Jak sázet na ekonomický pokles země

Globální ekonomiky se pohybují ve vzestupném nebo medvědím cyklu, který může trvat mnoho let nebo dokonce desetiletí (jak tomu je v případě Japonska). Zatímco mnozí zahraniční investoři jsou obeznámeni s nákupem mezinárodních fondů obchodovaných na burze ("ETF"), aby využili růstových příležitostí, myšlenka sázky na krátkodobý nebo dlouhodobý hospodářský pokles země nebo regionu se může zdát trochu cizí nebo horší, nemorální.

V tomto článku se podíváme na to, jak mohou mezinárodní investoři vsadit na ekonomický pokles země s využitím mezinárodních ETF a praxe známou jako krátký prodej.

Investice s mezinárodními ETF

Nejsnazší způsob, jak se průměrný investor dostat do expozice na mezinárodních trzích, je pomocí fondů obchodovaných na burze (ETF). Díky držení rozmanitého koše cenných papírů v jediném cenném papíru obchodovaném na americké burze poskytují tyto tzv. "ETF země" okamžité diverzifikované vystavení ekonomice celé země prostřednictvím svých veřejně obchodovaných akcií s poměrně nízkým nákladovým poměrem ve srovnání s alternativou .

Mezinárodní investoři, kteří věří, že ekonomika země se bude rozšiřovat, mohou chtít zvážit nákup těchto ETF jako způsob, jak využít tento růst. Když ekonomika roste, podniky působící v rámci jejích hranic často časem dosahují vyššího výnosu a ziskovosti. Rozhodnutí ovšem závisí na stávajícím ocenění těchto akcií, které již mohou představovat růst a být vznešené.

Jak profitovat z poklesu

Krátký prodej zahrnuje půjčování a okamžitě prodávat vlastní kapitál s dohodou, která ji v budoucnu zpětně odkoupí.

Například makléř, který drží akcie AAPL jménem některých svých klientů, si může tuto akcii půjčit krátkému prodávajícímu, který jej koupí a prodá za hotovost. Pokud hodnota akcií společnosti AAPL klesne, může krátký prodávající tuto cenu zpětně koupit za méně než prodal a generovat zisk.

Koncept krátkého prodeje lze uplatnit na země ETF, neboť obchodují stejně jako ostatní akcie ve Spojených státech.

Mezinárodní investoři, kteří věří, že ekonomika země má potíže, mohou krátce prodávat ETF této země půjčováním a poté okamžitě prodávat ETF za zisk, vsadit na skutečnost, že budou schopni odkoupit vlastní kapitál a vrátit půjčku na nižší cena v průběhu času.

Důležitá rizika, která je třeba zvážit

Krátký prodej znamená vyšší míru rizika ve srovnání s tradičními dlouhodobými investicemi, protože zahrnuje půjčky - nebo marže. Předpokládejme například, že investor zkrátka prodává ETF země a špatně o svém poklesu. Pokud se ETF v průběhu roku v hodnotě zhodnotí o 50%, je investor povinen ji zpětně odkoupit a na pozici učinit 50% ztrátu.

Největší nevýhoda spočívá ve skutečnosti, že prodej zahrnuje potenciál neomezených ztrát a pouze 100% zisky, protože cena akcií může klesnout pouze o 100%, ale může růst neomezeně. Tato dynamika jsou přesným opakem dlouhodobého investování a od začátku představují investorům nepříznivý poměr rizika a odměn. Přesto mnozí investoři považují tato rizika za užitečné.

Alternativy ke krátkému prodeji

Mezinárodní investoři možná chtějí zvážit několik alternativ k krátkému prodeji před tím, než převezmou riziko.

Nejčastější alternativou je nákup možností prodeje, které dávají investorům právo prodat za určitou cenu v určitý den nebo před určitým datem. Nákupem prodejní opce mohou investoři profitovat z poklesu tím, že mají garantovanou prodejní cenu, která může být vyšší než tržní cena.

Nevýhodou použití možností je to, že všichni nakonec vyprší bezcennost, zatímco krátká pozice může být technicky ponechána otevřena neomezeně. Jinými slovy, put opce vyžadují, aby investoři zkusili "čas na trhu" místo toho, aby prostě čekali na to, aby se jejich práce vyplatila. Odpor je, že zahrnují podstatně menší kapitálové investice, předvídatelný profil odměňování rizika a potenciálně větší pákový efekt.

Spodní linie

Většina zahraničních investorů je obeznámena s investováním do mezinárodních ETF, které mají prospěch z ekonomického růstu země, ale málo investorů je obeznámeno s způsoby, jak vsadit na pokles země.

Krátký prodej a prodejní opce poskytují dva skvělé způsoby, jak tyto druhy směrových sázek umístit, ačkoli představují mnohem větší riziko než dlouhodobé investice.