Komoditní futures: definice, jak fungují, příklady

Definice: Termínované komodity jsou dohody o koupi nebo prodeji suroviny k určitému datu v budoucnosti za určitou cenu. Smlouva je stanovena na určitou částku. Tři hlavní oblasti komodit jsou potraviny, energie a kovy. Nejoblíbenější potravinové futures jsou pro maso, pšenici a cukr. Většina energetických futures se týká ropy a benzinu. Kovy používající futures zahrnují zlato, stříbro a měď.

Kupující kontraktů s potravinami, energií a kovovými futures na stanovení ceny komodity, kterou kupují.

To snižuje riziko, že se ceny zvýší. Prodejci těchto komodit používají futures, aby zaručili, že obdrží dohodnutou cenu. Odstraňují riziko, že ceny klesnou.

To proto, že ceny komodit se mění každý týden nebo dokonce každý den. Ceny smluv se mění také. Proto se vaše náklady na maso, benzín a zlato mění tak často.

Jak pracují

Pokud cena podkladové komodity vzroste, kupující futures koná peníze. Získá produkt za nižší cenu, která je dohodnutá, a nyní jej může prodat za dnešní vyšší tržní cenu. Pokud cena klesne, prodejce futures dělá peníze. Může koupit komoditu za dnešní nižší tržní cenu a prodávat ji kupujícímu futures za vyšší, dohodnutou cenu.

Pokud by obchodníci s komoditami museli dodat výrobek, bylo by jen málo lidí. Namísto toho mohou splnit smlouvu tím, že prokáží, že produkt je ve skladu.

Mohou také platit hotovostní rozdíl nebo poskytnout jinou smlouvu za tržní cenu.

Jak investovat

Nejbezpečnějšími způsoby, jak investovat do komoditních futures, jsou komoditní fondy. Mohou to být komoditní burzovní fondy nebo komoditní investiční fondy. Tyto fondy zahrnují široké spektrum komoditních futures, které se vyskytují v daném okamžiku.

Obchodování s komoditními futures a opčními smlouvami je velmi komplikované a riskantní. Ceny komodit jsou velmi volatilní. Trh je plný podvodných aktivit. Pokud si nejste úplně jisti, co děláte, můžete ztratit více než vaše počáteční investice.

Než investujete, přečtěte si komoditní profily a denní obchodování s komoditami. Přečtěte si také příručku CTFC o podvodné činnosti a její vzdělávací centrum.

Jak ovlivňují ceny

Komoditní futures přesně oceňují cenu surovin, protože obchodují na otevřeném trhu. Předpovídají také hodnotu komodity do budoucnosti. Hodnoty jsou nastaveny obchodníky a jejich analytiky. Strávili celý den každý den zkoumáním svých konkrétních komodit. Předpovědi okamžitě zahrnují každodenní zprávy.Například, pokud se Írán hrozí uzavřením Hormuzského průlivu, ceny komodit se výrazně změní.

Někdy komoditní futures odrážejí emoce obchodníka nebo trhu více než nabídka a poptávka. Spekulanti nabízejí ceny, aby získali zisk, pokud dojde k krizi, a očekávají nedostatek. Když jiní obchodníci uvidí, že cena komodity vzrůstá, vytváří válku. To pohání cenu ještě vyšší.

Ale základy nabídky a poptávky se nezměnily. Když krize skončí, ceny klesnou zpátky na zem.

Také komodity jsou obchodovány v amerických dolarů. Jak se hodnota dolaru zvyšuje, cena komodit klesá. To je proto, že obchodníci mohou dostat stejné množství komodit za méně peněz. (Zdroj: "Inverzní vztahy mezi dolary a komoditami")

Příklady

Olej. Obchodníci berou v úvahu veškeré informace o nabídce a poptávce po ropě, stejně jako o geopolitických úvahách. To ovlivňuje ceny ropy. Právě tyto předpoklady cen ropy ovlivňují hospodářství tak výrazně. Je to proto, že cena ropy ovlivňuje veškeré zboží a služby produkované v Americe.

Například v roce 2008 rostly ceny ropy. A to i přesto, že celosvětová poptávka poklesla a celosvětová nabídka se zvýšila.

Úřad pro informace o energii uvedl, že spotřeba ropy se ve čtvrtém čtvrtletí roku 2007 snížila ze 86,6 milionů barelů denně (bpd) na 85,73 miliardy bpd ve druhém čtvrtletí roku 2008. Během stejného období se nabídka zvýšila o 85%. 49 milionů bpd na 86. 17 milionů bpd. Podle zákonů nabídky a poptávky měly ceny klesnout. Místo toho se v květnu zvýšily ceny téměř o 25 procent z 87 dolarů. 79 až 110 dolarů. 21 za barel oleje.

EIA uvedla, že "tok investičních peněz na komoditní trhy" způsobil tento trend. Obchodníci odvedli peníze z nemovitostí nebo z akcií do futures na ropu. Později ten rok obchodníci s komplikovanými komoditami přinesli cenu až do své nejvyšší hodnoty 145 dolarů za barel.

V roce 2011 ceny ropy nezačaly růst až do května a okamžitě posílily ceny plynu. To bylo výsledkem obchodníků, kteří očekávají vyšší ceny ropy a plynu kvůli vyšší poptávce z letní sezóny. Ropa tvoří 72 procent ceny plynu. Když ceny ropy vzrostou, obvykle se projeví v cenách plynu o tři až šest týdnů později. Další informace naleznete v sekci Jak ceny ropy ovlivňují ceny plynu.

V roce 2012 se Írán hrozí uzavřením průlivu Hormuz, jednoho z nejpraktičtějších silničních ropných silnic na světě. Obchodníci se obávali, že potenciální uzavření úžiny by omezilo dodávky ropy. V březnu zvýšily ceny ropy a v dubnu zvýšily ceny plynu.

V lednu 2013 obchodníci nabízeli ceny ropy na začátku roku. Írán vytvořil strach tím, že hrával válečné hry blízko úžiny. Do 8. února ceny ropy vzrostly na 118 dolarů. 90 / barel, zasílání cen plynu na 3 dolary. 85 do 25. února. Další informace naleznete v článku Co roste ceny ropy?

Kovy. V roce 2011 dosáhlo zlato rekordní výše 1 USD, 895 za unci.Poptávka a nabídka se nezměnily, ale obchodníci nabízejí ceny zlata v reakci na obavy z pokračující ekonomické nejistoty. Zlato je často zakoupeno v době potíží, protože mnoho lidí to považuje za bezpečné útočiště. Další informace viz Ceny zlata a Ekonomika Spojených států.

V roce 2014 vzrostl index dolaru o 15 procent. Do roku 2015 ceny hliníku klesly o 19 procent a ceny mědi se snížily o 27 procent. Ropa byla nejhorší, protože ceny klesly na 6leté minimum. (Zdroj: "Měď a hliník poklesly na šest roků," The Wall Street Journal, 3. srpna 2015.)

Nabídka a poptávka měly také nějaký vliv. Čínská ekonomika začala zpomalovat a snižovala poptávku po mědi. V rámci svých hospodářských reforem se Čína přesouvala z výstavby na spotřebitelské výdaje. Chtěla se spoléhat méně na vývozy a spíše na domácí poptávku. To dále snižuje potřebu mědi, neboť bytová výstavba využívá mnohem více mědi než spotřebních výrobků. Čínský stavební průmysl použil 3 až 4 miliony tun ročně. To se rovná tomu, co používaly celé ekonomiky Spojených států, Japonska, Kanady a Mexika dohromady.

Čína zároveň přidala dodávek komodit a dále snižovala ceny. V roce 2014 země produkovala 52 procent celosvětového hliníku. To zvýšilo v roce 2015 a dodalo 10 procent. (Zdroj: "Metal Meltdown", Bloomberg BusinessWeek, 11. října 2015.)

V červenci 2015 prodávala zlatá burza Shanghai Gold 200 milionů dolarů. To způsobilo celosvětové ceny. V červenci obchodovala 316 tun, což představuje 44% nárůst od roku 2014. Banka Číny se stala součástí londýnského Gold Fixu. Shanghai Futures Exchange obchoduje 31 procent oceli, zinku a hliníku. Londýnská výměna kovů byla zakoupena Hongkongskou burzou. (Zdroj: "Giant Appetite," WSJ , 26. srpna 2015.)

Jídlo. V roce 2008 obchodníci s komoditami vytvořili vysoké ceny potravin. To vedlo k nepokojům v méně rozvinutých zemích. Nejprve obchodníci odklonili finanční prostředky z selhání akciového trhu do pšenice, kukuřice a dalších komodit. Zadruhé také odklonily prostředky do cen ropy. Vytvořili vyšší distribuční náklady na potraviny. (Zdroj: "Komoditní boom pokračuje v rolování", BBC 16. ledna 2008. "Nepokoje a nestabilita se šíří jako ceny potravin", "CNN 18. února 2008.)