Video: Jak funguje ekonomika vysvětluje Ray Dalio - cz titulky 2024
Definice: Federální rezervní systém je americká centrální banka. To z něj dělá nejsilnějšího jediného herce v ekonomice Spojených států a tím i ve světě. Je to tak složité, že někteří ji považují za "tajnou společnost", která ovládá světové peníze. Má pravdu o své funkci, ale o tom není nic tajného.
Čtyři funkce Federálního rezervního systému
Nejdůležitější a nejviditelnější funkcí Federálního rezervního systému je provádět měnovou politiku.
To vede k řízení inflace a udržení stabilních cen. K tomuto účelu Fed stanovuje inflační cíl ve výši 2% pro míru jádrové inflace. Usiluje také o maximální zaměstnanost. Cílem je přirozená míra nezaměstnanosti 4,7-7. 8 procent. Fed zmírňuje dlouhodobé úrokové sazby prostřednictvím operací na otevřeném trhu a sazební míry. Cílem měnové politiky je zdravý hospodářský růst. Tento cíl představuje růst hrubého domácího produktu o 2-3 procent.
Za druhé, Fed dohlíží a reguluje mnoho národních bank, aby ochránili spotřebitele.
Za třetí, udržuje stabilitu finančních trhů a omezuje potenciální krize.
Za čtvrté poskytuje bankovní služby jiným bankám, vládě USA a zahraničním bankám. (Zdroj: "Jaký je účel Federálního rezervního systému?" Rada guvernérů Federálního rezervního systému.)
Struktura
Chcete-li pochopit, jak funguje Fed, musíte znát jeho strukturu.
Federální rezervní systém má tři složky. Rada guvernérů řídí měnovou politiku. Jeho sedmčlenné strany jsou odpovědné za stanovení diskontní sazby a povinných minimálních rezerv pro členské banky. Ekonomové zaměstnanců poskytují všechny analýzy. Zahrnují měsíční béžovou knihu a pololetní zprávu o peněžnictví Kongresu.
Federální výbor pro otevřený trh dohlíží na operace na volném trhu. To zahrnuje stanovení cíle pro úrokovou sazbu, která řídí úrokové sazby. Členové představenstva a čtyři dvanáct bankových prezidentů jsou členy. FOMC se schází osmkrát ročně.
Federální rezervní banky kontrolují komerční banky a provádějí politiku. Pracují s představenstvem a dohlížejí na komerční banky. V každé z dvanácti okresů se nachází jedna.
1. Jak řídí inflaci
Federální rezervní banka kontroluje inflaci tím, že řídí úvěr, největší složku peněžní zásoby. (To je důvod, proč lidé říkají, že Fed tiskne peníze.) Fed omezuje úvěr tím, že zvyšuje úrokové sazby a dělá úvěr dražší. To snižuje nabídku peněz, což snižuje inflaci. Proč je řízení inflace tak důležité? Pokračující inflace je jako zákeřná rakovina, která ničí všechny přínosy růstu.
Pokud neexistuje žádné riziko inflace, Fed uděluje úvěr levné snížením úrokových sazeb. To zvyšuje likviditu a zvyšuje růst podniků. To nakonec snižuje nezaměstnanost. Fed sleduje inflaci prostřednictvím míry jádrové inflace, měřené indexem osobních spotřebitelských výdajů. Odstraní volatilní ceny potravin a plynu z pravidelné míry inflace.
Ceny potravin a plynu obvykle vzrostou v létě a na podzim v zimě. To je pro Fed příliš rychlé.
Federální rezerva využívá expanzivní měnovou politiku, když snižuje úrokové sazby. To rozšiřuje úvěry a likviditu, což zrychluje růst ekonomiky a vytváří pracovní místa. Pokud ekonomika narůstá příliš, vyvolá inflaci. V tomto okamžiku používá Federální rezerva rezervní měnovou politiku a zvyšuje úrokové sazby. Vysoké úrokové sazby způsobují, že půjčky jsou drahé, což zpomaluje růst a snižuje pravděpodobnost, že podniky budou zvyšovat ceny. Například viz Kdo jsou hlavní hráči v boji proti inflaci?
Fed Tools: Federální rezerva stanoví rezervní požadavek pro národní banky. Uvádí, že banky musí každou noc držet nejméně 10% (méně u menších bank) svých vkladů.
Zbytek může být vypůjčen. Pokud banka na konci dne nemá dostatek hotovosti, požádá si to od ostatních bank (známé jako finanční prostředky). Banky si navzájem vybírají úroky z těchto úvěrů.
FOMC nastaví cíl na výši měsíčních schůzek. Aby se udržel blízko cíle, Fed využívá operace na otevřeném trhu k nákupu nebo prodeji cenných papírů od svých členských bank. Vytváří úvěr ze zlého vzduchu k nákupu těchto cenných papírů, což má stejný účinek jako tiskové peníze. To přispívá k rezervám, které banky mohou půjčovat, čímž se snižuje sazba daně z fondů. Zde je aktuální sazba krmných prostředků.
2. Jak dohlíží na bankovní systém
Federální rezervní systém dohlíží na zhruba 5 000 bankovních holdingových společností, 850 Státní banka členy rezervní bankovní systém federálního a případné zahraniční banky působící ve Spojených státech. Federální rezervní bankový systém je síť 12 bank Federal Reserve, které dohledují a slouží jako banky pro všechny komerční banky ve svém regionu.
V 12 bank se nachází v Bostonu, New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas a San Francisku. Rezervní banky slouží státní pokladně USA tím, že zpracovávají své platby, prodávají vládní cenné papíry a pomáhají s řízením hotovosti a investičními aktivitami. Zásobovací banky také provádějí cenný výzkum ekonomických otázek. (Zdroj: Struktura Federálního rezervního systému, Federal Reserve Education.)
Zákon o reformě Dodd-Frank Wall Street posílil výkon Fedu nad bankami. Pokud se nějaká banka stane příliš velká, aby mohla selhat, může být převedena na dohled Federální rezervy. Bude vyžadovat vyšší rezervní požadavek na ochranu před ztrátami.
Dodd-Frank také dal Fedovi mandát k dohledu nad "systematicky důležitými institucemi". V roce 2015 vytvořil Fed koordinační výbor pro dohled nad velkými institucemi. Řídí 16 největších bank. Nejdůležitější je, že odpovídá za každoroční zátěžový test 31 bank. Tyto testy určují, zda banky mají dostatek kapitálu, aby mohly pokračovat v poskytování půjček, i když se systém rozpadne, jak tomu bylo v říjnu roku 2008. (Zdroj: Jon Hilsenrath, Washington Strips New York Fed's Power, Wall Street Journal, 4. března 2015. )
Dne 3. února 2017 se prezident Trump pokusil oslabit Dodd-Frank. Podepsal výkonný příkaz, který instruoval ministra financí, aby přezkoumal oblasti, které je třeba změnit. Mnoho z těchto nařízení však již bylo začleněno do mezinárodních bankovních dohod. (Zdroj: "Trump začíná čipovat v bankovních předpisech", Atlantik 3. února 2017.)
3. Jak udržuje stabilitu finančního systému
Federální rezervní banka úzce spolupracovala s ministerstvem financí na předcházení globálnímu finančnímu kolapsu během finanční krize roku 2008. Vytvořila mnoho nových nástrojů, včetně Term Auction Facility, Zařízení a kvantitativní ulehčení. K popisu všeho, co se stalo, když se to dělo, vidíte federální intervenci v bankovní krizi z roku 2007.
Dvě desetiletí dříve Federální rezerva zasáhla do krize dlouhodobého řízení kapitálu. Činnosti Federální rezervy zhoršily Velkou hospodářskou krizi v roce 1929 zpřísněním peněžní zásoby na obranu zlatého standardu.
4. Jak poskytuje bankovní služby
Fed kupuje americké treasury od federální vlády. To se nazývá zpeněžení dluhu. To proto, že Fed vytvoří peníze, které používá k nákupu Treasury. Přidává tolik peněz do peněžní zásoby. Za posledních deset let získala Fed v Treasurys 4 miliardy dolarů. Další informace naleznete v dokumentu Federální rezervní tiskové peníze?
Fed se nazývá bankou bankéřů. To proto, že každá Reserve banka ukládá měnu, zpracovává šeky a především dělá úvěry pro své členy, aby v případě potřeby učinily rezervní rezervy. Tyto půjčky jsou realizovány prostřednictvím diskontní nabídky a jsou účtovány diskontní sazbou (stanovenou také na schůzi FOMC). Tato sazba je nižší než úroková sazba fondu LIBOR a LIBOR. Většina bank se vyvaruje používání okna slevy, protože je tu stigma. Předpokládá se, že banka nemůže získat půjčky od jiných bank. Proto je Federální rezervní banka známá jako banka poslední instance. (Zdroj: "Proč Fed půjčují peníze bankám?" Rada guvernérů Federálního rezervního systému.)
Historie
Panika z roku 1907 podnítila Kongres k vytvoření Federálního rezervního systému. Vytvořila národní měnovou komisi, která vyhodnotí nejlepší reakci, aby se zabránilo pokračující finanční panike, selhání bank a bankrotu podniků. Kongres přijal zákon o federálních rezervách z roku 1913 dne 23. prosince téhož roku.
Kongres původně navrhl Fed, aby "zajistil zřízení bank Federal Reserve, poskytl elastickou měnu, poskytl prostředky na rediscounting obchodního papíru, vytvořil efektivnější kontrolu bankovnictví ve Spojených státech a pro jiné účely . " Od té doby Kongres přijal legislativu, která by změnila pravomoci a účel Fedu.
Kdo vlastní Fed?
Federální rezervní banka je nezávislá banka, protože Rada a FOMC rozhodují na základě výzkumu. Prezident, ministerstvo financí Spojeného království a Kongres nerozhodují o svých rozhodnutích. Členové správní rady však vybírá prezident a schvalují Kongres. To dává voleným funkcionářům kontrolu nad dlouhodobým směrem Fedu. Další informace naleznete v tématu Kdo vlastní Federální rezervní fond?
Někteří volení představitelé jsou tak podezřelí z Fedu a jeho vlastnictví, že chtějí všechno ukončit. Senátor Rand Paul to chce kontrolovat důkladnějšími audity. Jeho otec, bývalý kongresman Ron Paul, to chtěl vypnout. Další informace naleznete v článku Ukončit Fed.
Úloha předsednictva Fed
Předsednictvo Fedu určuje směr a tón Federální rezervní rady a FOMC. Současným židlem je Janet Yellen (2014 - 2018). Její největší starostí je nezaměstnanost, což je i její akademická specialita. To z ní dělá spíše než "hawkish". "To znamená, že bude chtít snížit úrokové sazby. Paradoxně, ona byla židle, když ekonomika vyžadovala kontrakcionální měnovou politiku.
Bývalá židle byla Ben Bernanke (2006 - 2014). Byl odborníkem na roli Fedu během Velké hospodářské krize. To bylo velmi štěstí. Znal kroky, které je třeba podniknout, aby došlo k ukončení Velké recese, a nechat ji, aby se proměnila v depresi.
Jak Fed vás ovlivňuje
Federální rezervní banka kontroluje tisk o informace o tom, jak funguje ekonomika a co FOMC a Rada guvernérů budou dělat. To znamená, že Fed přímo ovlivňuje vaše akciové a dluhopisové podíly a vaše úrokové sazby. Díky tomu, že Fed má takový vliv na ekonomiku, také nepřímo ovlivňuje hodnotu Vašeho domova a dokonce i šance na propuštění nebo rehired.