Vzorce a výpočty pro analýzu rozvahy

Naučili jste se analyzovat rozvahu! V Segmentu 2 této lekce budeme pracovat na starých bilancích několika velkých amerických společností. Než se k tomu dostaneme, podívejme se na chvíli, abyste si přečetli některé bilanční vzorce a poměry, které jste se naučili. Tuto stránku použijte jako užitečnou referenční příručku pro budoucnost. Měli byste je zapamatovat co nejdříve; jsou to neocenitelné nástroje pro vaši investiční nástrojovou krabičku, které můžete použít po zbytek svého života, kdykoliv je to vhodné a vhodné.

Vzorce a výpočty pro rozvahu

Rozdělíme každý vzorec, poměr nebo výpočet rozvahy do jedné ze dvou skupin. První se týká těch, které prokazují finanční sílu a likviditu společnosti, zatímco druhá poskytuje přehled o efektivitě společnosti při využívání své základny aktiv k vytváření zisků. Připomeňme, že mnoho z těchto poměrů vyžaduje použití výkazu zisku a ztrát ve spojení s rozvahou.

Výpočet rozvahy a poměr I:

Zkoušky finanční síly a likvidity společnosti:
Pracovní kapitál:

Oběžná aktiva - krátkodobé závazky Pracovní kapitál za dolar (999)> Rychlý / Kyselinový test / Aktuální poměr:
Oběžná aktiva minus zásob (nazývaná " Rychlá aktiva) ÷ Krátkodobé závazky Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu: ^{Celkové závazky ÷ Vlastní kapitál}

Výpočet a poměr bilance II:
Účinnost společnosti: Objem pohledávek:
Čistý úvěrový prodej 1

÷ Průměrné čisté pohledávky za období

Průměrný věk pohledávek:
Objem inventáře:

Náklady na prodané zboží 1 ^{÷ Průměrný inventář za období} Počet dnů pro inventář:
Počet dnů v období ÷ Objem inventury < 1 .) Tyto údaje lze nalézt ve výkazu zisku a ztráty, nikoliv v rozvaze. Další z mých nejoblíbenějších bilančních výkazů, které jsem se v této lekci stěží dotkl, spočívá v čerpání čistého zisku z výkazu zisku a ztráty a ve srovnání s čistým hmotným majetkem, zejména v případě víceletých rozpětí, které zahrnují alespoň jednu nebo více recesí, abyste získali představu o ekonomických charakteristikách podniku.
To nebude fungovat v některých speciálních případech, jako je například investice do akcií ropných společností, protože výnosy jsou spojeny s podkladovou komoditou nebo komoditami, jako je zemní plyn a ropa, které mají tendenci vstoupit na více než deset let býků a medvědů souvisejících se základními vztahy mezi nabídkou / poptávkou / těžbou / rafinací platnými v té době.Nicméně to může být často účinný způsob, jak se podívat na základní hospodářskou realitu podniku a poznamenat, že kalibr motoru vytěsňuje zisky pro vlastníky. Jakmile zjistíte, jak drasticky se může stát, že výsledek může být mezi dobrým obchodem a velkým obchodem, představuji se, že se stane jednou z vašich oblíbených metrik. Pravděpodobně se ocitnete v náročném vlastnictví pouze v těch společnostech, které vyrábějí spousty volných peněžních toků; schopný utopit vás stále rostoucími dividendami nebo rozšiřující se účetní hodnotou spíše než vyžadovat pokračující, nízké nebo průměrné navracení kapitálových výdajů, které se nikdy zdaleka nevyplatí způsobem, jak jste očekávali nebo doufali. Posledním krokem před tím, než se ponoříme do bilancí vzorků, je podívat se na věci, které vám účetní rozvaha ^nemůže říci; omezení a nedostatky, které byste měli dbát na to, abyste se nepokoušeli překonat přílišným zaměřením na metriky, které nejsou smysluplné nebo by mohly být škodlivé pro samotnou provozní společnost.