Klady a zápory financování dluhů pro vlastníky

Když si půjčíte peníze z vnějšího zdroje a slibujete, že vrátíte hlavního povinného kromě dohodnutého procentního podílu, převezmete dluh. Pojem "dluh" má tendenci mít negativní důsledky, ale spouštěcí společnosti často zjistí, že musí získat dluh, aby mohly financovat operace. Ve skutečnosti dokonce i nejzdravější podnikové rozvahy obvykle zahrnují určitou úroveň dluhu. Dluh je také označován jako "pákový efekt" ve financích.

Banky jsou nejoblíbenějším zdrojem pro dluhové financování, ale dluh může také vydat soukromá společnost nebo dokonce i přítel nebo rodinný příslušník.

Výhody financování dluhu

• Údržba vlastnictví: Zavazujete se provést dohodnuté platby včas, když půjčujete od banky nebo jiného věřitele, ale to je konec vašeho závazku. Zachováváte si právo provozovat svou firmu, ale vybíráte se bez vnějšího rušení.
• Daňové odpočty: Je to obrovská atrakce pro dluhové financování. Ve většině případů jsou splátky jistiny a úroků z podnikatelských úvěrů klasifikovány jako provozní náklady a mohou být proto odečteny z příjmu vaší společnosti v daňové době. Pomáhá v tomto případě myslet na vládu jako "partnera" ve vaší firmě s 30% vlastnickým podílem nebo jakoukoli daňovou sazbou daně z podnikání.
• Nižší úroková sazba: Analyzujte dopad daňových odpočtů na bankovní úrokovou sazbu. Pokud vám banka naúčtuje 10 procent za váš úvěr a vláda vás daní na 30 procent, je výhodou, že půjčku, kterou si můžete odpočítat, je výhoda.

Nevýhody financování dluhu

• Splácení: Vaším jediným závazkem vůči věřiteli je uskutečnit platby, tyto platby však musíte ještě uskutečnit, i když vaše podnikání selže. A vaši věřitelé budou mít nárok na splacení před jakýmkoli investorům, pokud jste nuceni k bankrotu.
• Vysoké sazby: I po výpočtu diskontní sazby z vašich daňových odpočtů můžete stále čelit vysoké úrokové sazbě, protože se budou lišit v závislosti na makroekonomických podmínkách, vaší historii u bank, a vaše osobní kreditní historii.

• Vlivy na vaše hodnocení: Mohlo by se zdát přitažlivé udržet si dluhy, když vaše firma potřebuje peníze, praxe věděla, že je "pákounem", ale každý úvěr bude zaznamenán na vašem úvěrovou zprávu a ovlivní vaše hodnocení. Čím více si půjčíte, tím vyšší je riziko pro věřitele, takže za každou další půjčku zaplatíte vyšší úrokovou sazbu.
• Hotovost a záruka: I když máte v úmyslu využít úvěr k investování do důležitého aktiva, musíte si být jisti, že vaše firma vytvoří dostatečný peněžní tok do okamžiku splácení úvěru začít.Budete také s největší pravděpodobností požádáni, abyste vložili záruku, aby jste ochránili věřitele v případě, že jste na vašich platbách nastavili výchozí nastavení.

Alternativy k financování dluhu

• Financování vlastního kapitálu: Jedná se o prodej akcií vaší společnosti investorům, kteří o to mají zájem, nebo o vložení některých vlastních peněz do společnosti.
• Financování mezaninového financování: Tento dluhový nástroj nabízí podnikům nezajištěný dluh - nevyžaduje se žádné zajištění - ale kompromis je vysoká úroková sazba, obecně v rozmezí od 20 do 30 procent. A je tu chytit. Poskytovatel má právo převést dluh na vlastní kapitál ve společnosti, pokud společnost nedoplní platby. Mezaninové financování apeluje na podnikatele, protože nabízí rychlou likviditu a vydávající banka se obvykle nechce stát majetkem, přestože dluh může být převeden na akcie. Nechtějí ovládat společnost.
• Hybridní financování: Mnoho společností se rozhoduje pro kombinaci financování dluhu a vlastního kapitálu, aby financovalo své podnikání. Problém se pak stává určením správné kombinace? Společná teorie financí je věta Modigliani-Miller, která uvádí, že na dokonalém trhu bez daní je hodnota firmy stejná, ať už je financována zcela ze strany dluhu, vlastního kapitálu nebo hybridního. To je však považováno za příliš teoretické, protože skutečné společnosti musí platit daně a náklady spojené s bankrotem.

Poměr dluhu / vlastního kapitálu

Poměr dluhu / vlastního kapitálu jednoduše znamená rozdělit váš celkový dluh na celkový vlastní kapitál. Jak věřitelé, tak i investoři chtějí vidět toto číslo, abyste získali představu o tom, jak je vaše firma finančně životaschopná. Budou chtít vědět, kde stojí jejich investice v případě, že vaše firma bankrotuje.

Držitelé dluhů mají před majiteli akcií přednost před vymáháním peněžních prostředků z konkurzu.

Pravděpodobně budete mít v počátečním stadiu určitý dluh, ale sledujte, jak je vaše firma srovnávána se zbytkem vašeho odvětví. Bizstats. com nabízí snadný způsob, jak zkontrolovat poměr dluhu k vlastnímu kapitálu podle seznamu průmyslových benchmarků. Bankovnictví je jedním z nejvíce rizikových odvětví s poměrem 29, zatímco průmysl elektrických zařízení přijde na konzervativní 0. 7.

Kdy použít dluhové financování

Věřitel půjde splácet splátky z úvěru krátce po zapůjčení peněz. To znamená, že budete potřebovat hotovost, abyste mohli začít platit v relativně krátkém čase. Dokonce i prospívající podnikání se může nacházet v hotovosti, když je peníze spojené s vybavením nebo pokud zákazníci neplatí. Když uvažujete o převzetí dluhů, zeptejte se sami sebe:

• Používám tyto peníze k investování do fixních nebo variabilních nákladů? Pokud investujete do fixních nákladů, jako je nový výrobek, pravděpodobně nebudete v nejbližší době vidět peníze. Pokud však potřebujete peníze na investice do variabilních nákladů, jako jsou materiály na produkt, který učiníte, nebo na náklady spojené s každým novým klientem, by dluhová investice měla mít související peněžní příliv.
• Jaké jsou moje zákazníky? Zákazníci, kteří neustále platit včas, jsou rozhodující pro peněžní tok a schopnost splácet dluh. Vezměte si na vědomí platební zvyklosti vašich zákazníků a zvážíte motivaci k tomu, abyste je zaplatili dříve. Kontaktujte asociace a konkurenty, abyste se ujistili, že platební podmínky jsou v souladu s normami daného odvětví.
• Kde jsem ve svém obchodním životním cyklu? Financování dluhů může být nebezpečné v počátečních fázích firmy. Budete pravděpodobně nejdříve ztrácet peníze, což může poškodit vaši schopnost provádět platby včas. Váš čistý příjem bude nízký, takže daňové výhody dluhu budou minimální. Jak vaše podnikání roste a dozrává, dluhy se stávají silnější možností. Daňová výhoda bude větší, vaše peněžní tok bude mnohem předvídatelnější a riziko, s nímž se potýkáte v případě potenciálního bankrotu, klesá, protože jste pracovali déle.