Co je poměr dluhu k vlastnímu kapitálu? Jak je vypočítáno?

Jednou z nejdůležitějších věcí na rozvaze firmy je výše dluhu, který mají v rozvaze. Dluh zahrnuje běžné závazky společnosti, které jsou závazky, které má firma v úmyslu splatit za jeden rok nebo méně. Běžné závazky na účtech, jako jsou splatné účty a časové rozlišení, obecně zjistíte.

Dluh zahrnuje také dlouhodobý dluh. Dlouhodobým dluhem je dluh, který má splatnost delší než jeden rok, jako jsou hypotéky nebo dlouhodobé úvěry pro jiné účely.

Pokud majitelé podniků vidí, že dluh stoupá, když provádí trendovou analýzu, je to obava. Dluh může stoupat, protože majitelé podniku mohou chtít přispět více peněz do společnosti, a proto zvažují získání dalšího dluhu k vyřešení nedostatku, případně zpětného odkupu akcií. Pokud srovnávají svou rozvahu s rozvahou jiných firem v jejich odvětví a uvidí, že mají vyšší dluh, je to také zájem. Výpočet poměru dluhu k vlastnímu kapitálu pomůže majitelům vědět, kde stojí.

Poměr dluhu k vlastním kapitálem také pečlivě sledují věřitelé a věřitelé, neboť je ohromný rizikovost finanční struktury společnosti a poskytuje včasné varování, že společnost brzy nebude schopna splnit svou platbu povinnosti.

Výpočet poměru dluhu k vlastnímu kapitálu

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu se vypočítá tak, že se celkový dluh společnosti rozdělí podle vlastního kapitálu společnosti. Dluh zahrnuje krátkodobý dluh (krátkodobé závazky na rozvaze) a dlouhodobý dluh.

Vlastní kapitál zahrnuje kombinaci vlastního kapitálu (hotovost, kterou investoři zaplatili, když společnost prodala své akcie), a nerozdělený zisk společnosti (zisk nezaplacený jako dividendy akcionářům). Poměr končí tak, že vypadá takto:

Dluh / Vlastní kapitál = Celkový dluh / Vlastní kapitál

Pochopení poměru dluhu k vlastnímu kapitálu

Výsledkem je procento, které má společnost v dluhu. Obecně platí, že pokud je společnost v dluhu více než 40-50%, musí společnost pečlivěji prozkoumat své finanční výkazy a porovnat je s dalšími podniky v tomto odvětví, neboť může mít finanční potíže.

Je-li společnost výrobní společností, poměr dluhu k vlastnímu kapitálu 40-50% nemusí být tak špatný. Pokud poměr dramaticky vzrostl, pak se každá společnost musí podrobněji zabývat svými výpůjčními postupy a proč potřebuje další dluhové financování.

• Zpět: Jaký je poměr dluh k aktivum, jak se vypočítává a co měří?
• Dopředu: Jaký je dlouhodobý poměr kapitalizace a jak se vypočítává?

Úvahy

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu může být občas zavádějící.Příkladem je, kdy vlastní kapitál podniku obsahuje velký podíl upřednostňovaných akcií. V takovém případě může být dividenda stanovena v podmínkách dohody o zásobách. To zase ovlivňuje výši dostupného peněžního toku k zaplacení dluhu. Poté preferované akcie mají spíše charakter dluhu než vlastní kapitál.

Dalším faktorem je to, že poměr dluhu k vlastnímu kapitálu se neohlíží na bezprostřední splácení dluhu - zda je dluh splatný v krátkodobém nebo dlouhodobém horizontu.

V dlouhodobém horizontu nemusí být vysoký poměr dluhu k vlastnímu kapitálu tak alarmující.