5 Způsobů, jak zlepšit své investiční portfolio

Vzhledem k tomu, že důchodový systém ve Spojených státech a ve velké části světa se přesunul z důchodů na penzijní fondy financované z vlastních zdrojů, jako jsou 401 (k) s, tradiční IRA a Roth IRA pro stovky milionů mužů a žen, které se stanou roli, kterou nikdy neočekávali a pro které nebyli nikdy řádně vyškoleni: manažer portfolia. Od navrhování celkového portfolia, které bere v úvahu správné rozdělení aktiv založené na jedinečných cílech a okolnostech k výběru individuálních investic v rámci každé třídy aktiv, mohou mít následky pro to, že je špatně, změnu života pro lepší nebo horší situaci.

To může znamenat rozdíl mezi životem vašich dnů v pohodlí a zároveň poskytnutím dědictví pro vaše dědice, aby si zakoupili domov nebo pomohli platit za vysokou školu, nebo se sotva dostali, výplaty na výplatu, doufali, že Příspěvky sociálního zabezpečení držet krok s mírou inflace. Je smutné, že i přes nejlepší záměry každý den selhávají dobře smýšlející lidé.

Zatímco není možné, aby jediný článek pokrýval dokonce i část země potřebnou k tomu, abyste se stali odborníkem, existuje několik věcí, které můžete udělat na počátku vaší cesty k finanční svobodě, která by mohla pomoci máte snadnější jít na to, abyste se snažili o své sny; řídit své investice a investiční portfolio s obezřetností a racionalitou spíše než reagovat emocionálně na každém kroucení a otočení Dow Jones Industrial Average nebo S & P 500. Konkrétně se chci zaměřit na pět klíčů, které vám mohou pomoci zlepšit vaše investiční portfolio.

1. Uvědomte si, že vy a vaše emocí jsou největším nebezpečím pro vaše portfolio, a pak vyvinout strategii ke zmírnění rizika. Kdybych vás požádal, abyste zjistili, který faktor je jedinou nejdůležitější překážkou pro investora, neboť se snaží o sloučení bohatství, co byste řekl?

V průběhu času se vaše odpověď mohla změnit v závislosti na finančním marketingovém prostředí, ve kterém jste byli vychováni nebo nejprve začali věnovat pozornost kapitálovým trhům. V dnešní době byste pravděpodobně hádali, že se jedná o poplatky nebo výdaje. Měl byste se mýlit. Před dvěma či dvěma lety jste možná uvažovali, že je to otázka výběru domácího a mezinárodního zabezpečení.

Ty by ses mýlil. V šedesátých letech se můžete domnívat, že by byla ochota kupovat růstové akcie. Měl byste se mýlit.

Na seznamu a na seznamu jde, ale jedna věc zůstává konzistentní. Bez selhání téměř všechny důkazy naznačují, že investoři jsou jako nejpravděpodobnější příčina vašeho finančního selhání . Na rozdíl od klasických ekonomů, které si myslíte, behaviorální ekonomika a financování chování nyní nabízejí to, co jsem přesvědčena, je ohromující důkaz toho, že muži a ženy, přestože jsou z velké části racionální, často dělají s jejich penězi velmi hloupé věci, období.Kromě toho, že to vidím v datech, což je to, co skutečně počítá, vidím to ve svém vlastním životě a kariéře. Dokonalí inteligentní lidé, schopní dosáhnout úspěchu ve všech oblastech, zničit vzácný kapitál - kapitál, který jim trvalo deset let, aby se hromadili - protože tráví méně času pochopením toho, co vlastní, proč vlastní, kolik vlastní a podmínek na které vlastní, než vyberou novou chladničku nebo pračku a sušičku. Čísla mohou být šokující. Není neobvyklé, že by investoři sledovali skutečnou výkonnost svých podkladových investic o několik procentních bodů; příležitostné náklady, které mohou být výjimečné po dobu 25 let.

Zde je několik potenciálních řešení. Jedním z nich je opravdu věnovat sebe, aby se stal odborníkem v řízení vlastních peněz. Pokud se vám líbí čtení akademického výzkumu o alokaci kapitálu, potápění do formulářů 10-K pilířů, přemýšlení o vážení portfolia a zamyšlení nad detaily věcí, jako je např. Metodika výstavby indexových fondů, to by mohlo být cestou pro vás. Pokud tak neučiníte, potřebujete někoho, kdo to může udělat pro vás. Jedna z největších společností zabývající se správou majetku ve světě, společnost Vanguard, nedávno našla ve svém výzkumu, že navzdory vyšším výdajům, které platily za své finanční poradenské služby "nejenže dodává klid, ale také může přidávat asi 3 procentní body hodnoty čisté portfolio se vrací časem "(Zdroj: Vanguard paper

Přidaná hodnota finančních poradců , odkazující na studii Francis M. Kinniry Jr., Colleen M. Jaconetti, Michael A. DiJoseph a Yan Zilbering, 2014. Uvádění hodnoty na vaší hodnotě: Kvantifikace Alpha Valley Forge, Pa.: Vanguard Group.) Ačkoli poukázali na to, že číslo není přesná věda, říkat, že "někdo může poradci nabídnout mnohem víc než v přidané hodnotě, pro ostatní méně, potenciální 3 procentní body návratnosti po zdanění a poplatcích. "

Jinými slovy, použijte hrubý zjednodušený příklad, pokud vaše portfolio sestávalo ze 100% indexové náklady, které generovaly po 10% poplatky, je to omyl, když se podíváte na najímání na poradce, což vede k tomu, že návratnost je o 10 procent nižší než náklady poradce, když ve skutečnosti by vaše výsledky mohly být podstatně nižší kvůli problémům v chování (nákup, kdy byste neměli nakupovat, neměli byste prodat, udržovat pozice, které jsou příliš soustředěné, ignorovat příležitost využít některé daňové arbitrážní situace pomocí strategií, jako je umístění aktiv, vývoj a výpočet výdajového vzorce během fáze distribuce portfolia apod.) Pokud se vaše zkušenosti snažíte jít to samo o sobě by vyústilo ve vydělávání, řekněme, 5 procent nebo 6 procent, nakonec jste vydělali více peněz navzdory zaplacení vyšších poplatků kvůli držení a zkušenostem poradce. Zaměření na potenciální hrubý výnos je nejen nevhodné, mohlo by to skončit tím, že byste ve ztracených složeních dražili mnohem víc, než byste se vyhnuli výdajům.

Musíte vytvořit dobře sestavený plán, založený na principu správného řízení portfolia, a držet se ho jak v klidu počasí, tak při bouřlivém nebi.

2. Pokud se nezabýváte morálními nebo etickými úvahami, neprovádějte investiční rozhodnutí s pevným výnosem pro dluhopisovou část vašeho portfolia pouze na základě toho, jak se cítíte v oblasti produktů nebo služeb společnosti.

Benjamin Graham napsal obzvlášť krásný pasáž, která se dotýká tohoto bodu, který lze nalézt v vydání Analýza bezpečnosti z roku 1940. Ve svém legendárním pojednání uvedl: "Ve shodě se všemi třemi nenakumulativními průmyslovými přednostními akciemi v našem seznamu náleží společnosti v obchodě šňupací tabák , což je zajímavé, ne proto, že dokazuje investiční přednost ale kvůli silné připomínce nabízí, že investor nemůže bezpečně posoudit zásluhy nebo zklamání jistoty svou osobní reakcí na druh podnikání, v němž je zapojen. Výrazný rekord na dlouhou dobu v minulosti plus silné důkazy o vlastní stabilitě a neexistence konkrétních důvodů očekávat podstatnou změnu v horším případě v budoucnu umožňují pravděpodobně jediný vhodný základ pro výběr investice s pevnou hodnotou . < Graham zde mluvil o tom, že výběr dluhopisů a cenných papírů s pevným výnosem je neodmyslitelně uměleckým záměrem negativního výběru. Hledáte důvod nekupovat něco, protože vaše hlavní starostí je, zda je podnik schopen vrátit slibovanou jistinu plus úroky z peněz, které jste jí půjčil. Investor, který odmítl nakupovat šňupavý tabák (bezdymový tabák) přednostní akcie nebo dluhopisy, protože nebyl fanouškem tohoto odvětví, se musel spokojit s potenciálně vyšším rizikem a / nebo nižší návratností. Pokud se vyhneme cenným papírům vydaným společnostmi vyrábějícími tabák, je pro vás důležité, je to realita, kterou musíte čelit. Život je plný kompromisů a vy jste udělal jeden z těchto kompromisů. Nemůžete vždy mít svůj dort a jíst ho také. Možná to není fér, ale je to fakt. 3. Přemýšlejte o tom, jak vaše investiční portfolio koreluje s jinými aktivy a závazky ve vašem životě, a pak se pokuste co nejrozumněji snížit tuto korelaci.

Při správě vašeho investičního portfolia je zapotřebí uvažovat o tom, jak inteligentně snížit riziko. Zásadním rizikem je, že příliš mnoho vašich aktiv a pasiv je v korelaci. Například, pokud jste žili v Houstonu, pracoval jste v ropném průmyslu, většina vašeho penzijního plánu byla vázána na akcie vašeho zaměstnavatele, vlastnila část místní banky a vlastnila investice do nemovitostí v oblasti metra Houston, vaše celá finanční život je nyní efektivně spojen s výhledem na energii. Pokud se ropný sektor zhroutil, stejně jako v osmdesátých letech, můžete najít nejen vaši práci v ohrožení, ale i hodnota vašich zásob klesá současně s místními nemovitostmi a bankami, které trpí kvůli nájemcům a dlužníkům, také v oblasti Houstonu, prožívající stejné ekonomické těžkosti vám dává prostor spoléhat na ropu.Podobně, pokud žijete a pracujete v Silicon Valley, nebudete chtít většinu svých důchodových aktiv v technologických akcích. Spíše byste chtěli, abyste měli možnost vlastnit věci, které by pravděpodobně vedly k čerpání peněz za husté a tenké, dobré časy a špatné časy, i když by to znamenalo generování nižších výnosů

; E. G. , držící vlastnické podíly v zásobách modrých čipů, zejména spotřebitelské splašky, které vyrábějí věci jako zubní pasty a prací prostředky, čisticí potřeby a cukrárny, alkohol a balené potraviny. Obecně je moudrá praxe, když se snažíte najít alespoň slabé a korelační údaje o všech svých osobních a obchodních rozvahách alespoň jednou nebo dvakrát ročně. oblasti, kde by jediná síla nebo neštěstí mohly kaskádovat a způsobit nesrovnatelné negativní důsledky. Společné expozice mohou představovat vstupní náklady, jako je cena benzinu, úrokové sazby, ekonomické zdraví určité geografické oblasti, spolehlivost na jediného dodavatele, expozice konkrétnímu odvětví nebo odvětví nebo řada dalších věcí. Pro většinu investorů je největším rizikem, kterým čelí, nadměrná závislost na peněžním toku od zaměstnavatele. Zaměřením na získání výrobních aktiv, které vytvářejí přebytek peněžních toků a tím diverzifikací od zaměstnavatele, může být toto riziko poněkud zmírněno. 4. Věnujte pozornost struktuře vašich závazků, protože to může znamenat rozdíl mezi finanční nezávislostí a úplnou zkázou.

Ať už máte přednost pro investování do akcií nebo nemovitostí, soukromých podniků nebo duševního vlastnictví, je to, jak zaplatíte za aktiva, nesmírně důležité. Pokud potřebujete nebo dáváte přednost dluhům, abyste zvýšili návratnost kapitálu a umožnili jste si koupit více aktiv, než by vám dovolil jen váš vlastní kapitál, dobrým pravidlem při správě portfolia je vyhnout se půjčování krátkodobých peněz na financování dlouhých -term aktiva, protože zdroj financování může vyschnout a nechat vás nelikvidní dost dlouho, aby vás ponořil do bankrotu. V ideálním případě byste chtěli pouze závazky s jednoduše uspokojenými požadavky na peněžní toky, které mají úrokové sazby s pevnou úrokovou sazbou. Ještě lépe, chcete, aby byl tento dluh nepoužitelný, pokud je to možné, a aby se zabránilo možnosti požádat věřitele o další zajištění. Zvláštní výjimky platí někdy. Například pokud byste byli vysokou čistou hodnotou jednotlivce s desítkami milionů dolarů peněz a peněžních ekvivalentů, nebylo by nutně neopodstatněné mít něco jako zástavní věc úvěru, která byla naplněna cennými papíry Treasury a osvobozena od daně komunální dluhopisy, abyste mohli snadno využít své finanční prostředky, aniž byste museli prodávat své pozice.

5. Nedovolte, abyste zapomněli, že dobrá doba končí.

Zdá se, že to je v současné době obzvláště důležité, pokud trhy s cennými papíry, trhy s nemovitostmi a ceny dluhopisů poblíž, nebo bít, stále vysoké. Vaše ceny aktiv klesnou v tržní hodnotě. V závislosti na aktivním majetku se vaše aktiva dostanou také k poklesu peněžních toků, které generují.Dobré investiční portfolio je nejen schopno s tím vypořádat, ale očekává to. Pokud nejste mladí, máte mimořádně vysokou toleranci vůči riziku a máte spoustu času a energie, abyste se zotavili, pokud si nesprávně vypočítete nebo trpíte neštěstí, je často obezřetné, abyste se při investování nedotýkali. Naděje není investiční strategií. Když získáte majetek, měli byste tak učinit za cenu a za podmínek, že pokud by se to stalo nejhorší, můžete ještě přežít, aniž byste museli začít v životě nebo v kariéře. Pro mnoho investorů, jakmile je bohatství nahromaděno, je třeba klást důraz na ochranu tohoto bohatství z dlouhodobého hlediska, a to ne agresivně po nejvyšších možných teoretických výnosech, zvláště pokud se objeví riziko vyhození. Společnost Balance neposkytuje daňové, investiční nebo finanční služby a poradenství. Informace se předkládají bez ohledu na investiční cíle, toleranci k riziku nebo finanční situaci konkrétního investora a nemusí být vhodné pro všechny investory. Výkonnost v minulosti neznamená budoucí výsledky. Investice zahrnují riziko včetně případné ztráty jistiny.