuální pozice nebo provozního kapitálu společnosti můžete zjistit, zda má prostředky potřebné k vnitřnímu růstu nebo zda se bude muset obrátit na banku nebo finanční trhy, aby získala další finanční prostředky.

Jak vypočítat pracovní kapitál z rozvahy

Pracovní kapitál je nejjednodušší ze všech výpočtů rozvahy, které se naučíte počítat. Zde je vzorec, který budete potřebovat:

Oběžná aktiva - krátkodobé závazky = provozní kapitál

Jednou z hlavních výhod při pohledu na pracovní kapitál je schopnost předvídat mnoho potenciálních finančních potíží, které mohou vzniknout.

Dokonce i podnik, který má miliardy dolarů z dlouhodobého majetku, se rychle ocitne v konkurzním soudu, pokud nemůže zaplatit své účty v okamžiku jejich splatnosti. Za těch nejlepších okolností může nedostatečná úroveň pracovního kapitálu vést k finančnímu tlaku na společnost, zvýšenému vypůjčení a pozdním platbám věřitelům a prodejcům, z nichž všechny mají za následek nižší úvěrový rating pro podniky.

Nižší úvěrový rating znamená, že banky a trh s dluhopisy požadují vyšší úrokové sazby, což může stát společnosti spoustu peněz v průběhu času, protože náklady na kapitál stoupají a méně příjmů se dostává do spodního řádu.

Záporné pracovní kapitál v rozvaze může být dobrá věc pro podniky s vysokým stupněm podnikání

Firmy, které se těší vysokému stavu zásob a podnikají na hotovosti (například obchod s potravinami nebo maloobchodní prodejce) potřebují velmi málo práce hlavní město. Tyto typy podniků získávají peníze pokaždé, když otevírají své dveře, pak se obracejí a ořečou peníze zpět do inventáře, aby zvýšily tržby. Vzhledem k tomu, že hotovost je generována tak rychle (často ze zdroje známého jako financování dodavatelem), vedení může jednoduše zásobit výnosy z jejich denního prodeje na krátkou dobu, pokud vznikne finanční krize.Tím je zbytečné udržovat velké množství čistého pracovního kapitálu.

Naproti tomu kapitálově náročná firma, jako je firma odpovědná za výrobu těžkých strojů, je naprosto jiný příběh. Vzhledem k tomu, že tyto typy firem prodávají drahé položky na základě dlouhodobé platby, nemohou rychle vybírat hotovost. Vzhledem k tomu, že soupisy o jejich rozvaze jsou běžně objednávány měsíčně předem, lze je jen zřídka prodat natolik rychle, aby získali kapitál pro krátkodobé finanční krize (v okamžiku prodeje, může to být příliš pozdě).

Je snadné si uvědomit, proč takové společnosti musí mít dostatek pracovního kapitálu, aby mohli překonat nepředvídané obtíže.