15 Investičních tajemství, které vám pomohou zbohatnout

Philip Fisher (1907-2004) byl jednou z největších investičních myslí v historii. Práce ze skromné ​​kanceláře na západním pobřeží v době velké hospodářské krize vyvinula kupní a udržovací hodnotu a růstový model pro investice, které byly považovány za rovnocenné s inteligentním investorem Benjamina Grahama. Buffett. Vedle výuky na Stanfordské škole podnikání napsal několik knih, mezi nimiž byly společné akcie a nezvyklé zisky.

Právě tento text představil současný přístup "scuttlebutt", který povzbuzoval investory k tomu, aby si důkladně porozuměli své investice tím, že důkladně analyzovali účetní závěrky, rozhovory s manažery, konkurenty, zaměstnanci, dodavatelů a zákazníků.

Philip Fisher byl mimořádně úspěšný při výběru základního portfolia sedmi nebo osmi akcií s nadprůměrným potenciálem za atraktivní ceny. Podle Andrewa Kilpatricka v Permanentní hodnotě "Fisher vždycky říkal, že myslí na dlouhodobý a má nízký obrat ve vašem portfoliu. Fisher koupil společnost Motorola v roce 1955, kdy mobilní telekomunikace označovaly rádiové systémy pro policejní vozy. V investičním kurzu, který McDonald získal v roce 1956, investorem ve společnosti long-time resident v Stanfordu, společnost Fisher mluvila o Motorola jako "skvělé společnosti", kdy tržní kapitalizace společnosti Motorola činila 300 milionů dolarů. Jako dlouhodobý investor, Fisher stále vlastnil Motorolu 43 let později, když zemřel v roce 2004. "

"Začínám říkat," řekl Fisher McDonaldově třídě v roce 2000: "Věřím silně v diverzifikaci" a tím myslel sedm nebo osm akcií - koncentrované portfólio v dnešním jazyce. Důležité je, že Fisher sám udělal lví podíl na investičním výzkumu na společnostech vlastněných klienty firmy Fisher & Company, takže měl vysokou úroveň znalostí a přesvědčení o každé ze sedmi nebo osmi společností … "Nevěřím tomu, -zdrojování … Moje základní teorie je znát několik společností a znát je opravdu dobře - a ujistěte se, že vaše diverzifikace je skutečnou diverzifikací.

Díky tomu, že Ford a General Motors nejsou diverzifikací. Diverzifikace znamená vlastnit společnosti, které neprodávají na stejných trzích - společnosti s reálnými rozdíly. "

Investiční tajemství společných akcií a neobvyklé zisky

Ve své knize Fisher stanovil patnáct věcí, které by měl úspěšný investor hledat ve svých společných akciových investicích. Zde je shrnutí toho, čím jsou. (Udělejte si laskavost, vydejte se do svého místního obchodu nebo se podívejte do svého oblíbeného prodejce knih online a zvedněte kopii

Common Stocks and Uncommon Profits - toto základní shrnutí knihy nemůže dělat spravedlnost na všechny vynikající informace na svých stránkách.)

Má společnost produkty nebo služby s dostatečným tržním potenciálem, aby umožnily značný nárůst prodeje po dobu nejméně několika let?

1. Vedení společnosti má odhodlání pokračovat ve vývoji produktů nebo procesů, které ještě více zvýší celkový prodejní potenciál, jelikož růstový potenciál aktuálně atraktivních produktových řad byl z velké části využíván?
2. Jak efektivní jsou výzkumné a vývojové aktivity společnosti ve vztahu k její velikosti?
3. Má firma nadprůměrnou prodejní organizaci?
4. Má společnost užitečné ziskové rozpětí?

Co dělá společnost, aby udržovala nebo zlepšila ziskové marže?

1. Má firma vynikající pracovní a personální vztahy?
2. Má firma vynikající výkonné vztahy?
3. Má společnost hloubku své vedení?
4. Jak dobrý je analýza nákladů a účetní kontroly společnosti?
5. Jsou další aspekty podnikání poněkud zvláštní pro zúčastněné odvětví, které poskytnou investorovi důležité informace o tom, jak bude společnost ve vztahu k její konkurenci?
6. Má společnost krátkodobý nebo dlouhodobý výhled na zisky?
7. V dohledné době bude růst společnosti vyžadovat dostatečné financování, aby velký počet nevyřízených akcií do značné míry zrušil prospěch stávajících akcionářů z tohoto předpokládaného růstu?
8. Vedení řídí svobodně investory o svých záležitostech, když se věci daří dobře a "upadají", když se vyskytnou potíže nebo zklamání?
9. Správa společnosti má nepochybnou integritu?
10. Fisher's 5 "Do not" Pravidla při nákupu Common stock

Nekupujte do propagačních firem,

1. Nezapomínejte na dobrou zásobu jen proto, že je obchodována na volném trhu,
2. Nekupujte akci pouze proto, že se vám líbí tón výroční zprávy,
3. Nepředpokládejte, že vysoká cena, za kterou může akcie prodávat ve vztahu k jejímu zisku, je nezbytně známkou toho, že další růst těchto příjmů byl do značné míry již diskontován v ceně, a
4. Nerozpínejte přes osmdesát a čtvrtletí.