Video: Sázet na vývoj trhu se nevyplácí ani těm nechytřejším 2024
Neexistuje žádný nedostatek způsobů, jak investovat do dluhopisů - včetně podílových fondů, fondů obchodovaných na burze a jednotlivých dluhopisů - ale jak se dá sázet na dluhopisový trh? Je to otázka, kterou mnoho investorů žádá, aby se na všech trzích zabývali "bublinami" na dluhopisovém trhu.
Existují dva různé způsoby, jak se investoři mohou obejít, ale buďte opatrní: příležitosti, kdy dluhopisy poklesly v ceně po delší dobu, byly jen málo a daleko v posledních 30 letech.
Sázení proti trhu proto vyžaduje toleranci vůči riziku, schopnost absorbovat ztrátu a - možná nejdůležitější - výjimečné načasování.
ETF inverzních dluhopisů
S tím je nejjednodušší způsob, jak si individuální investoři postavit za pokles cen dluhopisů, pomocí "inverzních ETF" nebo fondů obchodovaných na burze, které zaujmou krátké pozice v dluhopisech. Inverzní ETF zvyšují cenu, když poklesnou ceny dluhopisů a pokles hodnoty, když ceny cen dluhopisů vzrostou. ("Krátká pozice" je situace, kdy investor prodává cenný papír, který vlastní nebo není vlastníkem, a doufá, že si ho koupí později za nižší cenu, a tím rozdělí rozdíl. Jinými slovy je to technický termín pro "sázku proti") .
Současná úroda inverzních nástrojů ETF poskytuje investorům možnost postavení k poklesu amerických státních pokladen, cenných papírů chráněných proti inflaci (TIPS), podnikových dluhopisů, dluhopisů s vysokým výnosem a dokonce i japonské vlády vazby.
Navíc investoři mohou vybrat ETF, které se zvýší dvakrát nebo třikrát než inverzní denní výkonnost určitých segmentů dluhopisových trhů. Například pokud podkladová investice klesla o 1% v daný den, dvojnásobný inverzní ETF by vzrostl o 2%. Zatímco tyto prostředky mohou poskytnout krátkodobým obchodníkům příležitosti, časem mají tendenci dosahovat výkonnosti daleko od stanovených dvou- nebo třínásobných cílů.
Rychlý příklad: v jeden den může inverzní ETF Treasury ztrácet 2%, pokud se trh zvýší o 1%. Za více než měsíc by výnos mohl činit -6% (ne -4%) na 2% ztrátě trhu. Za rok může investor vidět -26% (ne -20%) ztrátu při 10% poklesu na trhu. Toto je pouze hypotetické, ale ilustruje odchylku, která se může v průběhu času projevit. To je nejdůležitější důvod, proč by investice s využitím pákových nástrojů neměly být považovány za dlouhodobé investice.
Stručně řečeno, buďte opatrní: tyto prostředky jsou vysoce rizikové povahy a ztráty se mohou zrychlovat, pokud vsadíte špatně.
Seznam inverzních ETF je k dispozici zde.
Podílové fondy
Investoři mají také možnost investovat do vzájemných fondů, které se inverzně pohybují na dluhopisový trh, jako je Strategie Guggenheim Inverse Government Long Bond (ticker: RYAQX) nebo ProFunds Rising Rates Opportunity ProFund (RRPIX).Zatímco oba fondy dosahují stejného cíle jako výše zmíněné ETF, využívání podílových fondů namísto ETF zbavuje investory, že budou moci koupit nebo prodávat fond v kterémkoli okamžiku během obchodního dne. Namísto toho jsou transakce povoleny pouze jednou za den v sadě, při uzavírání cen. Tyto dva fondy také vykazují poměrné náklady (1,74% a 1,65%), což je činí nákladnějšími než alternativy ETF.
Prodej kurzů ETF Krátkodobá
Investoři, jejichž makléřské účty jim umožňují využívat marže, mohou také provádět vlastní krátké prodeje prostřednictvím ETF, které sledují trh dluhopisů. V krátkém prodeji si investor půjčuje akcie akcií nebo ETF, které již nevlastní, a poté prodá půjčené akcie s úmyslem jejich zpětného nákupu později. Pokud akcie klesnou v ceně, investor je může zpětně koupit za nižší cenu, čímž rozdílu rozdělí. Pokud akcie vzrostou, musí je investor znovu koupit za vyšší cenu, než kterou původně prodával, což způsobilo ztrátu. Prostřednictvím krátkého prodeje fondu může investor vytvářet výnosy, které jsou opakem výkonnosti ETF.
Výhodou krátkého prodeje s dlouhým fondem spíše než jednoduše kupováním inverzního ETF je to, že investoři si uvědomili, že návratnost bude lépe sledovat skutečný inverzní výkon podkladové investice.
Opět platí, že inverzní ETF dosahují očekávaného výnosu pouze v jednotlivých kalendářních dnech, v delších obdobích se výnosy výrazně liší od výsledku, který by investor mohl očekávat na základě cíle fondu.
Futures and Options
Toto je oblast nejsložitějších investorů a těch, kteří mají největší schopnost absorbovat ztráty. Pro ty, kteří mají účet s makléřem komoditních futures, je možné obchodovat s termínovými kontrakty na státní dluhopisy a směnky s různou splatností. Stejně jako u akcií nebo ETF může investor prodávat dluhopisovou smlouvu krátkou v naději, že její cena klesne. Rizika jsou podstatná, protože malé pohyby v podkladovém cenném papíru se výrazně zvětšují v pohybu příslušné futures kontraktu. Přečtěte si další informace o futures Treasury zde.
Je také možné, aby jednotliví investoři nakupovali opční kontrakty - nebo konkrétněji bearish puts - na ETF dluhopisů, které mají k dispozici možnosti. Možnosti obchodují s ETF s hlavními dluhopisy, jako jsou ty, které jsou v korunových, korporátních a vysoce výnosných dluhopisech, takže existuje způsob, jak využít možnosti, jak hrát směr všech důležitých segmentů trhu. Mějte však na paměti, že volby vyžadují, aby investoři byli správní nejen ve směru podkladové bezpečnosti, ale také v okamžiku, kdy dochází k přesunu. Možnosti jsou také extrémně riskantní a mohou - a udělají - jít na nulu a sednout nešťastné obchodníky se 100% ztrátami. Stačí říci, že je to "hluboký konec bazénu", a ne oblast, ve které by se noví investoři měli snažit vydělat peníze.
Zabezpečení vašeho portfolia
Sázky na trhu pravděpodobně nebudou dlouhodobě fungovat, ale mohou poskytnout investorům způsob, jak "zabezpečit" své portfolia - nebo jinými slovy, chránit před krátkodobými ztrátami.Například, někdo s dluhopisovým portfoliem ve výši 100 000 dolarů by mohl zaujmout krátkodobou pozici 50 000 dolarů v inverzních ETF - nebo jiných investicích, které se pohybují v opačném směru trhu - s cílem omezit dopad poklesu trhu. Problémem je samozřejmě, že jestliže je investor nesprávný a trh se ve skutečnosti nedostavuje, samotný heddy ztrácí peníze a odvádí se od dlouhodobého hromadění bohatství, které se investor snažil splnit v prvním místo. Opět jde o druh pohybu, který by zvažoval pouze ten nejmodernější investor.
Bottom Line
Není žádný nedostatek způsobů, jak se investor může pokoušet profitovat z poklesu dluhopisového trhu, a mnoho veteránů skutečně tyto techniky profituje. Ale pro většinu investorů je cesta k bohatství dobře známá: diverzifikovat, zůstat zaměřena na vaše dlouhodobé cíle a držet se od vysoce rizikových strategií. Pokud skutečně zvažujete způsob, jak profitovat z tržní slabosti, ujistěte se, že rozumíte riziku takového pohybu.
Odmítnutí odpovědnosti : Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být chápány jako investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry. Ujistěte se, že před investováním konzultujete investiční a daňové odborníky.
Pevné výnosy pro dudiny dluhopisový dluhopisový podfond investovat snadno
Zjistit, co je pevný příjem a jak dluhopisové podílové fondy práce. Investování do dluhopisů může být riskantní, pokud nejste si vědomi základů. Tady je to, co máš vědět.
Jak sázet na ekonomický pokles země
Naučit se využívat mezinárodní ETF a krátký prodej k zisku od hospodářského poklesu země a rozšíření možností, které máte k dispozici.
Co je dluhopisový kupón a jak získal jeho jméno?
Termín "dluhopisový kupón" je anachronistický podíl z minulosti, kdy dluhopisové certifikáty obsahovaly fyzické kupony, které by investoři ukládali.