Komodity a komoditní komoditní komise (FCM)?

Futures jsou burzy, kde standardizované kontrakty obchodují v otevřeném a transparentním prostředí. Jednou z nejdůležitějších rolí, pokud jde o podnikání uskutečněné na těchto burzách, je FCM.

FCM je obchodní komisař futures. FCM je fyzická osoba nebo organizace, která požaduje a / nebo přijímá příkazy k nákupu nebo prodeji termínových kontraktů, opcí na termínové smlouvy, maloobchodních devizových kontraktů nebo swapů a přijímá peníze nebo jiná aktiva od zákazníků na podporu takových příkazů.

FCM má také odpovědnost za sběr marže od zákazníků.

Komise pro obchodování s komoditními futures

Komise pro komoditní futures (CFTC) reguluje FCM. Každá osoba nebo společnost, která provádí termínované smlouvy jménem jiné osoby, se musí zaregistrovat u National Futures Association. Existují určité výjimky z registrace. Například pokud firma nebo jednotlivec zpracovává transakce pouze pro sebe nebo svou firmu samotnou nebo její pobočky, vrcholové důstojníky, ředitele nebo pokud nejsou U. S. rezident nebo firma s pouze non-U. Zákazníci společnosti S. a jednotlivec nebo firma předloží všechny obchody k zúčtování regulovanému FCM, které by firma nebo jednotlivec nemusel registrovat.

Pravidla a pravidla

Existuje mnoho pravidel a předpisů, které se vztahují na FCM. Tato pravidla se stala přísnější po přijetí Dodd Frank Wall Street reformy a ochrany spotřebitele Zákon z roku 2010. Zákazníci, kteří obchodují futures prostřednictvím Introducing Broker (IB) mají své obchody provedené a zúčtované prostřednictvím FCM.

Největšími FCM jsou banky a finanční instituce s mnoha různými obchodními liniemi. Některé FCM však fungují pouze v rámci obchodování s futures. Jedním z nejdůležitějších pravidel, kterými se řídí FCM, je to, že CFTC jim zakazuje smíchat vlastní prostředky s prostředky, které patří svým zákazníkům.

FCM musí oddělit všechny klientské prostředky. Toto pravidlo chrání klienty firmy před ztrátami. Případ firmy MF Global ukazuje, proč je toto pravidlo tak důležité.

MF Global

MF Global je společnost FCM, která obchoduje na vlastní účet. Když obchody šly proti firmě, ztratily hodně peněz. Po vyšetřování CFTC zjistila, že společnost MF Global smíchala vlastní peníze firmy s penězi shromážděnými od zákazníků. V říjnu 2011 společnost převedla z klientských účtů téměř 900 milionů dolarů na svého makléře, aby pokryla ztráty z vlastních obchodů. Proto, když společnost MF Global v roce 2011 zbankrotovala, zákazníci firmy ztratili vlastní peníze. Pokud společnost MF Global dodržovala pravidla a oddělila své finanční prostředky od zákazníka, mohla firma stále bankrotit kvůli špatným obchodům, ale jejich zákazníci by netrpěli ztrátami, pravidla by je chránili.Zatímco mnoho zákazníků MF Global nakonec dostalo své peníze zpátky, trvalo to skoro dva roky, než se rozdělit do nepořádek. Jak vidíte, existují důležité důvody pro pravidla a předpisy v volatilním futures průmyslu. Regulátoři navrhují tato pravidla především k ochraně zákazníků.

FCM musí předkládat audity a prokázat dostatečnou úroveň kapitálu pro provozování svých podniků.

Navíc zaměstnanci FCM musí prokázat odbornou způsobilost v obchodování s termínovanými obchody a podrobit se kontrolám. Obchodování a investice na termínových trzích přilákaly v posledních letech rostoucí počet účastníků. Trhy s futures mají tendenci být volatilnější než jiné trhy aktiv a fungují s vysokým stupněm pákového efektu. K zahájení pozice futures je zapotřebí pouze malá částka (dluhopis výkonnosti). Bez regulovaných komise futures komisionáři, kteří kontrolují tok obchodů na výměny, by potenciál zneužití mohl být obrovský. Makléři futures jsou obvykle zaměstnanci nebo partneři FCM. To zjednodušuje činnost, která se projevuje na burzách. Vytváří prostředí, kde je možné efektivní regulaci a dohled.

Futures Commission Obchodníci hrají klíčovou roli v volatilním světě futures obchodování.